Guia do relatório
Devido ao aumento acentuado no preço das matérias-primas e outras razões, desde março, as principais empresas de veículos de energia novas aumentaram o preço dos modelos sob a pressão de custos crescentes, incluindo Tesla, Byd Company Limited(002594) , Xiaopeng, Zero run, Nezha, Grande Muralha Euler e outras marcas. O aumento de preços de novos veículos de energia espalhou-se de uma forma geral na indústria. De baixo para cima, apreenda os estoques com grandes mudanças no incremento do cliente e do produto, e apreenda os estoques com 22q1 excedendo as expectativas.
Principais pontos de investimento
Revisão do mercado
O setor automobilístico caiu 0,64%, o índice CSI 300 caiu 0,94% no mesmo período e a indústria automobilística ficou 0,30 pontos percentuais à frente do índice CSI 300. Em termos de ranking setorial, a indústria automobilística ficou em nono lugar entre os 31 setores de Shenwan na semana passada, no nível midstream comparado com outras indústrias. Entre os subsectores, a subida e queda dos veículos de passageiros / camiões comerciais / autocarros comerciais / autopeças / autoserviços nesta semana foram de 0,17% / – 3,34% / – 1,45% / – 0,77% / – 1,31%, respectivamente.
Ponto quente do mercado
Devido ao aumento acentuado no preço das matérias-primas e outras razões, muitas novas empresas de veículos de energia aumentaram o preço dos modelos desde março. Esta semana, o aumento do preço de novos veículos de energia espalhou-se ainda mais na indústria. Tesla aumentou o preço duas vezes por semana, cobrindo todos os modelos do modelo 3 e modelo y, eo aumento cumulativo de preço por três vezes variou de 14000 a 30000 yuan Byd Company Limited(002594) aumentar o preço de alguns novos modelos de energia da série Dynasty e da série Ocean por 3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 0 yuan; Xiaopeng automóvel aumentará o preço dos modelos à venda em 1 Shenzhen Zhongheng Huafa Co.Ltd(000020) 000 yuan a partir de 21 de março; Carro de corrida zero aumentou o preço de todos os modelos C11, incluindo 20000 para modelos de luxo e premium e 30000 para modelos de desempenho; Nezha aumentou o preço dos modelos u Pro / V / V Pro em Dingli Corp.Ltd(300050) 00 yuan; Carro geométrico aumenta o preço de alguns novos modelos de energia geométrica a Pro / geométrica C / EX3 Kung Fu em 3 Jiangnan Mould & Plastic Technology Co.Ltd(000700) 0 yuan; Great Wall Euler aumentará o preço de todos os modelos de gato bom (incluindo a versão GT) em 6 Jiangnan Mould & Plastic Technology Co.Ltd(000700) 0 yuan. Pode ser visto a partir das declarações de aumento de preços de várias empresas de automóveis que o custo das matérias-primas aumentou drasticamente, o fornecimento de baterias, chips e peças é apertado, e a pressão de inflação é a principal razão para o aumento de preços.
Vista desta semana: o aumento dos preços das novas empresas de veículos energéticos espalhou-se de forma geral
O aumento dos preços dos novos veículos energéticos espalhou-se por todos os lados, mas não há necessidade de ser excessivamente pessimista em relação à procura, produção e vendas. As razões são as seguintes: ① as principais empresas de veículos de energia novas têm pedidos suficientes, e o aumento de preços reflete sua confiança na demanda e marca; ② O aumento de preços desde março espalhou-se por toda a indústria, não um caso individual de uma única empresa de automóveis. Espera-se que a mentalidade dos consumidores seja equilibrada e ajustada. ① Não só novos veículos de energia, mas também veículos de combustível têm aumentado os preços disfarçados no ano passado. Devido à falta de principais e outras razões, descontos de veículos de combustível foram apertados, o que também está aumentando os preços para os consumidores. Sob o mesmo aumento de preços, em comparação com veículos a combustível, veículos novos de energia têm vantagens óbvias em desempenho de aceleração, entretenimento e experiência inteligente. Ao mesmo tempo, o recente aumento contínuo dos preços do petróleo destaca o uso econômico de veículos elétricos, e a tendência de consumo de novos veículos de energia é irreversível! Capte a tendência de incremento industrial de crescimento doméstico e clique duas vezes da inteligência elétrica de cima para baixo, e entenda os estoques individuais com grandes mudanças no incremento de clientes e produtos de baixo para cima. Na fase atual, com base na pista de 22q1 excedendo as expectativas, sugere-se selecionar Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , o líder no campo subdividido de crescimento e certeza, o alvo Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) e Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , a cadeia de suprimentos de marca independente e Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) . A dimensão de médio prazo continua a ser otimista sobre o aumento da produção doméstica e inteligência elétrica, com foco em quatro sub-áreas: fundição integrada, condução inteligente, cockpit inteligente e localização de assentos de automóveis de passageiros, proporcionando melhores oportunidades para callback.
Estratégia de investimento e recomendações fundamentais
Sob o pano de fundo da escassez de chips em 2021, o volume de vendas está sob pressão, o estoque da indústria está em um nível histórico baixo, o ciclo de reposição + recuperação da demanda e a taxa de crescimento das vendas de automóveis de passageiros em 2022 deve ser de 5-8%. No domínio dos veículos completos, o aumento independente em 2022 continuará a ser deduzido, que é principalmente impulsionado pelos seguintes três fatores: 1) o preço mainstream da eletricidade pura foi melhorado e os modelos foram enriquecidos ainda mais; 2) Usher no primeiro ano de híbrido independentemente e desafiar o mercado 1 China Vanke Co.Ltd(000002) 00000 do veículo combustível; 3) Com a aceleração da inteligência, a vantagem independente é mais óbvia. Acreditamos que a quota de mercado de novas forças + Tesla + cabeça deve continuar a aumentar este ano. No campo de peças e componentes, com a mudança do padrão de usinas de motores principais downstream, as novas forças e a participação de mercado independente da cabeça continuarão a aumentar.A iteração acelerada de modelos na era da inteligência elétrica melhorou muito os requisitos das empresas de automóveis para a eficiência do serviço de resposta das empresas de peças e componentes.A relação de ajuste zero previamente solidificada deve ser quebrada, a cadeia doméstica da indústria de peças e componentes aumenta com a tendência, e a promoção acelerada da inteligência elétrica deu origem a um grande número de peças de valor agregado e novas tendências industriais, Estamos otimistas sobre o aumento de produtos domésticos e inteligência elétrica, e continuamos a focar em quatro áreas subdivididas: fundição integrada, condução inteligente, cockpit inteligente e localização de assentos de automóveis de passageiros.
Carros de passageiros: recomendo Byd Company Limited(002594) , Geely Automobile (H), Great Wall Motor Company Limited(601633) ; Sugere-se prestar atenção a Xiao Peng, ideal e Wei Lai.
Partes e componentes do ”s Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) quantificação & cadeia de abastecimento Tesla), Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) (cadeia industrial Tesla), China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) (testes), etc., com foco em Foryou Corporation(002906) (HUD) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) (suspensão pneumática), Ikd Co.Ltd(600933) (leve), Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , etc.
Dicas de risco
O fornecimento de cavacos é inferior ao esperado; O volume de vendas de novos veículos energéticos é inferior ao esperado; O preço das matérias-primas aumentou acentuadamente.
