Principais pontos de investimento:
Porco: tem margem de segurança e elasticidade ascendente
Sugestões de investimento: reiteramos que o setor suinícola atual ainda está em um período importante de janela de layout: 1) a contínua desindustrialização da capacidade produtiva, que diminuiu mês a mês por oito meses consecutivos desde julho do ano passado, o declínio da capacidade produtiva manteve alta intensidade, a direção da desindustrialização manteve alta estabilidade, e espera-se que acelere sob múltiplos fatores como oferta e demanda e custo; 2) O preço do porco está na área inferior, e o espaço descendente é muito pequeno, que está em um ambiente extremamente favorável à desregulamentação da capacidade de produção; 3) A avaliação continua no fundo, em particular, as empresas principais estão no fundo correspondente à avaliação em 2022, que é suficientemente defensiva e traz maior flexibilidade ao período ascendente do preço do suíno. Portanto, ainda está num ponto de tempo de configuração muito bom, por isso ainda está num ponto de tempo de configuração muito bom. Continue a recomendar placas de porco, continue a recomendar placas de porco, concentre-se em Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498)
Aves de capoeira: frango branco continua sofrendo perdas a longo prazo, e a indústria pode inaugurar melhorias
Sugestão de investimento: para o frango branco, o boom da indústria continua a ser deprimido, a capacidade de produção continua a ser excedente e a demanda por produtos finais continua a ser fraca, o que levou ao declínio do preço de toda a cadeia industrial. Desde o ano passado, o preço das mudas de geração mãe mais forte também continuou a cair, quase caindo para um estado de baixo lucro. A exploração mãe sofreu perdas há muito tempo, o que levou à eliminação de alguma capacidade de produção. Actualmente, a indústria está perto do fundo, e algumas empresas têm valor de investimento a longo prazo. Recomenda-se Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
Em termos de frango amarelo, o preço variou significativamente devido ao declínio da demanda no curto prazo, e a tendência de mudança de preços foi diferente devido ao impacto diferente da situação epidêmica. Ao longo do ano, espera-se que o frango amarelo apresente uma tendência de primeiro baixo e depois alto após a eliminação contínua da capacidade de produção, e os fundamentos da indústria recuperem uma tendência ascendente. Com a retirada da capacidade de produção de pequeno e médio porte e a melhoria adicional da concentração da indústria, continuamos a ser otimistas sobre as oportunidades de investimento da placa Huangji, e recomendamos Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Proteção animal: o setor está no fundo da avaliação, com foco na catálise da vacina não praga
Sugestão de investimento: afectado pela perda da criação a jusante, o boom da indústria da protecção animal diminuiu e o desempenho de algumas empresas diminuiu, afectado por esta situação, a valorização global do sector da protecção animal diminuiu para um nível histórico baixo. A longo prazo, espera-se que o processo de grande escala a jusante, a mudança na procura de anticorpos reduzidos e alternativos e a investigação e desenvolvimento de novas vacinas multi-ligadas e multivalentes continuem a promover a expansão da indústria de proteção animal. A pesquisa e o desenvolvimento da vacina contra a peste suína não clássica tem feito progressos constantes, e muitas empresas têm feito progressos positivos. Eles prestam atenção ao efeito catalítico da vacina contra a peste suína clássica africana. Recomendamos principalmente Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) , Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) , seguido por Pulike Biological Engineering Inc(603566) , China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) , etc.
Plantação: os preços dos grãos flutuaram em um nível elevado, e as importações de grãos de janeiro a fevereiro foram + 7,7% ano a ano
Sugestão de investimento: os preços do trigo e do milho continuam elevados e a procura por sementes continua elevada. A longo prazo, a revisão da lei das sementes é propícia à melhoria da concentração da indústria e da participação de mercado das empresas líderes. A comercialização de sementes geneticamente modificadas a médio e longo prazo continuará. Recomendar Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , preste atenção Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) , etc.
Alimentos para animais: os preços dos alimentos para animais continuam a subir
Sugestão de investimento: espera-se que a produção global e as vendas de alimentos para animais continuem a crescer no primeiro semestre de 2022, especialmente alimentos para suínos, alimentos aquáticos e alimentos para ruminantes. O aumento do preço das matérias-primas para alimentação animal, como milho e farelo de soja, espremiu ligeiramente a margem de lucro bruto do processamento de ração, mas as empresas líderes têm uma forte capacidade de transferir custos para plantas de reprodução a jusante, e a participação de mercado deve aumentar. Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , com foco na pecuária Hefeng, é recomendado.
Pet: otimista sobre a principal linha de investimento de substituição doméstica de animais
Sugestão de investimento: acreditamos que a indústria de animais de estimação da China ainda está em um rápido desenvolvimento, os fundamentos permanecem inalterados, o impacto negativo da epidemia na indústria está chegando ao fim, e a indústria recuperou a tendência de desenvolvimento de rápido crescimento; Com o declínio do coeficiente de Engel de consumo de animais de estimação e a tendência crescente de atualização do consumo de animais de estimação, a proporção de consumo em diagnóstico e tratamento de animais de estimação, suprimentos de animais de estimação, nutrição e cuidados de saúde pet, serviços de animais de estimação e outros campos deve continuar a aumentar no futuro. Em comparação com outros segmentos de mercado, alimentos para animais de estimação e medicamentos para animais de estimação têm vantagens naturais. Recomendamos principalmente Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) e Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) , e Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) , que estão relacionados com cuidados de saúde e tratamento médico para animais de estimação.
Classificação industrial e estratégia de investimento: o preço do suíno está em processo de segunda parte inferior do fundo w. Actualmente, o espaço descendente do preço do suíno é muito limitado. O sector, em especial a avaliação principal, continua no fundo, com margem de segurança suficiente; Os fundamentos da indústria Huangji mantiveram uma tendência ascendente após a remoção contínua da capacidade.Com a retirada da capacidade de pequeno e médio porte, a concentração da indústria melhorou ainda mais, e as oportunidades de investimento da placa Huangji foram continuamente otimistas; Em termos de indústria de sementes, a revisão da Lei de Sementes e a promoção da comercialização transgênica promoverão a melhoria da concentração da indústria e a expansão do espaço de mercado, e continuarão otimistas em relação ao crescimento das empresas líderes; Em termos de alimentos para animais, a recuperação da capacidade de produção de suínos continuará a apoiar as vendas de alimentos para animais no primeiro semestre do ano e prestar atenção ao preço das matérias-primas para alimentação animal no segundo semestre do ano; Em termos de seguro dinâmico, é no período da reforma da indústria. Com a melhoria da concentração da indústria, as vantagens das empresas líderes serão gradualmente claras; Seja otimista sobre os atributos de consumo e crescimento de pet track. Dê à indústria uma classificação de “recomendado”.
Dica de risco: foco no risco de que o desempenho da empresa seja inferior ao esperado, o risco de forte flutuação do preço de mercado causada por emergências, o risco de doenças epidêmicas na indústria de criação, o risco de incerteza política, o risco de flutuação de preços, o risco de condições meteorológicas extremas, etc.
