Vista central
1. Desde o segundo semestre de 2019, os preços do cobalto continuaram a se fortalecer. Em termos de matérias-primas de cobalto, a partir de 18 de março de 2022, LME cobalto fechou em US $ 82000 / tonelada, um aumento de 55,9% em relação ao mesmo período do ano passado e 192,9% em relação ao baixo nível em 2019. Em termos de sal de cobalto, o sulfato de cobalto da China relatou 120 yuan / kg, um aumento de 30,4% em relação ao mesmo período do ano passado e 233,3% em relação ao baixo nível em 2019. Em termos de óxido de cobalto, o Co3O4 da China relatou 442,5 yuan / kg, um aumento de 30,4% em relação ao mesmo período do ano passado e 233,3% em relação ao baixo nível em 2019. O preço de importação do minério de cobalto aumentou acentuadamente e o custo de produção do cobalto aumentou. A produção de minério de cobalto da China é pequena e precisa de uma grande quantidade de importação para atender à demanda da China. De acordo com os dados da Baichuan Yingfu, a importação de cobalto da China atingiu 18890 toneladas em 2021, oito vezes a produção daquele ano. À medida que o preço de importação do minério de cobalto continuou a subir, o custo de produção de produtos de cobalto na China aumentou significativamente. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a partir de 18 de março de 2022, o custo de produção do trióxido de cobalto era de 428000 yuan / ton e o custo de produção do sulfato de cobalto foi de 591000 yuan / ton, um aumento de 146,6% sobre o mesmo período do ano passado. A indústria a jusante está em expansão e a demanda continua a aumentar.
A demanda a jusante de cobalto é principalmente baterias ternárias e baterias 3C de veículos novos de energia, que, de acordo com os dados de Baichuan Yingfu, representam 43% e 41% da demanda total, respectivamente, em 2021. De acordo com dados eólicos, em 2021, as remessas de telefones celulares da China atingiram 350 milhões, um aumento homólogo de 13,9%, e as vendas de computadores portáteis atingiram 195000, um aumento homólogo de 4,8%. Além disso, a produção de novos veículos energéticos atingiu 3,677 milhões em 2021, um aumento homólogo de 152,5%. Sob a demanda maciça apoiada pelo custo, espera-se que a avaliação continue a crescer. Com o crescimento contínuo dos preços de importação de matérias-primas, os preços do cobalto são suportados pelos custos, e os preços podem permanecer altos. Além disso, com o rápido desenvolvimento do 3C downstream e da indústria de veículos de energia nova, a demanda por cobalto continua a aumentar, e o preço do cobalto deve aumentar ainda mais no futuro.
\u3000\u30002. Na semana passada, os preços da maioria dos principais metais não ferrosos caíram, incluindo alumínio subiu 3,0% e estanho caiu 2,8%. Em termos de alumínio, a partir de 18 de março de 2022, o preço do alumínio SHFE relatou 22575 yuan / ton, acima de 3,0% semana na semana. A principal razão para o aumento do preço de alumínio da China é que a construção downstream acelerou na semana passada e os lingotes de alumínio continuaram a ir para o armazém; Em termos de estanho, a partir de 18 de março de 2022, o preço da lata SHFE foi relatado em 339000 yuan / ton, para baixo 2,8% semana na semana. O preço do zinco da China caiu principalmente devido ao baixo arranque das empresas de solda a jusante e à fraca demanda por estanho.
\u3000\u30003. A decisão do Fed de aumentar as taxas de juros foi anunciada, e o preço do ouro flutuava para cima. Na madrugada de 17 de março, horário de Pequim, a Reserva Federal anunciou sua resolução de taxa de juros para março, anunciando um aumento de 25 pontos base nas taxas de juros, e a faixa de juros alvo dos fundos federais subiu para 0,25-0,50%. Com o desembarque das botas de aumento da taxa de juros, a expectativa de aumento da taxa de juros no mercado internacional do ouro foi lançada rapidamente. O preço do ouro caiu brevemente para US $ 1895,7 / oz, e em seguida, recuperou rapidamente, atingindo um máximo de US $ 1934,8 / oz duas horas após o aumento da taxa de juros. A partir de 18 de março de 2022, os futuros de ouro Comex fecharam em US $ 1935,6 / oz.
\u3000\u30004. Revisão do mercado. Na semana passada, um dos sub-setores de metais não ferrosos do CITIC subiu e oito caiu. Entre eles, o setor de lítio subiu 1,0%; Os três principais setores foram tungstênio, chumbo zinco e ouro, com declínios de 5,3%, 5,2% e 5,0%, respectivamente. Em termos de ações individuais, os três maiores ganhos semanais foram Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Youngy Co.Ltd(002192) , Poco Holding Co.Ltd(300811) , com ganhos semanais de 12,8%, 12,4% e 9,6%, respectivamente; 35.
Aconselhamento em matéria de investimento
O preço do cobalto continua a ser elevado, e as empresas de produção relevantes na indústria do cobalto podem beneficiar, tais como Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , etc.
Dicas de risco
O conflito geográfico intensifica-se, a produção e as vendas de novos veículos energéticos são menores do que o esperado, e a produção e as vendas de produtos 3C são menores do que o esperado.
