A flutuação do mercado de petróleo e gás intensifica-se; Semicondutores e novos materiais energéticos estão altamente preocupados.
Tendências industriais:
Entre as 101 variedades químicas rastreadas pelo preço médio desta semana, os preços de 35 variedades subiram, 43 variedades caíram e 23 variedades permaneceram estáveis. As cinco principais variedades foram ácido sulfúrico, ácido acético, butadieno, diclorometano e enxofre; As cinco principais variedades de declínio foram glifosato, nafta, petróleo bruto WTI, fósforo amarelo e benzeno puro.
O petróleo bruto da WTI fechou em US$ 102,98/barril esta semana, com o preço médio semanal abaixo de 9,9%; O petróleo bruto Brent fechou a US $ 106,64/barril, com o preço médio semanal descendo 9,4%. Esta semana, a Reserva Federal aumentou as taxas de juros em 25bps, Rússia e Ucrânia promoveram negociações de cessar-fogo, a epidemia global afetou repetidamente as expectativas de demanda e os preços do petróleo bruto caíram significativamente. Em termos de oferta, de acordo com o relatório mensal do mercado de petróleo bruto da Opep em março, o aumento total da produção dos Estados membros da Opep em fevereiro de 2022 foi de cerca de 440000 barris / dia, o que estava em linha com as expectativas. De acordo com dados da AIA, a partir da semana de 11 de março, o estoque de petróleo bruto EIA realmente aumentou em 4,345 milhões de barris e deve diminuir em 1,6 milhão de barris. À medida que os investidores perceberam que a Europa não iria parar imediatamente o fornecimento de petróleo bruto da Rússia, as preocupações sobre o lado geral do fornecimento de petróleo bruto diminuíram. Em termos de demanda, o relatório epidemiológico semanal divulgado pela Organização Mundial da Saúde apontou que houve mais de 11 milhões de casos de covid-19 recentemente confirmados em todo o mundo de 7 de março a 13 de março, um aumento de 8% em relação à semana anterior. No futuro, as negociações nucleares entre Rússia, Ucrânia e Irã ainda estão avançando, o índice CPI dos EUA é alto, e espera-se que continue a aumentar as taxas de juros durante o ano, mas não há aumento significativo na oferta global de petróleo bruto, e o preço do petróleo deve permanecer alto e volátil.
O preço da ureia subiu esta semana. Ureia (pacote de pequenos grãos do Mar Báltico) fechou em US $ 680,0 / tonelada, e o preço médio semanal aumentou 12,5%; Ureia ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) pequenas partículas) fechou em 2890,0 yuan / ton, com o preço médio semanal subindo 2,6%. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, em 17 de março, a produção diária de ureia da China foi de 154500 toneladas, uma diminuição ano a ano de 16100 toneladas, com uma taxa operacional de 72,13%, uma diminuição mês a mês de 4,08%, uma taxa operacional cabeça de carvão de 71,70%, uma diminuição mês a mês de 1,91%, uma taxa operacional cabeça de gás de 71,41%, e uma diminuição mês a mês de 10,53%. As novas empresas de redução de estacionamento nesta semana incluem Boyuan na Mongólia Interior, Tianrun na Mongólia Interior, Jinkai em Henan (redução de produção), algumas unidades de Ruixing em Shandong, Haoyuan em Anhui e Kuitun em Xinjiang. A produção afetada diária total é de cerca de 12000 toneladas, e a extremidade de fornecimento de ureia é apertada. Em termos de demanda, está agora na alta temporada de preparação e uso de fertilizantes na primavera. A demanda por ureia agrícola entrou na alta temporada, e a demanda por ureia industrial é principalmente para complementar o reservatório. No futuro, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma anunciou em 14 de março que o primeiro lote de mais de 3 milhões de toneladas de reservas de fertilizantes de aragem de primavera em 2022 foi colocado no mercado e a escassez de fornecimento de ureia pode ser aliviada; No lado da demanda, a situação epidêmica pode ter um impacto sobre o embarque de empresas.
O preço do carboneto de cálcio subiu esta semana. O carboneto de cálcio (China Oriental) fechou em 4858,0 yuan / ton, eo preço médio semanal subiu 4,5%. Em termos de PVC, os preços do carboneto de cálcio PVC e do etileno PVC diferenciaram.PVC (método do carboneto de cálcio da China Oriental) fechou em 8988,0 yuan / ton, com uma diminuição média semanal de preço de 0,5%; PVC (método de etileno da China Oriental) fechou em 100500 yuan / ton, com um aumento de preço médio semanal de 1,1%. Afetado pela recuperação da epidemia, o volume de chegada de empresas a jusante de carboneto de cálcio em Shandong continua a diminuir, e algumas empresas começaram a consumir estoque de carboneto de cálcio, impulsionando o aumento do preço do carboneto de cálcio. Em termos de custo, o preço do carbono azul é significativamente suportado pelo carvão elétrico upstream, o preço continua a subir e o custo do carboneto de cálcio aumentou. Afetadas por fatores de transporte na jusante do PVC, as empresas não estão dispostas a receber mercadorias. O custo do petróleo bruto é gradualmente transmitido para o PVC etileno, e o preço global é diferenciado. No futuro, o aumento do lado da oferta de carboneto de cálcio é limitado, e a demanda por PVC pode melhorar gradualmente. Espera-se que ainda haja espaço para o preço do carboneto de cálcio subir.
Sugestões de investimento:
Vista desta semana
Indústrias cíclicas: o petróleo bruto corre em um nível elevado, e mais da metade dos produtos químicos retorna à tendência crescente: a partir de 20 de fevereiro de 2022, o preço médio mensal de 52% dos produtos rastreados aumentou mês a mês; O preço médio mensal de 37% dos produtos caiu mês a mês; Além disso, o preço de 11% dos produtos era fixo. Em 20 de março de 2022, o preço médio do petróleo bruto WTI subiu 14,54% mês a mês, e o preço do petróleo bruto Brent subiu 16,14% mês a mês. Dados da indústria: o índice PPI da indústria química em janeiro de 2022 foi de 113,6, queda de 1,56% em relação a dezembro de 2021. Em termos de política, foi lançado o 14º plano quinquenal para a indústria de agrotóxicos, apontando a necessidade de otimizar o layout da produção de agrotóxicos, melhorar a concentração industrial e ajustar a estrutura do produto; O preço de importação do cloreto de potássio padrão em 2022 foi de US $ cfr590 / tonelada, com um aumento anual de 139%. O alto preço das matérias-primas a montante, altos custos de produção, como carvão elétrico, e transmissão de preços e diferenciação de lucros de produtos midstream. Optimista de longo prazo sobre o desenvolvimento de empresas líderes no contexto da neutralidade de carbono.
O preço médio do carbonato de lítio continuou a subir 200000 toneladas em fevereiro de 2023, de acordo com os dados da empresa de carbonato não ferroso de Xangai. Em termos de materiais semicondutores, a Ucrânia é um importante fornecedor global de gás néon, e a situação geopolítica pode causar tensão no fornecimento de alguns tipos de gás eletrônico. Beneficiando do rápido desenvolvimento de novos veículos de energia a jusante, fotovoltaicos, semicondutores e outras indústrias, o fornecimento de alguns novos materiais no upstream é apertado ou se tornará a norma.
Sugestão de investimento: sob a situação geopolítica tensa, os preços dos produtos químicos a granel são fortemente apoiados e os preços de alguns produtos químicos podem voltar à tendência ascendente. Do ponto de vista da prosperidade da sub-indústria, refino petroquímico a montante, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) agroquímicos relacionados, produtos químicos relacionados à infraestrutura, materiais semicondutores e novos materiais energéticos devem manter uma alta prosperidade. Do ponto de vista da avaliação, após o ajuste completo, a avaliação da refinação privada, líderes da indústria, novos materiais e outras empresas químicas relacionadas voltou a um nível baixo novamente. A médio e longo prazo, com a sustentabilidade dos lucros excedendo as expectativas, os ativos químicos de alta qualidade devem inaugurar a reavaliação de valor. Partilhas recomendadas: seguindo uma série de partilhas para recomendar uma série de partilhas: seguindo a Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Valiant Co.Ltd(002643) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , etc.
Ações de ouro em março: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309)
Dicas de risco
1) grandes flutuações nos preços do petróleo causadas por mudanças nos fatores geopolíticos; 2) A situação epidêmica global mudou.
