Nos primeiros dois meses, as exportações tiveram bom desempenho, e demanda no exterior fora da Índia
Manter uma taxa de crescimento elevada
De acordo com os dados da Administração Geral das Alfândegas, o volume de exportação de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) baterias (componentes) de janeiro a fevereiro atingiu 20,6 bilhões de yuans / 26,1 bilhões de yuans respectivamente, com uma taxa de crescimento anual de 105% / 114% no mesmo mês, uma taxa de crescimento anual cumulativa de 110% de janeiro a fevereiro, e um mês na taxa de crescimento mensal de cerca de 26% em fevereiro. Considerando que o preço dos componentes aumentou cerca de 20% em termos homólogos, espera-se que o volume de exportação de componentes de 1-2 kV aumente 75% (em GW), o que é basicamente consistente com a taxa de crescimento de 73% em peso divulgada pela Administração Geral das Alfândegas. De acordo com as estatísticas da PV InfoLink, as exportações totais de componentes da China em 2021 atingiram 88,8gw, com um aumento homólogo de 35%, dos quais 10,7gw foram exportados de janeiro a fevereiro de 2021, e as exportações de componentes da China devem chegar a 18,7gw de janeiro a fevereiro de 2022. No mesmo período do ano passado, o número de módulos exportados para o mercado indiano foi pequeno. Devido ao aumento da tarifa de importação de módulos e baterias em abril, o mercado indiano continuou a se apressar para instalar este ano. Nos dois primeiros meses, a exportação de módulos fotovoltaicos (baterias) para o mercado indiano atingiu US $ 2,04 bilhões, representando cerca de 27,9% do volume de exportação. Ignorando os fatores de preço, espera-se que a exportação de módulos (baterias) para o mercado indiano atingirá 5,2gw, eo volume de exportação da Índia atingirá 13,5gw, um aumento de 40% ano a ano, A procura no exterior da Índia continua forte.
A demanda do mercado externo mostra forte resiliência, atingindo 250260gw sob a situação otimista da demanda global
Desde 2021, os custos não técnicos continuaram a subir. Além do aumento de 20% no preço dos componentes, o frete marítimo aumentou significativamente. O preço de contêineres de 40 pés de altura excedeu 10000 dólares americanos. Os preços de várias rotas na Europa e nos Estados Unidos aumentaram 5-10 vezes, e o preço do frete é de cerca de 0,27-0,28 yuan / W, representando cerca de 15-18% do valor total. Mesmo sob este pano de fundo, o mercado ultramarino ainda mostra uma alta aceitação de fotovoltaica, O lado da procura mostra forte resiliência em caso de aumento dos custos. Após a guerra ucraniana russa, a Europa planeja se livrar de sua dependência do gás natural russo e acelerar o desenvolvimento de energia renovável. Após o aumento dos preços da energia, a aceitação no exterior dos preços dos componentes aumentou. Esses fatores não se refletem nos dados de exportação de componentes de 1-2 volts luares.
Acreditamos que a demanda no exterior é esperado para aumentar ainda mais. Anteriormente, esperávamos que a capacidade instalada PV global será 230gw em 2022. Há uma grande demanda potencial no mundo, especialmente no mercado externo. O declínio do preço do material de silício é esperado para trazer a demanda mais alta do que o esperado. Sob circunstâncias otimistas, a capacidade instalada PV global deve chegar a 250260gw em 2022.
Estamos otimistas sobre: 1) componentes integrados, com foco em Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , energia Jingke; 2) Vidro fotovoltaico, com foco em Flat Glass Group Co.Ltd(601865) (A / h) e energia solar de Xinyi; 3) As oportunidades de investimento trazidas pela nova tecnologia de n-tipo TOPCON concentram-se na energia de Jingke e Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) , e mantêm a classificação de “excesso de peso” para a indústria de equipamentos de energia.
Dicas de risco
Risco de acentuada redução dos preços dos produtos, aumento acentuado dos preços das matérias-primas, procura a jusante inferior ao esperado, risco de intensificação da concorrência industrial, risco sistémico do mercado, falha no desempenho das empresas recomendadas, etc.
