Perspectiva industrial
A indústria passou o escuro, a margem é melhor e o valor é destacado na faixa inferior; No entanto, devido à séria diferenciação da cadeia industrial, sugere-se otimizar a via subdividida e selecionar estoques individuais; Esta semana, sugere-se concentrar nas oportunidades de layout de baterias de lítio com boa margem esperada.
1) as empresas da bateria de lítio podem encontrar o melhor ponto de tempo do layout. Esta semana Byd Company Limited(002594) , Tesla, Xiaopeng e outras empresas líderes de automóveis anunciaram aumentos de preços para vários modelos, a fim de aliviar a pressão de custo causada pelo aumento dos preços da bateria sob a condição de pedidos abundantes. Acreditamos que, por um lado, a transmissão de preços suave da cadeia industrial é propícia para aliviar ou eliminar as expectativas negativas do mercado de que a transmissão de preços ou custos não é suave. Por outro lado, as empresas de baterias de energia de lítio, que foram anteriormente suprimidas pelo aumento dos custos de matérias-primas e seu desempenho e avaliação, introduzirão melhores expectativas marginais.
Com base nas razões acima, julgamos que pode ser o melhor momento para colocar para fora a bateria de lítio de armazenamento de energia / energia no momento. Empresas de bateria de energia de segunda linha, tais como Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc; Empresas de baterias de armazenamento de energia, tais como Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) , etc; Tal como , 35. Em termos de certeza, recomendamos Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) .
2) o desempenho é o rei e a avaliação é a âncora: a curto prazo, as vendas de veículos elétricos são fortes de janeiro a fevereiro, o agendamento de produção da cadeia industrial 2022q1 permanece em um alto nível, e as principais empresas ainda crescem mês a mês em comparação com 2021q4, como Ganfeng, Tianqi, Xingyuan, dangsheng, Byd Company Limited(002594) , Shanshan, etc. o desempenho dos negócios de janeiro a fevereiro é atraente, e os altos fundamentos foram verificados. Ao mesmo tempo, o PE das empresas centrais multi-link na cadeia industrial será cerca de 25-35 vezes em 2022, que está na parte inferior da história, destacando o valor do investimento.
3) diferenciação da cadeia industrial: o melhor é o melhor: a distribuição do lucro será o ponto chave do jogo da cadeia industrial em 2022, o que se reflete no jogo no mercado secundário. α O elemento central do atributo crescimento. Em geral, continuamos a ser otimistas sobre ternário de níquel alto, diafragma, bateria de energia e alguns deles α Activos líderes de alta qualidade.
Recomendação de assunto
Sob a tendência geral de “duplo carbono” global forte condução e ressonância de oferta impulsionando o crescimento contínuo da demanda, a perspectiva da cadeia industrial continuará a aumentar. Mantemos a classificação de “excesso de peso” da nova indústria de veículos de energia. Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção às oportunidades de investimento a médio e longo prazo na direção do armazenamento de energia e célula de combustível para extensão industrial.
Linha principal do layout sugerido: 1) ativos principais: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , etc. 2) Variedades elásticas: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) etc. 3) Outras sugestões são concentrar-se nos pontos principais dos vários segmentos da sub indústria: o Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc. 4) Principais recomendações no campo do armazenamento de energia: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) e Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) etc. recomenda-se prestar atenção a Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) . Sugestões de atenção no domínio das células de combustível: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) -u, Weichai Power Co.Ltd(000338) , etc. Combinações recomendadas esta semana: Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , bateria de lítio (Ningde, Byd Company Limited(002594) , Yiwei e outras empresas de baterias de lítio relacionadas), Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) .
Primeiro empurrão esta semana: Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) .
Reabilitação do mercado
1) nível da indústria: esta semana, o índice do veículo de energia novo e o índice da bateria de lítio subiram 0,1% e 1%, respectivamente, enquanto o índice da pilha de carregamento, o índice da pilha de combustível e o índice do armazenamento de energia caíram 4%, 2% e 1%, respectivamente. 2) Nível da empresa: referência ao índice da bateria de lítio. O nível da empresa: referência ao índice da bateria de lítio. O nível da empresa: referência ao índice da bateria de lítio. Os cinco primeiros do aumento desta semana são os Jiangsu Azure Corporation(002245) ”’ Camel Group Co.Ltd(601311) (- 6%), Hunan Baili Engineering Sci & Tech Co.Ltd(603959) (- 6%), Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) (- 5%).
Dinâmica da indústria
1) preço da cadeia industrial: a cotação de carbonato de lítio / hidróxido de lítio esta semana é RMB 503000 / 490000 / ton, acima de 0,2% / 2% respectivamente, e o preço continua a subir; A cotação de níquel / cobalto foi de USD 37100 / RMB 571000, para baixo – 23,1% / – 0,3%, e o preço do níquel tendeu a ser racional; Em termos de materiais catódicos, ncm622 / fosfato de ferro de lítio foi citado em 385 / 168000 yuan / ton respectivamente na quarta-feira, que permaneceu estável; Em termos de eletrólito, fluorofosfato de lítio citou 515000 yuan / ton no sábado, para baixo 6,4%, e eletrólito (fosfato de ferro de lítio) citou 105000 yuan / ton, para baixo 4,8%; Diafragma, 9 μ Película de base húmida / 14 μ O preço da membrana base seca é 1,42/0,95 yuan / m2 respectivamente, que permanece estável; Em termos de materiais de eletrodo negativo, a extremidade média e grafite artificial high-end foram cotadas em RMB 52000 / 72000 / ton respectivamente, que se mantiveram estáveis. 2) Principais tendências da indústria: departamentos relevantes entrevistaram empresas de sal de lítio para promover a operação razoável e estável dos preços.
Dinâmica da empresa
1) Byd Company Limited(002594) , Tesla, Chery nova energia, Xiaopeng, Nezha, Zero run e Weima anunciaram sucessivamente aumentos de preços para lidar com a pressão de custo causada pelo aumento do preço das matérias-primas;
2) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) divulga o expresso anual de desempenho de 2021 e os principais dados comerciais de janeiro a fevereiro de 2022, Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) divulga o relatório anual de 2021, Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) divulga o expresso anual de desempenho de 2021, Tianqi Lithium Corporation(002466) divulga os principais dados comerciais de janeiro a fevereiro de 2022; 3) Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) planeja investir 8 bilhões de yuans para construir uma base de produção de bateria de energia de 20gWh.
Dicas de risco
Risco de flutuação da política; A procura é inferior ao esperado; O preço do produto é inferior ao esperado; O desempenho da empresa recomendada é inferior ao esperado; Risco sistémico
