Na tarde de 17 de março, a rede de informações de aquisição de armas e equipamentos do exército divulgou o aviso sobre a inclusão de produtos de mercado na lista de componentes eletrônicos. Conteúdo principal: um certo departamento do Exército de Libertação do Povo Chinês emitiu um aviso sobre a inclusão de produtos de mercado na lista de componentes eletrônicos na intranet da rede de informações de aquisição de armas e equipamentos militares em 17 de março de 2022. Agora convidamos unidades de pesquisa e desenvolvimento dispostas a se envolver no fornecimento de componentes eletrônicos militares para participar. O mercado está preocupado com o facto de a oferta upstream mais aberta e a intensificação da concorrência levarem ao declínio da margem de lucro das empresas.
O presidente assinou uma ordem de emissão das “Disposições Provisórias relativas à supervisão e administração dos contratos de aquisição de equipamento militar”. Pequim, 19 de março, Xinhua informou que Xi Jinping recentemente, o presidente da Comissão Militar Central assinou uma ordem para emitir as “Disposições Provisórias sobre a supervisão e administração de contratos de aquisição de equipamentos militares”, que entrarão em vigor em 20 de março de 2022. O “Regulamento” tem 6 capítulos e 35 artigos, e define o sistema de gestão para a supervisão e gestão dos contratos de aquisição de equipamentos de acordo com o princípio geral de “o CMC é responsável pelo departamento geral, o teatro é responsável pela guerra principal e os serviços são responsáveis pela construção”; Reforçar a supervisão de acordo com a lei, otimizar e melhorar os sistemas e mecanismos, tais como tarefas de supervisão e gestão, acordos de supervisão e gestão e planos de supervisão e gestão, e melhorar a eficácia da supervisão e gestão dos contratos de aquisição de equipamentos; Aderir à qualidade em primeiro lugar, abrangente e sistematicamente projetar os conteúdos, processos e requisitos de supervisão e gerenciamento de contratos de aquisição de equipamentos, de modo a garantir a entrega de equipamentos qualificados ao exército; Inovar o modo de supervisão e gestão, e adotar a combinação de pré prevenção, gerenciamento em processo e pós avaliação para promover o desenvolvimento inovador da supervisão e gerenciamento de contratos de aquisição de equipamentos. Este é também o terceiro regulamento importante sobre equipamentos militares recentemente assinado pelo presidente após o regulamento sobre pedidos de equipamentos militares em novembro de 2021 e o regulamento sobre teste e avaliação de equipamentos militares em fevereiro de 2022.
A expansão da lança da cadeia industrial é conduzida de forma ordenada, e o valor da estabilização e alocação de placas é destacado. Sob a influência do sentimento do mercado e de outros fatores, o setor da indústria militar experimentou uma correção acentuada no início do ano, e a lógica da expansão do boom de longo prazo permaneceu inalterada. A verificação dos adiantamentos recebidos pelas empresas a jusante e o desembarque de grandes encomendas serão conduzidos de forma ordenada para a cadeia a montante e a médio ao longo da cadeia industrial. Durante o período do “14º plano quinquenal”, a demanda de apoio às empresas é de grande escala e incerta, e o desempenho dos líderes privados será mais flexível. O índice da indústria militar CSI é avaliado em 58 vezes, que está no valor quantil de 15% do PE histórico. Continuamos otimistas sobre o valor da alocação de placas sob a posição atual.
Agarre a linha principal de investimento em equipamentos de aviação, e eletrônica militar tem alto crescimento independente e controlável. 1) As responsabilidades contratuais da fábrica principal do motor + a verificação do pagamento adiantado, e o crescimento da cadeia da indústria da aviação continuarão a ser realizados. Da planta principal do motor e do sistema do motor, ao sistema do corpo e às peças, e então à placa de matéria-prima upstream, toda a cadeia da indústria tem forte impulso e certeza. O principal fabricante de motores presta atenção a Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; O sistema do corpo presta atenção a Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; As peças de aviação concentram-se em Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Os materiais metálicos concentram-se em Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , etc. 2) The certainty of missile weapons and equipment benefits from actual combat military training. The independent control of military electronics in the field of high-end equipment brings high growth. We pay attention to Chengdu Tianjian Technology Co.Ltd(002977) , Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) , etc.
Dica de risco: a epidemia afeta repetidamente o ambiente macroeconômico; Os progressos em I & D e os progressos em matéria de aquisição dos equipamentos são inferiores ao esperado; Os preços das aquisições militares diminuíram; A concorrência industrial intensifica-se.
