Análise da situação global da indústria
Em 2020, a escala da indústria estreita da informação médica será de cerca de 14,5 bilhões de yuans. Frost & Sullivan prevê que a escala chegará a 47 bilhões de yuans em 2025, e o CAGR de cinco anos será de cerca de 28%. Entre eles, o novo incremento médio anual trazido pela nova infraestrutura médica não é inferior a 8 bilhões, as necessidades políticas, como classificação de prontuários médicos eletrônicos, interconexão, DRGs / mergulho, telemedicina e “hospital inteligente”, as necessidades de atualização estimuladas pela iteração de tecnologia industrial e as necessidades de manutenção de mais de 200000 instituições médicas existentes em todos os níveis, com uma demanda anual total de não menos de 16 bilhões de yuans.
A política continua a ser a principal força motriz
Desde 2020, a Comissão Nacional de Saúde e outros departamentos relevantes emitiram sucessivamente políticas como normas e normas nacionais para a construção da informatização em saúde pública (para Implementação de Ensaios), pareceres sobre a promoção do desenvolvimento de alta qualidade de hospitais públicos e ações para promover o desenvolvimento de alta qualidade de hospitais públicos (20212025), a fim de fortalecer ainda mais o papel de apoio da informatização e promover a pontualidade e qualidade de padrões relevantes de informatização médica, como registros médicos eletrônicos, interconexão e hospitais inteligentes Complete a construção em quantidade. Em novembro de 2021, a Secretaria Nacional de Seguro Médico emitiu o plano de ação trienal para a reforma do pagamento DRG/Dip, marcando o fim do trabalho piloto trienal de controle de taxas de seguro médico e entrando na etapa de promoção nacional.
A concentração global da indústria mostra uma tendência ascendente
Atualmente, a concentração da indústria de informações médicas não é alta. Em 2020, a participação de mercado do Cr5, um fabricante de sistema de gerenciamento de núcleo hospitalar na China, era de cerca de 34,1%, e a participação de mercado do Cr5, um sistema de registro médico eletrônico, era de cerca de 58,5%. Com fortes capacidades de marketing, P & D e serviço, as empresas líderes na indústria continuam a executar cavalos e recintos, e a proporção de grandes encomendas continua a aumentar. Ao mesmo tempo, com a ajuda da plataforma de capital, as empresas principais listadas continuam a expandir a participação de mercado e enriquecer suas linhas de produtos através de fusões e aquisições e integração. Espera-se que a concentração industrial da indústria melhore ainda mais.
Perspectivas da indústria ou destaques do investimento
A informatização médica tem atributos óbvios de subsistência das pessoas, e as fontes de recursos são diversas e garantidas, e crescerá rapidamente sob a promoção de novas infraestruturas médicas e uma série de políticas durante o 14º Plano Quinquenal. Grandes projetos, como grupos médicos transregionais, consórcios médicos, comunidades médicas e hospitais inteligentes foram intensamente licitados, e a proporção de dezenas de milhões de grandes encomendas de empresas líderes aumentou. Os modelos de negócios tornaram-se cada vez mais ricos e diversificados, e a proporção de renda de serviços aumentou ano a ano.
Aconselhamento em matéria de investimento
Estamos otimistas sobre a perspectiva da indústria da informação médica e damos uma classificação de “mais forte do que o grande mercado”. Recomendamos B-Soft Co.Ltd(300451) e Jiahe Meikang com pedidos abundantes e relacionamento estável com o cliente; A médio e longo prazo, estamos otimistas sobre o líder do setor Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) , cujo layout do modelo de negócios é perfeito, e Wonders Information Co.Ltd(300168) , cujo desempenho é gradualmente restaurado.
Dicas de risco
1. Risco sistémico; 2. As despesas de TI dos hospitais, da Comissão de Saúde e da Secretaria de Seguro Médico são inferiores ao esperado; 3. A implementação de políticas de TI médica é menor do que o esperado; 4. A epidemia fez com que a implementação e aceitação do projeto fossem menores do que o esperado.
