Visão central da indústria:
Recentemente, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração de Energia emitiram o “14º plano quinquenal” para o sistema energético moderno, exigindo o desenvolvimento da geração eólica para acelerar. De janeiro a fevereiro, a capacidade instalada fotovoltaica da China foi de 10,86gw, um aumento significativo ano a ano de 234%. Sob a expectativa de 195240gw capacidade instalada fotovoltaica no mundo este ano, a expansão da produção de link de bolacha de silício não é reduzida, as encomendas dos fabricantes de equipamentos de cabeça são suficientes e o link de chip celular inaugura a primeira produção em grande escala da TOPCON.
Principais pontos de investimento:
Pegue as exigências do período de transformação verde e promova vigorosamente a energia de baixo carbono. Durante o 13º período do Plano Quinquenal, a China alcançou resultados notáveis em transformação de baixo carbono, com consumo de energia não fóssil representando 15,9% e energia eólica e capacidade instalada fotovoltaica cagr16,5% 6%、44.3%。 Até 2025, a proporção de consumo de energia não fóssil aumentará para 20%, a proporção de geração de energia atingirá 39%, a proporção de consumo de energia não fóssil atingirá 25% em 2030, a geração de energia renovável se tornará a principal fonte de energia em 2035, e a construção de novo sistema de energia alcançará resultados substanciais. O plano propõe acelerar a construção de cenários distribuídos, promover ordenadamente o desenvolvimento de cenários centralizados, promover ativamente a aplicação integrada de geração de energia fotovoltaica e edifícios, e realizar a produção de hidrogênio por cenário.
Ligação de bolacha de silício: a expansão planejada da produção de bolacha de silício em 22 anos não é reduzida, e as ordens dos fabricantes de equipamentos de cabeça são suficientes. No 21º ano, a produção de bolacha de silício foi expandida em grande escala por cerca de 150gw, com um aumento anual de 40,7% para 227gw. O mercado está preocupado com a deterioração do padrão de concorrência de bolacha de silício e a desaceleração da expansão da produção este ano. No entanto, de acordo com nossas estatísticas, a escala de expansão da bolacha de silício este ano deve exceder a do ano passado, atingindo mais de 150gw. em termos de investimento em equipamentos de 200 milhões de yuan / GW, a demanda por equipamentos de bolacha de silício em 22 anos será de 30 bilhões de yuan. Recentemente, Longji anunciou que planeja construir 20GW haste de silício + projeto de fatia na Mongólia Interior (com um investimento de 7,6 bilhões), e Jiangsu Jingpin anunciou 12gw haste de tração + projeto de fatia de 6Gw (com um investimento de 3,5 bilhões). A julgar pelas principais encomendas de fornos monocristais Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , 17,76 bilhões de encomendas não foram concluídas nos primeiros três trimestres de 21 anos, acrescentando cerca de 3 bilhões de novas encomendas de Shuangliang e Gaojing no quarto trimestre do ano passado. Espera-se que as encomendas anuais em 21 anos ultrapassem 20 bilhões. Estamos otimistas sobre a empresa de equipamentos com capacidade de produção abundante e tecnologia líder no setor de bolachas de silício.
Link de chip de bateria: a tecnologia n-tipo mantém o ritmo, e os fabricantes de bateria layout ativamente. Como a bateria do tipo p atinge o limite superior da eficiência teórica da conversão, a bateria do tipo n inaugurará a produção em massa em 22 anos. Atualmente, a capacidade planejada da rota técnica tipo n TOPCON e hjt é tão alta quanto 162gw e 153,5gw respectivamente. Espera-se que a TOPCON seja a primeira a inaugurar a produção em grande escala este ano, com uma nova capacidade de 50gw. Em março, a produção em massa de baterias do tipo n progrediu suavemente: 1) em termos de TOPCON, baterias recém-colocadas em produção 16gwtopcon da Jingke, a eficiência da produção em massa atingiu 24,5%, e a capacidade de produção e o rendimento aumentaram constantemente O equipamento poli Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) pe é entregue aos clientes de Jiangsu Runyang. 2) Em termos de hjt, Anhui Huasheng Huasheng fase I 500MW heterojunção eficiência de produção em massa atingiu 24,6% – 24,65%, e a taxa de rendimento foi de 98,5%. O equipamento da fase II foi colocado na planta em março, e a capacidade de heterojunção de 2,7gw será formada no primeiro semestre do ano. A fim de realizar a eficiência de conversão da bateria de heterojunção M6 26,07%, a viabilidade da eficiência de conversão da bateria de heterojunção superior a 26% é verificada. Com a liberação gradual da capacidade de produção de material de silício no final do século XXI, espera-se que o preço do material de silício decline, a lucratividade do link de chip de bateria é melhorada e o investimento no link de chip de bateria dos fabricantes downstream é promovido. Sugere-se prestar atenção à tecnologia líder de dispositivo de bateria.
Fatores de risco: a capacidade instalada fotovoltaica é menor do que o esperado, e a expansão downstream é menor do que o esperado
