Revisão recente do mercado
De 21 de fevereiro de 2022 a 23 de março de 2022, o CSI 300 caiu 8,06%, o setor de máquinas caiu 7,65%, superando o mercado em 0,41 pontos percentuais, ocupando 17º lugar entre todas as indústrias primárias de Shenwan, e 19 sub-indústrias caíram 3. Entre elas, as sub-indústrias com melhor desempenho foram equipamentos de refrigeração e ar condicionado, abrasivos, energia e equipamentos pesados, subindo 4,45%, 1,92% e 0,05%, respectivamente.
A partir de 23 de março de 2022, a relação TTM P / E da indústria é de 11 vezes (método geral, excluindo valores negativos), e a taxa de prêmio de avaliação relativa a Xangai e Shenzhen 300 é de 93%.
Revisão da situação global da indústria de máquinas
Em termos de máquinas de construção, 24483 escavadoras de vários tipos foram vendidas em fevereiro, com uma diminuição homóloga de 13,5%, das quais 17052 foram vendidas na China, com uma diminuição homóloga de 30,5%; Foram exportadas 7431 unidades, um aumento homólogo de 97,7%. Em fevereiro, foram vendidas 8882 carregadeiras de vários tipos, com um aumento homólogo de 16,3%, incluindo 5669 carregadeiras no mercado chinês, com um aumento homólogo de 6,02%; Foram exportados 6694 conjuntos, com um aumento homólogo de 46,2%. Em termos de vendas de empilhadeiras, o volume de vendas de empilhadeiras em toda a indústria em fevereiro de 2022 foi de 71373, com um aumento homólogo de 71,3%. Desde o horário de partida das escavadeiras, o horário de partida da Komatsu em fevereiro aumentou 9,2% ano a ano, para 47,9 horas sob a influência de fatores sazonais. O número de horas de inicialização em outras grandes regiões do mundo aumentou em graus variados, entre elas, o número de horas de inicialização no Japão foi de 58,2 horas, um aumento anual de 1,8%; O número de horas de arranque na Europa foi de 70,4 horas, um aumento homólogo de 8,5%; A Indonésia iniciou 186,8 horas, um aumento anual de 5,1%; A América do Norte registrou um aumento homólogo de 15,3% e 63,4%, respectivamente.
Em termos de indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) o investimento em ativos fixos na indústria transformadora aumentou 20,9% em termos homólogos em fevereiro. Nos principais cenários de aplicação a jusante, a taxa de crescimento cumulativa do investimento em ativos fixos na indústria automobilística aumentou de 3,7% em termos homólogos em 2021 para 11,3% em termos homólogos nos dois primeiros meses de 2022. A taxa de crescimento cumulativa do investimento em ativos fixos na indústria 3C aumentou 12,8 pontos percentuais ao longo do ano passado, para 35,1%. Beneficiando da melhoria contínua do investimento em ativos fixos na indústria transformadora a jusante, a produção acumulada industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) nos dois primeiros meses de 2022 foi de 76381 unidades, com um aumento homólogo de 29,6%. No futuro, com a dissipação gradual do impacto da epidemia e a recuperação contínua do investimento em manufatura, os dados industriais Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) de produção e comercialização continuarão a melhorar, e a cadeia industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) inaugurará um período de ouro de substituição doméstica.
Estratégia de investimento
Em 5 de março, a quinta sessão do 13º Congresso Nacional Popular foi aberta em Pequim, onde o primeiro-ministro do Conselho de Estado entregou um relatório de trabalho do governo ao Congresso. De acordo com o relatório de trabalho do governo de 2022 e as propostas das duas sessões, sugere-se que a indústria de máquinas e equipamentos preste atenção às seguintes principais linhas de investimento:
1. Expandir o investimento efetivo e realizar adequadamente o investimento avançado em infraestrutura. Em termos de máquinas de construção, de acordo com os dados da Associação da Indústria de Máquinas de Construção da China, o volume de vendas de escavadeiras em fevereiro foi de 24483, uma diminuição anual de 13,5%. Em fevereiro, os dados de energia em horas na China aqueceram, e a demanda permaneceu melhorada mês a mês. Acreditamos que com a entrada de março, a influência dos fatores sazonais na indústria diminuirá. Sob a linha principal do segundo trimestre, espera-se que a demanda marginal da indústria de máquinas melhore, e a demanda marginal da indústria de máquinas melhore uma após a outra. Em 2022, o mercado de máquinas de construção mostrará uma tendência de baixa antes de alta. Nesta expectativa, sugerimos focar nas oportunidades de reparo para o excesso de vendas de líderes da indústria sob a política de crescimento constante a curto prazo, como o principal fabricante de máquinas de construção Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ), e o fabricante de peças principais Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ( Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ).
\u3000\u30002. Promover ordenadamente o pico de carbono e a neutralização de carbono. A expressão do pico de carbono no relatório de trabalho mudou de “fazer um trabalho sólido” em 2021 para “promoção ordenada”. O relatório de trabalho propôs que a meta de intensidade de consumo de energia fosse avaliada de forma abrangente no período do 14º Plano Quinquenal, com flexibilidade adequada, e que o novo consumo de energia renovável e de matérias-primas não fosse incluído no controlo do consumo total de energia. Isso efetivamente aliviará as restrições de duplo controle do consumo de energia no crescimento econômico da China, acelerará a transformação de energia limpa em vez de energia tradicional, e será otimista sobre as oportunidades de investimento da indústria de equipamentos fotovoltaicos sob o alto boom da indústria fotovoltaica. Sugere-se prestar atenção a Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) ( Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) ).
\u3000\u30003. Aderir à estratégia de desenvolvimento orientada para a inovação e consolidar e expandir as bases da economia real. O Ministério da indústria e tecnologia da informação já liderou a introdução de dois planos favoráveis, que claramente propuseram o objetivo de um crescimento anual médio de 20% na receita da indústria e dobrar a densidade Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) da indústria transformadora até 2025. As empresas chinesas Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) são limitadas por barreiras técnicas, seus produtos são geralmente concentrados no campo de produtos médios e baixos, e seu poder de negociação não é forte. A introdução dos dois planos acelerará o processo da indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) da China movendo-se para high-end. Além disso, com o declínio gradual do dividendo demográfico da China e o declínio contínuo dos preços industriais Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) a diferença de tesoura de preço entre os dois foi significativamente reduzida, e a substituição de máquinas se tornará uma tendência importante de transformação de fabricação no futuro. Neste processo, sugere-se prestar atenção aos líderes domésticos Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) líderes Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) ( Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) ), Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) ( Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) ), líderes redutores Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) ( Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) ).
Alerta de risco: o risco de propagação global da epidemia; A taxa de crescimento macroeconómico é inferior ao esperado; Risco de flutuação dos preços das matérias-primas; Risco de atrito comercial global.
