O 14º plano de cinco anos para o sistema de energia moderno foi lançado, e a transformação da estrutura energética da China entrou em um período de janela importante. No contexto da neutralidade de carbono, o padrão global de energia está sendo remodelado, e a China também entrou em um importante período de janela de transformação da estrutura energética. Durante o 13º período do Plano Quinquenal, a estrutura energética da China foi continuamente otimizada e resultados notáveis foram alcançados na transformação de baixo carbono. Em 22 de março, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu o “14º plano de cinco anos” para o sistema de energia moderno. O plano apontou que o campo da energia tradicional enfatiza a segurança energética e garante o fornecimento de energia fóssil da China. E devemos continuar a promover a transformação de energia com baixo teor de carbono e melhorar a eficiência do sistema energético. No campo da nova energia, vamos desenvolver vigorosamente energia eólica, água e nuclear, e fortalecer a aplicação de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , energia geotérmica, energia de biomassa e outras energias renováveis em campos industriais chave.
O petróleo bruto é insubstituível a médio e curto prazo, e vamos aderir à estratégia de desenvolvimento da segurança energética. Acreditamos que, de uma perspectiva global, o petróleo bruto é uma matéria-prima química importante, e seus usos importantes não podem ser substituídos a curto prazo, de modo que a demanda química por petróleo bruto manterá o crescimento a curto prazo; O número de veículos a combustível no mundo ainda é grande, então a demanda por combustível a óleo refinado permanecerá estável no curto prazo; A dependência da China das importações de petróleo bruto é alta, e garantir a segurança energética tornou-se uma tarefa importante para as empresas de petróleo bruto da China. Portanto, a posição estratégica de “rei do granel” (petróleo bruto) é insubstituível a médio e curto prazo. No processo de transformação energética, a China atribui grande importância à segurança do fornecimento de energia. A conferência de trabalho económica central de dezembro de 2021 apontou que a retirada gradual da energia tradicional deve basear-se na substituição segura e confiável de novas energias. Para garantir o aprovisionamento energético, as grandes empresas, especialmente as empresas estatais, devem assumir a liderança na garantia do aprovisionamento e da estabilidade dos preços. Devemos aprofundar a revolução energética e construir um país poderoso. Além disso, a AIE previu nas perspectivas energéticas mundiais 2021 que a demanda global de petróleo bruto atingirá o pico de 97 milhões de barris por dia em 2025, permanecerá basicamente estável até 2030 e, finalmente, reduzirá para 77 milhões de barris por dia em 2050.
No período de janela de transformação da estrutura de energia, desenvolva vigorosamente “vento”, “luz”, “lítio”, “hidrogênio” e “gás”. Devido à dotação de recursos da China de “carvão rico, petróleo pobre e pouco gás”, o carvão responde por mais da metade da estrutura energética da China, e combustão de carvão e geração de energia causam sérios problemas de emissão de carbono. Com base na situação energética da China, concentramo-nos nas principais linhas de transformação de energia, tais como geração de energia eólica, bateria de lítio, energia de hidrogênio e gás natural: 1) geração de energia eólica: de 2001 a 2019, o consumo de carvão causou quase 80% das emissões de CO2 da China. A geração de energia a carvão é um campo de demanda importante para o carvão. Sob o objetivo “duplo carbono”, desenvolver vigorosamente a geração de energia eólica em vez de geração de energia a carvão é um caminho eficaz para a redução de emissões de carbono da China; 2) Bateria de lítio e energia de hidrogênio: da perspectiva da estrutura de demanda de petróleo, acreditamos que o desenvolvimento de novos veículos de energia reduzirá efetivamente o consumo de óleo. Se novos veículos de energia, como bateria de lítio e célula de combustível de hidrogênio substituírem completamente veículos de combustível, a proporção do consumo de óleo no transporte, transporte e armazenamento será significativamente reduzida, de modo a reduzir o consumo total de Petrochina Company Limited(601857) sem afetar o consumo industrial necessário; 3) Gás natural: com baixa emissão de carbono por unidade, é uma energia fóssil amigável ao carbono. Como a energia fóssil mais limpa, o gás natural tem grandes vantagens na estabilidade do fornecimento e no custo de aquisição em comparação com a energia não fóssil. Portanto, a fim de abrandar a taxa crescente de emissões de carbono e até atingir o pico de carbono a médio e curto prazo, devemos promover vigorosamente o uso de gás natural enquanto desenvolvemos energia não fóssil.
Sugestões de investimento: 1. Em termos de energia tradicional, com a promoção contínua da política global de neutralidade de carbono, de acordo com o plano de investimento de longo prazo anunciado pelos gigantes ultramarinos, a taxa de crescimento das despesas globais de capital de petróleo e gás continuará a diminuir. Como energia básica, matérias-primas químicas importantes e reservas estratégicas importantes, o valor do petróleo bruto deve voltar a subir. Portanto, ainda estamos otimistas sobre a prosperidade da indústria petroquímica. 2. em termos de energia nova, com base na situação energética da China, nos concentramos nas três linhas principais de transformação de energia: geração de energia eólica, bateria de lítio e energia de hidrogênio, e continuar a ser otimista sobre as perspectivas de desenvolvimento futuro da indústria.
Análise de risco: o risco de propagação epidêmica, o risco geopolítico, o risco de crescimento demasiado rápido da produção de petróleo de xisto e o risco de uma força política inferior à esperada.
