Principais pontos de investimento:
Evento: em 24 de março, a STMicroelectronics enviou novamente uma carta de aumento de preço aos revendedores, elevando o preço de todos os produtos do segundo trimestre, incluindo pedidos em atraso.
O aumento de preços indica que os produtos ainda estão em falta, e a prosperidade do poder e da trilha MCU continua. Como o fabricante líder mundial de MCU e semicondutores do poder, os negócios principais do ST são divididos principalmente em três categorias: negócio do MCU e do IC digital, negócio do automóvel e do dispositivo discreto, análogo, MEMS e do sensor Sua receita em 21 anos contabilizou 30%, 34% e 36% respectivamente. A empresa também disse na conferência telefônica de relatórios financeiros em janeiro que o backlog de pedidos atingiu 18 meses, muito maior do que a capacidade de produção planejada de 22 anos. Atualmente, a demanda por novos veículos de energia e controle industrial continua crescendo, e a maioria da capacidade de produção correspondente não estará disponível até o segundo semestre de 22 anos ou mais tarde, resultando em uma escassez contínua de chips, especialmente nas áreas de chips de potência e regulação de veículos MCU. De acordo com a pesquisa da indústria, espera-se que a prosperidade se estenda para pelo menos o final de 22 para o início de 23.
Fab fábrica expandiu ativamente a produção, o custo de chips de silício upstream e outros produtos aumentou, e materiais semicondutores inauguraram um mercado de alto crescimento. Outra razão para a atual rodada de aumento de preços da ST é o aumento do custo das matérias-primas e energia a montante. A expansão em larga escala da FAB e a utilização de alta capacidade trouxeram uma grande demanda por materiais semicondutores. Sumco disse que até o final de 2026, a capacidade de produção de bolacha de silício foi totalmente reservada, e o preço da bolacha de silício aumentará cerca de 10% em 21 anos, o que se espera continuar até pelo menos 2024. Acreditamos que os materiais semicondutores, como o ciclo pós-expansão da fábrica Fab, devem inaugurar um crescimento elevado sustentado nos próximos anos. Sob a maior lacuna de oferta e demanda, os fabricantes chineses devem inaugurar mais oportunidades de verificação e introdução.
Sugestões de investimento: o sector energético sugere prestar atenção a Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , e Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , etc; Os designers da MCU sugerem prestar atenção a Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , Ninestar Corporation(002180) , etc; IC analógico é sugerido para prestar atenção a Sg Micro Corp(300661) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , xidiwei, Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) , etc.
Aviso de risco: o progresso da I & D é inferior ao esperado, o risco de intensificação da concorrência no mercado e o progresso da procura a jusante ou da expansão da produção é inferior ao esperado.
