Dados desta semana: novas empresas de veículos de energia aumentaram preços uma após a outra, e o preço das matérias-primas aumentou
Novas empresas de veículos de energia aumentaram os preços uma após a outra, e a pressão de custo é transmitida gradualmente para o terminal. Esta semana, empresas de automóveis como Xiaopeng, ideal, SAIC GM Wuling e Zero run anunciaram uma nova rodada de aumentos de preços, e a pressão de custo foi gradualmente transmitida para o terminal.
Os preços das matérias-primas subiram ligeiramente esta semana. Os preços médios da folha laminada a frio, bobina laminada a quente, alumínio, cobre, borracha natural e polipropileno, as principais matérias-primas do automóvel e cadeia de abastecimento, foram – 0,1%, + 1,3%, + 2,1%, + 0,8%, + 0,9% e + 0% respectivamente esta semana; Numa base anual, + 5,0%, + 2,6%, + 33,1%, + 11,3%, – 5,6%, – 11,9%, respectivamente. O preço médio no último mês foi de + 1,3%, + 3,0%, + 0,4%, + 2,0%, – 5,2%, + 0% mês a mês respectivamente.
Vista desta semana: continue otimista sobre ascensão independente + inteligência elétrica + motocicleta
Grandes mudanças ocorreram nos veículos automotivos inteligentes e elétricos, remodelando a ordem industrial e aguardando ansiosamente a década de ouro da indústria automotiva. Portfólio principal deste mês [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ]].
Carros de passageiros: a demanda do terminal flutua devido ao impacto da epidemia, e o aumento dos preços das matérias-primas é gradualmente transmitido para o terminal. Afetado pela epidemia, o atacado médio diário de automóveis de passageiros nas primeiras três semanas de março foi de – 17,7% em relação ao ano anterior. A diferenciação da demanda é óbvia: 1) independente joint venture, a taxa média diária da independente nas primeiras três semanas de março é de + 7,5% ano a ano, e a taxa média diária da joint venture é de – 23,6% ano a ano; A taxa de penetração de veículos novos de passageiros de energia atingiu um novo pico em fevereiro, atingindo 21,8%, com uma relação mês a mês de + 2,4pct. Considerando que o impacto da epidemia está concentrado principalmente em cidades de primeira linha, como Xangai e Shenzhen, representando mais de 10% da quantidade total de energia nova, esperamos que após a epidemia seja aliviada, as vendas de automóveis de passageiros se recuperem e a demanda por nova energia recupere mais forte. Estamos firmemente otimistas sobre a ascensão independente e percebemos a melhoria da marca e participação de mercado através da reforma. Recomendamos [Geely Automobile h, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ] eo beneficiário [Xiaopeng automóvel h, automóvel ideal H].
Peças: Electric Intelligence remodela a ordem industrial, crescimento rápido do desempenho + nova catálise de ponto fixo, e olha firmemente para muitas peças. A intelectualização será o tema central deste ano. Condução inteligente e cockpit inteligente irão acelerar juntos, e estamos otimistas sobre a penetração acelerada da acústica + chassi por fio + controlador de domínio; A eletrificação acelera o desenvolvimento do peso leve, a Tesla lidera a fundição integrada e melhora a concentração da indústria enquanto aumenta a expansão da indústria. Recomenda-se selecionar o alvo da dimensão do cliente (novas forças e outras cadeias industriais) + dimensão do produto (peças incrementais), e a ressonância bidimensional é a melhor.
1. Dimensão do cliente:
Em comparação com o veículo combustível tradicional, a velocidade de iteração do novo modelo de força é mais rápida, o ciclo de verificação da cadeia de suprimentos é encurtado e a cadeia de suprimentos tende a ser achatada, levando a curva de crescimento de desempenho da empresa da cadeia industrial a se tornar mais íngreme. Recomendar Tesla + novas forças cadeia industrial: [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Wencan Group Co.Ltd(603348) ], beneficiário [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ].
2. Dimensão do produto:
Todas as empresas de veículos continuam a aumentar a configuração de energia elétrica inteligente, de modo a melhorar a participação de mercado e melhorar a marca:
1) incremento inteligente: condução inteligente – [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], o beneficiário [Nextel]; Smart cockpit: Acústica – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ], assento inteligente – [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ], vidro de teto – [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ], luzes – [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) ] ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Fuyao são cobertos conjuntamente com grupo de computador e grupo de materiais de construção respectivamente);
2) incremento de eletrificação: três potência [ Byd Company Limited(002594) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) ]; Nova gestão energética do calor [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ], beneficiário [ Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ]; Leve [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], beneficiário [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ].
Motocicletas: de acordo com os dados da Associação Automobilística da China, as motocicletas de médio e grande deslocamento da China venderam 23000 em fevereiro, com um aumento homólogo de + 137,3% e um aumento mensal de – 6,0%. De janeiro a fevereiro, foram vendidos 48000 veículos, com um aumento homólogo de + 65,9%. As motocicletas de médio e grande deslocamento representam a direção de atualização do consumo, com enorme potencial de mercado, concentrando-se em marcas independentes e joint venture com força de marca excepcional, tecnologia de powertrain líder e layout de canal perfeito. Recomendar [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ].
Mercado desta semana: globalmente mais forte que o mercado, liderado pelo setor de automóveis de passageiros
Esta semana, o setor automotivo A-share caiu 1,1% (média ponderada do valor de mercado atual, o mesmo abaixo), ocupando o 16º lugar na indústria shenwanzi, com um desempenho mais forte do que Xangai e Shenzhen 300 (queda de 1,7%). Entre os subsetores, os serviços de automóveis, outros equipamentos de transporte e automóveis de passageiros aumentaram 4,2%, 4,1% e 1,5%, respectivamente; Os camiões, as peças sobresselentes e os automóveis de passageiros diminuíram 0,9%, 1,2% e 2,0%, respectivamente.
Dicas de risco
Falta de fornecimento de cavacos na indústria automobilística; A flutuação do custo da matéria-prima excede a expectativa; A demanda terminal da indústria automobilística é menor do que o esperado; As vendas de exportação de automóveis foram inferiores ao esperado.
