Principais pontos de investimento:
Análise actual do mercado
No período atual (3,21 – 3,25), o Índice Composto de Xangai fechou em 321224, queda de 1,19%; O índice CSI 300 fechou em 417457, queda de 2,14%; PME 100 fechou em 813769, uma diminuição de 2,46%; No período atual, o índice da indústria farmacêutica e biológica da Shenwan fechou em 1001380, alta de 0,54%, ficando em oitavo entre os 31 índices da indústria primária da Shenwan. Entre os sete setores secundários, a medicina tradicional chinesa, o comércio farmacêutico, os agentes químicos, os serviços médicos e as APIs superaram o Índice Composto de Xangai, Xangai e Shenzhen 300 e o pequeno e médio porte 100.
Informação importante
A administração estadual de alimentos e medicamentos aprovou 19 reagentes de detecção de antígenos do vírus covid-19
Em 23 de março, a Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos aprovou dois produtos reagentes de detecção de antígenos do vírus covid-19. A partir de 23 de março, a administração estadual de alimentos e medicamentos aprovou 19 produtos reagentes de detecção de antígenos do vírus covid-19. O departamento regulador de medicamentos fortalecerá a supervisão pós-comercialização de produtos relevantes para proteger a segurança dos pacientes.
National Medical Insurance Bureau: a taxa total para detecção de antígeno covid-19 não deve ser superior a 15 yuan por pessoa
Em 25 de março, o escritório do Departamento Nacional de Segurança Médica emitiu o aviso sobre o fortalecimento da gestão de preços da detecção de antígeno covid-19, exigindo que todos os departamentos provinciais de segurança médica devem estabelecer um padrão máximo para a cobrança total de “itens de preço + reagentes de detecção” para detecção de antígeno covid-19. Nesta fase, o padrão de limitação não deve ser superior a 15 yuan por pessoa por vez. Se qualificado, o padrão de limitação pode ser reduzido a um nível mais razoável.
Em 24 dias, houve mais de 56000 infecções locais na China!
Em 25 de março, o mecanismo conjunto de prevenção e controle do Conselho de Estado realizou uma conferência de imprensa. De 1º a 24 de março, mais de 56000 casos de infecção local foram notificados em todo o país, afetando 28 províncias. O número de casos recém-infectados na província de Jilin e na cidade de Changchun ainda está em um nível elevado durante 24 meses consecutivos, dos quais mais de 29000 casos ainda são relatados todos os dias. A situação epidêmica em Xangai, província de Hebei, província de Fujian e província de Liaoning aumentou rapidamente recentemente, e o risco de transmissão comunitária no local onde a epidemia ocorre continua a existir
Vista central
No período atual, o índice da indústria farmacêutica e biológica da Shenwan fechou em 1001380, alta de 0,54%, ficando em oitavo entre os 31 índices da indústria primária da Shenwan. Entre os sete setores secundários, a medicina tradicional chinesa, o comércio farmacêutico, os agentes químicos, os serviços médicos e as APIs superaram o Índice Composto de Xangai, Xangai e Shenzhen 300 e o pequeno e médio porte 100.
Em termos de situação epidêmica, a situação epidêmica global tem potencial para fazer um retorno. Em 22 de março, hora local, o chefe regional da Organização Mundial da Saúde alertou que o levantamento completo das restrições à prevenção e controle de epidemias em alguns países europeus está levando a um aumento no número de infecções e mortes. A situação epidêmica na Ásia também não é otimista. Entre eles, o número cumulativo de casos confirmados na Coreia do Sul ultrapassou 10 milhões pela primeira vez, o que equivale a um em cada cinco sul-coreanos infectados pelo vírus covid-19. A prevenção e controle epidêmico da China está em um estágio crítico, e a situação de prevenção e controle epidêmico é sombria e complexa. De 1 a 24 de março, a China relatou mais de 56000 casos de infecção local, afetando 28 províncias. Entre eles, a província de Jilin relatou mais de 10000 casos, outras 4 províncias relataram mais de 1000 casos, e 10 províncias relataram entre 1001000 casos. Além da nona edição do plano de diagnóstico e tratamento na semana passada, a prevenção e controle epidêmico atual da China continua aderindo à política geral de “limpeza dinâmica”, e enfatiza a vacinação, especialmente para idosos com mais de 60 anos. Em termos de vacinas, a China tem feito progressos constantes na vacinação. Em 25 de março, a China havia recebido 3,248 bilhões de doses de vacinas, de acordo com a Comissão Nacional de Saúde. De acordo com dados eólicos, o número de injeções de reforço por 100 pessoas na China é de 45,65 vezes. Mesmo em comparação com a França (53,60 vezes), Coréia do Sul (63,32 vezes) e Dinamarca (62,14 vezes), ainda há muito espaço para melhorias.
Em termos de notícias, atualmente, mais e mais países iniciaram a quarta vacinação da vacina covid-19. Em 21 de março, hora local, a vacinação aprimorada da primavera da vacina covid-19 foi lançada na Inglaterra, Reino Unido, para pessoas com mais de 12 anos de idade com sistema imunológico fraco três meses após a conclusão da terceira vacinação. Em 24 de março, o Ministério da Saúde, Trabalho e Bem-Estar do Japão realizou uma reunião do ramo de vacinas e decidiu comprar 145 milhões de doses adicionais de vacina da Pfizer e Modena para a quarta vacinação. As metas de vacinação são todas as pessoas que completaram a terceira vacinação. Além disso, cerca de 740000 pessoas em Israel completaram a quarta vacinação. O estudo israelense descobriu que uma semana e duas semanas após completar a quarta vacinação, os participantes aumentaram seus anticorpos contra a variante Omicron em 8 e 10 vezes, respectivamente.
De acordo com o recente desempenho e valorização do setor vacinal (851523. SI), a partir do terceiro trimestre de 2021, o lucro líquido atribuível à matriz da maioria das empresas do setor vacinal apresentou crescimento positivo. Impulsionado pelo grande volume de produtos vacinais covid-19, Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Cansino Biologics Inc(688185) -u e Cansino Biologics Inc(688185) -u e Cansino Biologics Inc(688185) -u apresentaram o crescimento mais proeminente no lucro líquido atribuível à matriz; Do ponto de vista da valorização, as avaliações de PE e Pb da maioria das empresas vacinais encontram-se no baixo quantil de recente e histórico, com razoável espaço de reparo. Atualmente, ainda há grande incerteza sobre a recorrência da epidemia, pois o poder protetor da terceira vacina diminui ao longo do tempo. A demanda pela quarta vacina em vários países do mundo é relativamente determinada. Espera-se que a demanda pela vacina covid-19 melhore significativamente em relação à anterior, e a probabilidade de desempenho do setor continua alta. No momento atual, sugere-se focar nas oportunidades de reparo do setor vacinal, especialmente Cansino Biologics Inc(688185) -u e Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , que se beneficiam da vacinação sequencial na China. Ao mesmo tempo, podemos prestar atenção ao progresso de P & D e processo de comercialização do caminho vacinal mRNA.
Em geral, acreditamos que o foco da reparação de mercado pode continuar a focar-se nos setores com melhoria marginal e lógica de reparação de valoração. A força contínua do setor de API confirma nossa visão. No momento em que a mudança de valoração está se aproximando gradualmente, o layout avançado precisa prestar especial atenção à sustentabilidade da melhoria marginal e crescimento. A longo prazo, com a promoção contínua da aquisição de medicamentos e consumíveis, as empresas com alta margem de segurança, forte capacidade de inovação, pipelines de produtos ricos e bom padrão de concorrência devem continuar se beneficiando no longo ciclo. Sugere-se continuar a se concentrar no layout de medicamentos inovadores e cadeia de indústria farmacêutica inovadora, dispositivos médicos de ponta, terminais de consumo médico e consumo médico com atributos de escassez e consumo, e tocar o blue chips de segunda linha com valoração relativamente baixa:
1) drogas inovadoras e a cadeia industrial de drogas inovadoras e drogas inovadoras, incluindo empresas de drogas inovadoras sintéticas e especializadas, indústria CXO e a cadeia industrial de drogas inovadoras, incluindo empresas de drogas inovadoras abrangentes e especializadas, e indústria CXO. Sugere-se que se concentre em ‘ Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) ‘ e Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) etc;
2) recomenda-se prestar atenção a Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) e 30003 como o líder de dispositivos médicos high-end com excelente capacidade de substituição de importação;
3) para terminais de consumo médico que beneficiam do aumento da concentração do mercado, recomenda-se prestar atenção a Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) e Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) etc;
4) empresas de produtos biológicos com atributos de escassez e consumo, incluindo Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) Hualan Biological Engineering Inc(002007) Cansino Biologics Inc(688185) -u e Pacific Shuanglin Bio-Pharmacy Co.Ltd(000403) .
Dicas de risco: risco de flutuação epidêmica covid-19 e risco de ajuste de mercado
