Pontos de vista recentes da indústria fotovoltaica
O mercado doméstico da China cresceu rapidamente em 2021, com uma capacidade instalada global de 160170gw, um aumento de cerca de 25% ao mesmo tempo: de acordo com as estatísticas da administração nacional de energia, a capacidade instalada fotovoltaica da China em 2021 foi de 54,88gw, um aumento homólogo de + 13,86%, dos quais a capacidade recém-instalada de fotovoltaica doméstica foi de 21,5gw, um aumento homólogo de + 114%, excedendo as expectativas do mercado. Em 2021, a exportação de componentes domésticos foi de 100,6gw, dos quais a exportação de componentes domésticos em dezembro de 2021 foi de 9,41gw, com um aumento de anel de 14% e um mesmo aumento de 45%. Com base no cálculo de 22,8gw das exportações domésticas de baterias em 2021, prevemos que a capacidade instalada do lado CC no mercado externo será de 120gw + em 2021, e a capacidade instalada mediana global de fotovoltaica em 2021 será de 160170gw, um aumento de cerca de 25% ao mesmo tempo. O jogo de preços é sério em 2021, mas a capacidade instalada final ainda é o limite superior da oferta de material de silício, e o preço é o reflexo dos resultados da oferta e demanda. Espera-se que a “produção de material de silício determinará a demanda anual” em 22 anos.
A certeza da demanda em 2022 é forte: de acordo com a administração nacional de energia, a capacidade instalada de 1-2 luares da China é de 10,86gw, um aumento de 234,15% ao mesmo tempo, a casa deve ser de 6Gw +, e a capacidade instalada continua a exceder a expectativa do mercado; Os mercados emergentes ultramarinos estão em plena floração. Q1 Índia, Japão, Polônia e outros mercados estão lutando para bens de equipamento, e Q2 Europa, América e outras regiões estão aumentando em sucessão. Esperamos que os dados de exportação de componentes e inversores continuem melhorando; Com base na capacidade de oferta e demanda excedendo as expectativas, aumentamos a capacidade instalada fotovoltaica global em 22 anos para 240250gw, um aumento de 50% +, dos quais a demanda da China é de 85-95gw, um aumento de cerca de 70%, distribuídos representando 55% +, e a demanda no exterior é de 150160gw, um aumento de 30% +.
Em 2022, a saída do módulo q1-2 é brilhante, a margem de saída é ascendente, e o preço da cadeia industrial é ligeiramente ajustado e aumentado: o rápido desenvolvimento de fotovoltaica distribuída na China + carregamento de rush no exterior Q1 e Índia, o embarque da maioria dos fabricantes de módulos em 22q1 é plano, 21q4, o embarque dos quatro principais fabricantes de módulos no Q1 é de cerca de 35gw, e o embarque total do Q2 está planejado para aumentar em 15-20% (principalmente devido ao alto nível de embarque distribuído).A margem de saída é ascendente, quebrando as preocupações iniciais do mercado. De fevereiro a março, o preço dos componentes de silício na cadeia industrial principal era esperado para subir ligeiramente, o que confirmou que a demanda era muito boa. Em março, o preço do vidro aumentou em 1-2 yuan / Ping devido ao gás natural e o preço do filme adesivo aumentou ligeiramente devido às partículas. Esperamos que o preço dos componentes no curto prazo aumentará ligeiramente. A demanda da China no primeiro semestre do ano ainda é distribuída, com forte aceitação de preços no exterior e forte demanda, começando de trimestre para trimestre. Do lado político, foi lançado o plano de implementação para o desenvolvimento de novo armazenamento de energia no 14º plano quinquenal, que é propício ao desenvolvimento do armazenamento de energia; 455gw do segundo lote de grandes bases cênicas foram colocadas em operação, da qual a capacidade instalada total está prevista para ser de cerca de 200GW durante o 14º período do Plano Quinquenal e cerca de 255gw durante o 15º período do Plano Quinquenal. No exterior, a Associação Fotovoltaica Europeia elevou a capacidade instalada cumulativa da UE fotovoltaica em 2030 para 1tw, e a nova capacidade instalada média anual atingirá 92,8gw, que deverá aumentar 65%.
No primeiro trimestre, o cronograma de produção da cadeia industrial foi brilhante, a lucratividade foi melhorada e o desempenho pode ser melhorado mês a mês: o cronograma de produção de componentes Q1 foi significativamente melhorado, enquanto o lucro de watt único foi melhorado, e o desempenho Q1 pode exceder as expectativas; A Inverter beneficiou-se da substituição das exportações, da resolução de gargalos de abastecimento e da eclosão do mercado distribuído e de armazenamento de energia, com rápido crescimento em 22 anos; As empresas líderes de materiais de silício aumentaram a capacidade de produção em grandes quantidades, os preços permaneceram altos e os lucros do Q1 excederam as expectativas do mercado; Ao mesmo tempo, os lucros de chips de silício e chips de bateria também são gradualmente reparados. Principais recomendações: ligações de componentes ( 601 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) daquanco., Ltd.) e as ligações estáveis de película adesiva e vidro da torneira ( Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , com foco em Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , energia de luz Xinyi), etc.
Dica de risco: a concorrência intensifica-se e a política é menor do que o esperado.
