Principais pontos de investimento:
Desempenho do mercado. Esta semana, o Índice Composto de Xangai subiu ou caiu em + 0,13%, o índice de gemas subiu ou caiu em + 1,81%, e a indústria militar CSI subiu ou caiu em – 1,71%. Esta semana, o índice CITIC da indústria de defesa subiu ou caiu – 1,50%, ranking 14/30; Esta semana, o índice da indústria de defesa Shenwan subiu ou caiu – 1,62%, ficando em 14 / 31.
Ano até à data, o Índice Composto de Xangai subiu ou caiu – 6,32%, o índice de gemas subiu ou caiu – 18,32%, e a indústria militar CSI subiu ou caiu – 21,83%. O índice CITIC da indústria de defesa subiu ou caiu – 22,51%, ranking 30 / 30; O índice da indústria de defesa Shenwan subiu ou caiu – 21,96%, ranking 31 / 31.
Avaliação sectorial. Atualmente, o pe-ttm do índice CITIC de defesa e indústria militar é de 60,79, que está no quantil de 16,86% nos últimos cinco anos. O pe-ttm do índice da indústria de defesa nacional de Shenwan é de 56,21, 11,02% dos últimos cinco anos. A margem de segurança do sector da indústria militar é óbvia.
Perspectivas mais recentes da indústria:
O setor da indústria militar diminuiu significativamente desde o início do ano, e a avaliação está próxima do fundo, com uma boa margem de segurança. Qualquer notícia que surja no mercado pode ser interpretada como notícia negativa, o que tem um grande impacto na confiança dos investidores. Acreditamos que nem a lista de componentes eletrônicos nem as disposições provisórias sobre supervisão e administração de contratos de aquisição de equipamentos militares assinados e emitidos pelo presidente Xi Jinping devem ser entendidas como a introdução de novos fornecedores para promover uma redução significativa do preço dos produtos militares, comprimir seriamente os lucros das empresas militares e afetar o padrão inerente à indústria militar. Acreditamos que com a entrada gradual do ciclo de divulgação do relatório anual, a indústria militar ainda é uma indústria com alta prosperidade.
Com o aumento do valor relativo e absoluto das despesas militares, espera-se que as encomendas dos principais fabricantes de motores continuem a ser assinadas. Sugere-se prestar atenção aos principais fabricantes de motores da barreira central, tais como [ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) ] [ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ].
Espera-se que a liberação da capacidade produtiva estimule a prosperidade das indústrias upstream.A cadeia da indústria aeromotorizada é uma das faixas de melhor qualidade no setor da indústria militar e tem boa elasticidade a longo prazo. Como as matérias-primas aumentam sob a pressão crescente das matérias-primas, no primeiro trimestre, devido à pressão crescente das matérias-primas, fornecedores de matérias-primas upstream como [ Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) thechain ainda é uma trilha de alta qualidade com declive longa e neve espessa, por isso continuamos a ser otimistas sobre o potencial de desenvolvimento da pista no estágio posterior, Sugere-se prestar atenção a [ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ] [ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) ] [ Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ] [ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ].
Naturalmente, existem novos alvos relacionados à informatização da defesa nacional, que são substituídos pela localização dos equipamentos existentes, e a proporção de informatização está aumentando gradualmente. A faixa não é facilmente afetada pelo aumento e flutuação dos preços das matérias-primas, e ainda há uma boa certeza de crescimento no momento atual. Sugerimos prestar atenção aos objetivos relevantes [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ], [ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ], etc.
Aviso de risco: a liberação e entrega de ordens militares não são como esperado; O crescimento do desempenho é inferior ao esperado; A reforma das empresas estatais não avançou como esperado.
