Análise do mercado:
Na semana passada, o índice básico da indústria química caiu 0,46%, o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 2,14% no mesmo período, e o índice básico da indústria química superou o mercado em 1,68 pontos percentuais no mesmo período. O índice de petróleo e petroquímico caiu 0,28%, superando o mercado em 1,86 pontos percentuais no mesmo período. ; As empresas com os cinco primeiros declínios foram: Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) (- 20,81%), North Chemical Industries Co.Ltd(002246) (- 19,45%), Elion Clean Energy Company Limited(600277) (- 17,67%), Aba Chemicals Corporation(300261) (- 17,34%) e jusailong (- 15,93%).
Principais pontos de investimento:
Petróleo bruto internacional: na semana passada, o preço do petróleo bruto internacional flutuou e subiu. O sistema de transporte CPC para petróleo exportado da Rússia e Cazaquistão através do Mar Cáspio está bloqueado devido à tempestade, que pode reduzir o fornecimento de petróleo bruto em 1 milhão de barris / dia, e o gasoduto pode ser completamente parado por até dois meses; Além disso, os fatores negativos, como o declínio dos estoques de petróleo bruto na semana de 18 de março anunciados pelos Estados Unidos, mais uma vez desencadeou preocupações sobre a oferta de petróleo bruto, e os preços do petróleo bruto flutuaram e subiram. Em 24 de março, Biden visitou a Europa para discutir a questão da Rússia e Ucrânia, e discutiu com os países da UE a possibilidade de liberar mais reservas de petróleo. Alguns países expressaram sua relutância em impor sanções energéticas à Rússia, e os preços do petróleo bruto caíram periodicamente. No entanto, na noite de 25 de março, a notícia do ataque às instalações de energia da Arábia Saudita saiu, e o preço do petróleo bruto mudou de declínio para subir. Até o fechamento em 25 de março, os preços de liquidação de futuros do petróleo bruto WTI e petróleo bruto Brent foram de US $ 113,90 / barril e US $ 120,65 / barril respectivamente, acima de 8,79% e 11,79% mês em relação ao mês em 7, respectivamente. No curto prazo, existem muitos fatores incertos que afetam o mercado internacional de petróleo bruto. Espera-se que o acompanhamento do petróleo bruto permaneça amplo e alto.
Fertilizante de potássio: na semana passada, o mercado de fertilizantes de potássio manteve um alto nível. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a partir de 25 de março, o preço do cloreto de potássio na China era de 4340 yuan / ton. No lado da procura, afectado pelos preços elevados, a jusante tem uma forte vontade de esperar e ver, e o entusiasmo das transacções de mercado e dos contratos públicos são relativamente baixos. No lado da oferta, o fertilizante importado de potássio é afetado pela epidemia, e o volume de chegada ao porto de comércio fronteiriço é limitado; A produção das unidades reformadas no estágio inicial na China foi retomada uma após a outra, mas algumas ainda não começaram. A oferta no mercado está em falta. O estoque industrial na semana de 25 de março (19 de março a 25 de março) foi de 2,3443 milhões de toneladas, queda de 5,72% em uma base semanal. Subsequentemente, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma implantará a reserva nacional de 1 milhão de toneladas de fertilizante de potássio em lotes, e a situação atual de escassez de fertilizante de potássio no mercado da China será aliviada. No entanto, considerando que o local do fertilizante de potássio ainda é apertado e há grande incerteza na importação, é improvável que o preço caia acentuadamente no curto prazo. O fertilizante de potássio ainda funcionará em um nível alto no curto prazo, mas pode haver sinais de um ligeiro afrouxamento do nível alto como a reserva nacional é liberada um após o outro.
Sugestão de investimento: em 2022, recomendamos principalmente três linhas principais de investimento: 1 No contexto do controlo político, a produção e a oferta estão a tornar-se mais rigorosas, enquanto o lado da procura continua a apoiar vários subsectores, tais como pesticidas, fertilizantes e refrigerantes; 2. Segmentos da indústria química baseados em recursos que dependem de novas energias e buscam transformação industrial e atualização a partir de materiais upstream, alongam seu ciclo de negócios e melhorem a avaliação, como a indústria química de fósforo; 3. materiais novos de alto valor agregado com tendência de substituição doméstica significativa, tais como materiais semicondutores e materiais de exibição, que são planejamento chave durante o período do 14º Plano Quinquenal.
Fatores de risco: o risco de flutuação contínua do preço internacional do petróleo bruto, o risco de impacto repetido da situação epidêmica em algumas partes da China na operação da empresa e o risco de flutuação acentuada do preço do produto químico.
