Vista central
Transporte: nesta semana, o índice composto CCFI registrou 3274,9 pontos, queda de 0,8% mês a mês, dos quais a US West Route registrou 2520,3 pontos, alta de 2,0% mês a mês, e a linha europeia registrou 5384,1 pontos, queda de 1,6% mês a mês. O declínio no volume de carga trazido pelo ano novo chinês nos deu um espaço de respiração aos portos. Desde fevereiro, a eficiência da cadeia de suprimentos continuou a melhorar. O recente surto na China superou o corte da taxa de juros da Reserva Federal e a influência da geopolítica, e o volume de carga e a taxa de frete caíram. No entanto, acreditamos que não há necessidade de ser excessivamente pessimista neste momento, pois a procura dos consumidores na Europa e nos Estados Unidos é resiliente e a oferta e procura da indústria continuarão a manter o desequilíbrio anterior em 22 anos. Acreditamos que a taxa de frete à vista não cairá significativamente abaixo da taxa de frete da associação de longo prazo, a lucratividade geral da indústria permanecerá em um nível alto e a avaliação atual ainda é atraente.
Aeroporto: lamentamos a ocorrência do acidente 3.21, a causa do acidente não é clara, mas é certo que, após o acidente, a aviação civil deve prestar muita atenção à segurança da aviação civil, eliminar perigos ocultos e garantir que a segurança da aviação civil ocupa o primeiro lugar no mundo. A partir dos dados históricos, o impacto do acidente é temporário e a demanda por aviação civil é rígida. Continuamos otimistas sobre a recuperação da demanda da aviação civil após a epidemia diminuir e o pânico relacionado ao acidente diminuir. Se este acidente for interpretado como um maior aperto da oferta da indústria, a elasticidade ascendente da aviação civil pode ser maior após o fim da epidemia, e continuamos otimistas sobre as oportunidades de investimento a longo prazo da placa.
Entrega expressa: Recentemente, a propagação da epidemia em muitas partes do país limitou a capacidade de fornecimento da indústria expressa, mas o impacto negativo é limitado e temporário. As empresas listadas Express divulgaram seus dados operacionais em fevereiro. A SF tomou a iniciativa de reduzir seus negócios para controlar os custos, resultando em uma queda contínua na taxa de crescimento do volume global de negócios de janeiro a fevereiro; Beneficiando do derramamento de volume de negócios causado pela recuperação do crescimento da indústria e a integração de Jitu Baishi, o crescimento do volume de negócios de Yunda, Yuantong e Shentong de janeiro a fevereiro foi significativamente maior do que o da indústria. A lógica de recuperação de lucros das principais empresas expressas continua a ser cumprida e continua a recomendar Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) , S.F.Holding Co.Ltd(002352) e Zhongtong expresso.
Logística e estoques de pequeno e médio porte: selecione estoques de alta qualidade na indústria de logística e recomende Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) desempenho aumentou continuamente e continuou a ser recomendado; Adicione cobertura Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) , recomendo Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , Joy Kie Corporation Limited(300994) , Anhui Anli Material Technology Co.Ltd(300218) , Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) , preste atenção Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd(688269) , Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) .
Sugestão de investimento: no setor dos transportes, tendemos a acreditar que a dispersão da epidemia e o livre fluxo de pessoas, mercadorias e mercadorias são um processo gradual. A operação de alto nível do transporte centralizado (especialmente no primeiro semestre do ano), a facilitação da concorrência expressa e integração serão eventos de alta probabilidade. O aeroporto é relativamente perturbado e adequado para layout de longo prazo; Logística de produtos químicos e perigosos se beneficiou da crescente proporção de produção e consumo na China e Ásia ano a ano. Sob o pano de fundo de forte supervisão governamental, a aprovação de qualificação das principais empresas é gradualmente liberalizada, e a melhoria da concentração é esperada para acelerar; Recomendações: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) , S.F.Holding Co.Ltd(002352) , Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) Air China Limited(601111) , Spring Airlines Co.Ltd(601021) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , preste atenção a Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) . As ações de pequena e média capitalização ainda seguem a linha principal de avaliação razoável + mudança marginal + crescimento sustentável, tentando encontrar ações com crescimento sustentado e efeito de juros compostos. Considerando de forma abrangente os níveis de crescimento e avaliação das ações individuais, levando em conta os níveis de crescimento e avaliação das ações de forma abrangente, os níveis de crescimento e avaliação de uma ação, continuando a recomendar o nível de crescimento e avaliação de uma ação, continuando a recomendar o Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 585 , Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd(688269) .
Dica de risco: a recuperação macroeconômica é menor do que o esperado, a situação epidêmica se repete e o preço do petróleo e a taxa de câmbio flutuam violentamente
