O mercado global caiu, com o índice de semicondutores caindo 4,69%.
Na semana passada (2022 / 03 / 212022 / 03 / 25), o mercado caiu como um todo. O índice CSI 300 caiu 2,14%, o índice composto de Xangai caiu 0,76%, o índice de componentes de Shenzhen caiu 2,08%, o índice de gema caiu 2,80%, a eletrônica CITIC caiu 3,27% e o índice de semicondutores caiu 4,69%. Entre eles: design de semicondutores – 4,6%, fabricação de semicondutores – 0,2%, embalagem de semicondutores – 1,4%, materiais semicondutores – 4,8%, equipamentos semicondutores – 5,5%, semicondutores de potência – 5,8%.
Rastreamento de placas: o desempenho dos semicondutores aumentou rapidamente, e a indústria está otimista sobre a prosperidade da indústria
A correção do preço das ações não altera a alta prosperidade da indústria de semicondutores. Com o crescimento contínuo e elevado de fotovoltaicos a jusante, veículos de energia novos e outros mercados de demanda, a oferta de semicondutores continua a ser apertada. De acordo com diferentes setores:
1) simulação: o aumento e queda da placa de simulação nesta semana mostrou grande diferenciação, das quais Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) + 28%, Shengbang + 4%, Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) -4%, Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) -3%, Fine Made Microelectronics Group Co.Ltd(300671) -10%, e o aumento e queda de outras empresas variaram de – 2% ~ 2%. No nível da indústria, o preço do canal Q2 dos produtos St subiu novamente + o ciclo de entrega de chips analógicos continuou a se estender, indicando que a prosperidade da indústria ainda está continuando, e estamos otimistas sobre a capacidade do líder de continuar a correr cavalos e cerco no período de janela.
2) energia: o setor de energia fechou esta semana, com o índice windigbt caindo em 4,6%, e Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , China Resources Microelectronics Limited(688396) , etc., todos caíram em mais de 5%. O declínio da energia foi afetado principalmente pela desaceleração no humor do setor fotovoltaico: o novo aumento na produção de silício em março foi menor do que o esperado, o preço do silício estabilizou-se em um nível alto esta semana, e o preço dos módulos fotovoltaicos aumentou, afetando a expectativa do mercado de intensidade de instalação fotovoltaica. No entanto, ao longo do ano, com a mitigação da epidemia na China e a recuperação da logística no exterior, o novo fornecimento de materiais de silício foi liberado sem problemas, e o novo momento de instalação de fotovoltaica ao longo do ano foi bom. Por outro lado, o volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) atingiu 317000 em meados de fevereiro de 22 anos, com um declínio mensal superior ao de fevereiro dos anos anteriores, com um aumento homólogo de 189%, e a taxa de penetração ultrapassou 20% para 21,8%, mostrando um bom impulso de crescimento. Impulsionada por veículos fotovoltaicos e novos de energia, a demanda pelo setor de energia permanece alta em 2022.
3) MCU: o setor MCU caiu acentuadamente esta semana, incluindo Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) -5%, Sino Wealth Electronic Ltd(300327) -4%, Nations Technologies Inc(300077) -3%, Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) -2%. Acreditamos que o setor de MCU continuou a flutuar desde fevereiro, principalmente porque o mercado está preocupado com a prosperidade da MCU. No nível da indústria, o preço do canal Q2 dos produtos St subiu novamente + o ciclo de entrega de chips MCU continuou a se estender, indicando que a prosperidade atual da indústria MCU ainda está continuando. Continuamos a ser otimistas sobre o líder, e continuamos a alcançar o crescimento de alto desempenho através do ajuste da estrutura do produto + localização.
4) armazenamento: no setor de armazenamento esta semana, Puya Semiconductor (Shanghai) Co.Ltd(688766) aumentou em + 7%, principalmente devido ao anúncio da empresa sobre o progresso de novos produtos, e seu norflash e EEPROM foram enviados para grandes clientes estrangeiros. Ao mesmo tempo, os produtos da série PY de média e grande capacidade norflash da estrutura do processo do etox começou a produção em massa e expedição pela primeira vez, que deve ser usado em wearable, segurança e outros mercados. Outros alvos geralmente caíram, entre os quais as ações da Dongxin / Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) / Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) / Giantec Semiconductor Corporation(688123) / Montage Technology Co.Ltd(688008) caíram 4% ~ 6%.
5) material: esta semana, a placa de silício semicondutor foi frustrada, e o retorno de chamada não mudou o cenário alto da trilha. O sector das bolachas de silício do material semicondutor caiu esta semana, dos quais National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) -u ( National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) . SH) caiu 10,7%, Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) ( Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) . SH) caiu 8,35%, Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) ( Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) . SZ) caiu 3,68%, Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) ( Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) . SH) caiu 9,52%, e Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) ( Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) . SZ) caiu 4,03%. Afetado pelo declínio geral do setor de semicondutores, o setor de materiais de silício fez uma correção, mas a perspectiva alta da indústria permanece inalterada, e a bolacha de silício semicondutor continua a estar em falta. De acordo com as notícias de 25 de março do conselho de inovação científica e tecnológica diariamente, a partir dos contratos de longo prazo assinados entre vários fabricantes de bolachas de silício e clientes recentemente, o preço aumentará trimestre a trimestre e ano a ano até 2025, e o aumento cumulativo de 20% – 25% este ano e no próximo ano. Em 2024, o preço médio do contrato de bolacha de silício semicondutor de 12 polegadas excederá US $ 200, atingindo uma nova alta, e o aumento de preço e tempo do ciclo de crescimento de negócios alcançará um novo recorde. Estamos otimistas sobre o período de desenvolvimento dourado introduzido pelos fabricantes domésticos de wafer de silício sob o pano de fundo de preços contínuos altos de wafer de silício e substituição doméstica acelerada.
Sugestões de investimento: continuar a recomendar uma série de recomendações para as recomendações de investimento: a recomendação continuada do ‘ Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) .35.
Dicas de risco: a demanda é menor do que o esperado, as restrições de gargalos de capacidade, o progresso tecnológico dos fabricantes do continente é menor do que o esperado, o atrito comercial sino-americano é intensificado e as informações utilizadas no relatório de pesquisa não são atualizadas a tempo.
