Observações da indústria
O conflito entre a Rússia e a Ucrânia é um evento importante e uma série de mudanças ocorrerá no padrão econômico internacional. Por isso, realizamos uma análise aprofundada do impacto económico após o conflito entre a Rússia e a Ucrânia. Este artigo enfoca as reservas de ouro dos bancos centrais globais:
As sanções dos EUA contra a Rússia continuam a aumentar, e as sanções relacionadas, como o rápido e o dólar americano, têm um grande impacto a longo prazo. Desde a guerra entre a Rússia e a Ucrânia, a Europa e os Estados Unidos aplicaram sucessivamente sanções contra a Rússia, incluindo: primeiro, em 26 de fevereiro, os Estados Unidos e a Europa emitiram uma declaração conjunta sobre sanções contra a Rússia, e os Estados Unidos e seus aliados prometeram remover os bancos russos selecionados do sistema rápido. Ao mesmo tempo, o comunicado disse que implementará medidas restritivas para impedir que o banco central russo disponha de suas reservas internacionais de forma a minar o impacto das sanções. Em segundo lugar, em 28 de fevereiro, os Estados Unidos novamente tomaram medidas para restringir o comércio em dólares do banco central russo, de modo a evitar que a Rússia alivie o impacto das sanções através de “fundo de emergência” e outras medidas.
A proibição do sistema rápido bloqueou a liquidação do dólar americano e enfraqueceu a posição de mercado do dólar americano. Primeiro, o sistema switf tem um impacto significativo no sistema financeiro russo. De acordo com a Associação Rápida Russa, cerca de 300 instituições financeiras russas usam o Swift, que lida com mais de 80% dos acordos internacionais da Rússia. Em segundo lugar, o comércio internacional da Rússia representa uma proporção relativamente elevada na economia. De acordo com dados eólicos, o comércio internacional total da Rússia em 2020 foi de 573 bilhões de dólares americanos, representando 40,5% do PIB. Em terceiro lugar, a maior parte das exportações russas é liquidada em dólares americanos. Do ponto de vista do comércio externo dos produtos acima mencionados, como petróleo e gás natural, que constituem uma parte importante do comércio externo de produtos da Rússia. Portanto, quando o comércio internacional da Rússia é limitado, a Rússia se voltará para rublo ou outras moedas para liquidação, e a posição de mercado do dólar americano deve diminuir em conformidade.
A negociação em dólares russos é limitada, e as reservas cambiais globais podem atender à transformação. Do ponto de vista do status de reserva internacional do dólar americano, o dólar americano atualmente representa uma proporção relativamente alta das reservas cambiais globais. No terceiro trimestre de 2021, de acordo com dados do FMI, as reservas cambiais globais totalizaram US $ 11,97 trilhões, incluindo US $ 7,08 trilhões, representando 59,2% das reservas cambiais globais. Neste incidente, além de afetar indiretamente o comércio da Rússia através de rapidez, os Estados Unidos impuseram sanções diretamente à Rússia através do dólar americano, o que despertará as preocupações de outros países com grandes reservas em dólares americanos em certa medida. Espera-se que o status de reserva global do dólar americano decline ainda mais no futuro.
A posição estratégica do ouro é óbvia. Sob o dólar fraco, a demanda por reservas globais de ouro aumenta. A julgar pelas reservas de ouro de vários países no passado, as principais economias emergentes representadas pela China expandiram continuamente suas reservas de ouro nos últimos 20 anos. Especificamente, nos últimos 20 anos, China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) as reservas aumentaram 1553,3 toneladas, as reservas de ouro da Índia aumentaram 318,9 toneladas, as reservas de ouro da Arábia Saudita aumentaram 180,1 toneladas, as reservas de ouro da Turquia aumentaram 600,0 toneladas, e as reservas de ouro da Coreia do Sul aumentaram 90,8 toneladas. Olhando para o futuro, com o declínio do status internacional da tradicional moeda mainstream dólar americano, será difícil encontrar outras moedas de crédito que possam substituir o dólar americano no curto prazo, e os ativos de reserva de países ao redor do mundo podem gradualmente se transformar em ativos como ouro.
Aconselhamento em matéria de investimento
O aumento da demanda global por reservas de ouro pode impulsionar o preço do ouro, e empresas de produção relacionadas ao ouro podem se beneficiar, como Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , Western Region Gold Co.Ltd(601069) , etc.
Dicas de risco
Mudanças geopolíticas internacionais, flutuações anormais nos preços das commodities e mudanças nas políticas macroeconômicas.
