Principais pontos de investimento:
Sugestões de investimento: 1) veículos completos e peças: em fevereiro de 2022, o volume de vendas de automóveis da China foi de 1,737 milhões, com um aumento homólogo de 18,7%. De janeiro a fevereiro, o volume de vendas cumulativas foi de 4,268 milhões, com um aumento homólogo de 7,5%. Restrito pela epidemia local repetida e o aumento dos preços do petróleo, o volume de vendas de automóveis tradicionais chineses estava sob pressão no curto prazo. Acreditamos que com a mitigação de chips e a melhoria da epidemia, a demanda por automóveis é esperado para ser liberada ainda mais. De acordo com os especialistas no recente fórum de reuniões de cem pessoas de veículos elétricos, a condução automática L2 realizou aplicação comercial em larga escala. Como o sistema de travagem automática (AEB) pode reduzir significativamente acidentes de trânsito, tecnologia madura e baixo custo, sugere-se fazer AEB padrão. Com o desenvolvimento da condução automática, espera-se que mais ADAS seja amplamente utilizado, e fornecedores relevantes de sistemas de condução automática merecem atenção. 2) Veículos novos de energia: em fevereiro de 2022, o volume de vendas de veículos novos de energia foi de 334000, com um aumento homólogo de 184,3%. De janeiro a fevereiro, o volume cumulativo de vendas foi de 765000, com um aumento homólogo de 154,7%. Xin Guobin, vice-ministro do Ministério da indústria e tecnologia da informação, disse no fórum do Congresso de cem pessoas de veículos elétricos da China que ele iria prestar alta atenção ao aumento de preços de matérias-primas para baterias de energia, e mencionou que ele iria acelerar moderadamente o progresso do desenvolvimento de recursos da China, reprimir resolutamente a concorrência desleal, como acumulação e especulação, orientar as empresas upstream e downstream na cadeia industrial para fortalecer a cooperação, win-win desenvolvimento e promover o retorno do preço de matérias-primas chave para a racionalidade. O aumento do preço das matérias-primas levou as empresas automobilísticas a aumentar continuamente o preço dos modelos, o que tem despertado a preocupação do mercado com a pressão sobre o lado da demanda. Com a orientação razoável do lado político e o desenvolvimento suave dos recursos upstream, espera-se que o preço das matérias-primas volte gradualmente à racionalidade. A médio e longo prazo, a nova indústria de veículos energéticos ainda merece atenção especial.
Revisão de mercado: na semana passada, o índice da indústria automobilística (Shenwan) caiu 1,36%, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 0,78 pontos percentuais. Entre eles, a ascensão e queda das principais indústrias subdivididas na semana foram – 1,49% para carros de passageiros, – 0,78% para veículos comerciais e – 1,62% para autopeças. O novo índice de veículos de energia caiu 3,38%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 1,24 pontos percentuais. Entre eles, a faixa de aumento e queda das principais sub-indústrias na semana foi de – 4,91% para bateria de energia, – 2,02% para eletrodo de lítio positivo, – 3,84% para eletrodo de lítio negativo, – 2,51% para diafragma de lítio e – 4,44% para eletrólito.
Tendências da indústria: 1) Xin Guobin, vice-ministro do Ministério da indústria e tecnologia da informação, prestará muita atenção ao aumento dos preços das matérias-primas para baterias de energia; 2) Os Estados Unidos retomaram a isenção tarifária para alguns bens chineses e beneficiaram de um pequeno número de autopeças; Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma: 3) nenhuma nova capacidade de produção será adicionada até que a base existente de novos veículos energéticos atinja uma escala razoável.
Dinâmica da empresa: 1), Iat Automobile Technology Co.Ltd(300825) : Anúncio de assinatura de acordo de cooperação; 2) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) : relatório anual de 2021; 3) Relatório anual; 4) Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) : anúncio voluntário de divulgação da previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022.
Fatores de risco: o volume de vendas de veículos é menor do que o esperado, o volume de vendas de novos veículos de energia é menor do que o esperado e a política é menor do que o esperado.
