Vista central
O índice A-share finalmente fechou esta semana, o que pode ser considerado como um passo normal atrás após supervenda, e o desempenho do ranking da indústria de máquinas é aceitável. Acreditamos que no primeiro trimestre de 2022, a pressão sobre a economia da China para manter o crescimento continuou a aumentar, e o desempenho da indústria transformadora orientada para as exportações foi melhor do que o esperado, mas o boom caiu mês a mês. Do ponto de vista dos fundamentos, é necessário prestar muita atenção à digitalização e inteligência, duplo objetivo de carbono e greening, construção de circulação interna e reconstrução da cadeia de suprimentos em 2022. É uma clara três principais tendências no presente e no futuro. Ele se concentra na nova infraestrutura da economia digital da China, fabricação avançada de equipamentos especiais, como nova energia e semicondutores, a recuperação de desempenho excedendo as expectativas e as metas relacionadas de componentes básicos alternativos domésticos que continuam a ser fortalecidas no 14º plano quinquenal.
Esta semana é a quarta semana de março de 2022. Carvão, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, imóveis, metais não ferrosos, cuidados de beleza e outros setores tiveram melhor desempenho, com aumentos e diminuições semanais positivos, enquanto computadores, equipamentos elétricos, materiais de construção, alimentos e bebidas, eletrônicos e outros setores tiveram pior desempenho. Comparado com a semana passada, o efeito seesaw continuou esta semana, e as placas com grande sobrevenda e rebote no futuro próximo obviamente recuaram. Entre as placas conceituais, melhoramento biológico, índice de ração, suinocultura, hortaliças pré-fabricadas e joias de ouro tiveram melhor desempenho; Transporte aéreo, cartão eletrônico de identificação, cálculo do Leste Oeste, software de especulação de ações e chip de silício semicondutor e outros setores tiveram o pior desempenho, a maioria deles foram as placas conceituais que lideraram o aumento na semana passada.
Esta semana, o mercado ainda pode ser considerado como um passo normal para trás após sobrevenda e retirada. Do índice, espera-se que recue na próxima semana para estabelecer se é um passo para trás ou uma recuperação faseada. Devemos nos concentrar em se o volume de negociação do mercado pode. No momento, não devemos ser otimistas sobre a altura, uma vez bloqueado, pode evoluir para choque intervalado novamente. Do ponto de vista da estrutura, o mercado ainda apresenta uma tendência de rotação rápida de subida e descida, matando a queda sobre a subida e compondo a subida sobre a queda, que deve continuar. A médio prazo, algumas ações líderes podem ainda ter espaço e tempo de ajuste. Afetada pelo atraso na declaração do imposto piloto imobiliário pelos departamentos relevantes, a cadeia do setor imobiliário teve um bom desempenho no segundo semestre da semana. Ao mesmo tempo, mostra que ainda há grande pressão para manter o crescimento. Espera-se que o mercado ainda se concentre nos novos e antigos setores de infraestrutura relacionados à manutenção do crescimento.
O comportamento de capital de curto prazo não altera a tendência de médio prazo. Os investidores devem escolher estratégias e ciclos de investimento adequados de acordo com a natureza dos fundos. Março entrou gradualmente no período de previsão do relatório anual e relatório do primeiro trimestre, e o desempenho tornou-se a variável principal liderando o mercado. No entanto, o primeiro trimestre de 21 foi principalmente o ponto alto do desempenho da manufatura. Os setores com bom crescimento homólogo do desempenho da manufatura no primeiro trimestre de 22 foram limitados. Alguns setores a montante do setor da Indústria Militar Aeroespacial e o relatório do primeiro trimestre de empresas militares civis podem ter uma grande probabilidade de superar as expectativas, que pode ser dada atenção adequada. Afetada pela expansão do escopo e profundidade das sanções contra a Rússia, a localização ainda é o foco do mercado de capitais, as faixas de benefícios relevantes ainda serão o foco da alocação de capital, e a especialização e inovação devem se tornar um ponto quente no futuro próximo.
Acreditamos que o risco sistêmico descendente do mercado será temporariamente aliviado na próxima semana. Se a rotação das placas for muito rápida, ainda devemos controlar a posição de defesa e contra-ataque. O princípio fundamental é participar dos novos hot spots o mais rápido possível, continuar evitando as placas com fundos unidos e subindo muito alto, e operar com ideias de banda. Para investimento fundamental, ainda sugerimos selecionar aquelas novas sub-indústrias especiais especializadas com melhor desempenho do que o esperado em 21 anos e prosperidade contínua em 22 anos para alocação de médio prazo ou acima. Concentre-se na alocação de ações supervendidas com bons fundamentos e preste atenção a setores com forte certeza e avaliação razoável. No médio prazo, ainda nos concentraremos nas empresas de fabricação de tecnologia de crescimento que correspondam ao crescimento e valorização e ao novo setor de trilha de alta qualidade sob o pano de fundo duplo de carbono. Continuaremos a otimizar a lógica de investimento relacionada à lógica de substituição de importações de setores industriais avançados relevantes, como o setor da indústria militar aeroespacial (participação militar civil, mísseis), novas energias (energia eólica, armazenamento de energia, energia hidrogênio e energia nuclear) apoiadas por expectativas de desempenho ou crescimento. Continue a manter moderadamente os alvos do setor de ciência e tecnologia (semicondutores de terceira geração, big data, inteligência automotiva, mini led e VR) no ponto de inflexão da prosperidade. As marcas relevantes estão relacionadas com o seguinte: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) etc.
Desempenho do mercado
Esta semana, o índice de ações de Xangai caiu 1,19%, o Shanghai e Shenzhen 300 caiu 2,14%, o composto de gema caiu 2,44%, e o China Securities 1000 caiu 0,87%. A indústria de máquinas do índice terciário da indústria eólica caiu 1,72%, classificando 34 / 62 na semana de crescimento da indústria, com desempenho inferior ao Índice Composto de Xangai em 0,53 pontos percentuais.
Na indústria de máquinas do índice terciário eólico, os cinco principais stocks da semana foram Zhejiang Tiantai Xianghe Industrial Co.Ltd(603500) , Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860) , Yangzhou Seashine New Materials Co.Ltd(300885) , Shenyang Yuanda Intellectual Industry Group Co.Ltd(002689) e Gem-Year Industrial Co.Ltd(601002) , com um aumento de 34,27%, 24,44%, 24,21%, 14,42% e 13,89%, respectivamente. As cinco principais acções com declínios foram Hangzhou Everfine Photo-E-Info Co.Ltd(300306) , Bisen Smart Access Co.Ltd(301083) , Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) , Jiangsu Skyray Instrument Co.Ltd(300165) e Zhejiang Canaan Technology Limited(300412) , com declínios de – 17,85%, – 3,15%, – 12,74%, – 12,11% e – 11,42%, respectivamente.
O índice de mercado geralmente caiu ligeiramente esta semana, e o desempenho do setor de máquinas foi aceitável. As dez maiores empresas subiram mais de 10%, e as nove maiores empresas caíram mais de 10%. O aumento global das ações individuais na indústria foi mais ou menos.
Dinâmica da indústria
\u3000\u30001. Acelera o trabalho! A escala da construção neste novo setor de infraestrutura durante o 14º Plano Quinquenal dobrou (Finance Associated Press)
\u3000\u30002. Dois setores: promover a evolução do sistema elétrico para se adaptar a grande e alta proporção de novas energias (Finanças e Associated Press)
Dicas de risco
A promoção e implementação de políticas industriais são menores do que o esperado, a mudança de estilo de mercado derrubou o centro de avaliação da indústria de máquinas, a pressão sobre a lucratividade causada pelo aumento dos custos e o risco sistêmico causado pela disseminação da epidemia no exterior.
