O principal fabricante de forjamentos de aviação Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) lançou seu relatório anual de 2021, e seu desempenho alcançou rápido crescimento, o que é consistente com a forte demanda do downstream Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) O negócio de forjamento aeroespacial alcançou receita de 5,73 bilhões de yuans, 820 milhões de yuans e 720 milhões de yuans respectivamente, com crescimento anual de 37%, 39% e 118%, respectivamente; A margem de lucro bruta foi de 28,9%, 32,4% e 46,2%, respectivamente, com um aumento homólogo de 0,9, 2,4 e 3,9 pontos percentuais, respectivamente. O mercado militar + civil foi gradualmente aberto, as barreiras técnicas e de mercado no campo de forjamento de aviação são profundas, e a lucratividade tem sido constantemente melhorada sob o efeito de grande escala. É otimista sobre o espaço de crescimento das empresas de forjamento de aviação.
A cimeira da NATO emitiu uma declaração conjunta e decidiu aumentar a ajuda à Ucrânia, o destacamento militar e as despesas militares dos Estados-Membros. Em 24 de março, hora local, a cúpula da OTAN foi realizada na sede da OTAN em Bruxelas, Bélgica. Após a reunião, foi emitida a declaração conjunta dos chefes de Estado e de governo dos Estados membros da OTAN, que tomou decisões em três aspectos. Em primeiro lugar, continuar a prestar assistência militar à Ucrânia; Em segundo lugar, reforçar o destacamento militar das forças da NATO ao longo do Mar Báltico, da Europa Oriental e dos Balcãs; Terceiro, os Estados membros da OTAN concordam em aumentar os gastos militares, o que fará com que seus gastos militares atinjam ou se aproximem do padrão de 2% do PIB da China. Alemanha, Bélgica e outros países anunciaram um aumento nas despesas militares antes da reunião. O conflito entre Rússia e Ucrânia pode acelerar uma nova rodada de despesas militares globais. Sob a influência da epidemia, o crescimento econômico desacelera, e as despesas de defesa e militar mostram características contracíclicas óbvias.
A expansão da lança da cadeia industrial é conduzida de forma ordenada, e o valor da estabilização e alocação de placas é destacado. Sob a influência do sentimento do mercado e de outros fatores, o setor da indústria militar experimentou uma correção acentuada no início do ano, e a lógica da expansão do boom de longo prazo permaneceu inalterada. A verificação dos adiantamentos recebidos pelas empresas a jusante e o desembarque de grandes encomendas serão conduzidos de forma ordenada para a cadeia a montante e a médio ao longo da cadeia industrial. Durante o período do “14º plano quinquenal”, a demanda de apoio às empresas é de grande escala e incerta, e o desempenho dos líderes privados será mais flexível. O índice da indústria militar CSI é avaliado em 58 vezes, que está no valor quantil de 16% do PE histórico. Ele continua otimista sobre o valor da alocação de placas sob a posição atual.
Agarre a linha principal de investimento em equipamentos de aviação, e eletrônica militar tem alto crescimento independente e controlável. 1) As responsabilidades contratuais da fábrica principal do motor + a verificação do pagamento adiantado, e o crescimento da cadeia da indústria da aviação continuarão a ser realizados. Da certeza à eficiência, do corpo do motor e componentes para toda a cadeia industrial e, em seguida, para todo o sistema. O principal fabricante de motores presta atenção a Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; O sistema do corpo presta atenção a Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; Atenção aos forjados e peças de aviação Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Atenção aos materiais metálicos Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) ; Os materiais compósitos concentram-se em Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) . 2) A certeza de armas e equipamentos de mísseis beneficia de treinamento militar prático, e a eletrônica militar independente e controlável no campo de equipamentos de ponta traz alto crescimento. Preste atenção a Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) , etc.
Dica de risco: a epidemia afeta repetidamente o ambiente macroeconômico; Os progressos em I & D e os progressos em matéria de aquisição dos equipamentos são inferiores ao esperado; Os preços das aquisições militares diminuíram; A concorrência industrial intensifica-se.
