Principais pontos de investimento
[Palavras-chave esta semana]: empresas de automóveis terminais iniciaram um aumento de preços; A China reforçou a construção do sistema de garantia de recursos para lítio, cobalto e níquel para garantir a estabilidade da oferta e dos preços; Em fevereiro, a China importou cerca de 7200 toneladas de intermediários de cobalto e toneladas de metal, uma diminuição de 4,9% mês a mês, e problemas de logística ainda existem; Em fevereiro, as minas de terras raras de Myanmar dificilmente foram importadas
Revisão do mercado: a demanda terminal continua a aumentar, a oferta é difícil de atender a curto prazo, os preços das commodities dos metais energéticos atingiram um alto de todos os tempos, os lucros da cadeia industrial estão mais concentrados para o upstream, o jogo entre a cadeia industrial a montante e a jusante da cadeia industrial é significativamente intensificado e o crescimento das commodities está desacelerando: 1) a aquisição de plantas de lítio e materiais a jusante está desacelerando, a produção no final da oferta está aumentando gradualmente e o aumento do preço do lítio está desacelerando. Esta semana, o preço spot da China do carbonato de lítio permaneceu estável e o preço do concentrado de lítio aumentou em 1,8%, respectivamente; 2) Terra rara: as empresas downstream consumiram principalmente estoque, e a demanda de compra enfraqueceu.A cotação de praseodímio e óxido de neodímio na China caiu em 3,9% para 995000 yuan / ton; Em termos de terras raras médias e pesadas, a cotação de óxido de disprósio diminuiu 4,4% e a cotação de óxido de terbio diminuiu 4,2%; 3) As cotações de cobalto, cobalto MB (grau padrão) e cobalto MB (grau de liga) aumentaram em 0,6% e 0,6% mês em mês respectivamente; 4) Níquel: sob o jogo de capital de curto prazo, a flutuação do preço do níquel aumentou, e o níquel LME diminuiu em 2,61% mês a mês.
Afetado pelo aumento do preço de novos carros na cadeia da indústria de energia. Afetado pelo aumento do custo das matérias-primas, diminuição dos subsídios e escassez de chips, Tesla, Byd Company Limited(002594) , Xiaopeng automóvel, Nezha automóvel, Weima e outras empresas de automóveis anunciaram aumentos de preços nas últimas duas semanas. Desde março, quase 20 novas empresas de veículos de energia anunciaram aumentos de preços, envolvendo quase 40 modelos. Entre eles, Tesla aumentou os preços duas vezes em cinco dias, com alguns modelos de até 30000 yuan; Além do aumento de preço de algumas empresas de automóveis, o automóvel Xiaopeng reduziu os direitos e interesses do proprietário, como carregamento gratuito de 1000 graus. Em 23 de março, o automóvel ideal anunciou que a partir de 1 de abril, o preço do ideal aumentou em 11800 yuan.
Lítio: O sistema de segurança de recursos da China foi fortalecido e o preço do carbonato de lítio operou de forma constante. O preço do carbonato de lítio atingiu 500000 yuan / tonelada, e “fornecimento de lítio” tornou-se a principal contradição na nova cadeia da indústria de veículos de energia. Lin nianxiu, vice-diretor da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, disse no fórum do 8º Congresso do veículo elétrico da China 100 pessoas que o desenvolvimento de recursos de lítio da China pode entrar em um período acelerado, fortalecendo a construção de sistemas de garantia de recursos, como lítio, cobalto e níquel, continuando a garantir a oferta e estabilidade de preços, e acelerando a construção de um sistema diversificado de garantia de recursos de desenvolvimento e aquisição simultâneos e China Internacional.
Ímã permanente de terras raras: remodelando o padrão da indústria. 1) No lado spot, as empresas downstream consumiram principalmente estoque, e a demanda de compra enfraqueceu. A cotação de praseodímio e óxido de neodímio na China caiu em 3,9% para 995000 yuan / ton. Acreditamos que sob o padrão atual de oferta e demanda, o preço não tem o risco de declínio acentuado. 2) A importação de minas de terras raras. Devido à epidemia, as minas de Myanmar foram fechadas novamente no início de janeiro. Em fevereiro, as minas de Myanmar importaram cerca de 51 toneladas de REO, das quais o carbonato misto de terras raras não foi importado; Em fevereiro, os Estados Unidos importaram 9750 toneladas de minério (convertidas em cerca de 5850 toneladas de REO de acordo com o grau de 60%), um aumento de 198% mês a mês, principalmente devido ao impacto do transporte de importação em janeiro, e a importação cumulativa de 7816 toneladas de REO de janeiro a fevereiro.
Cobalto: com o aperto das matérias-primas, o preço do cobalto pode subir ainda mais. Afectado pelo elevado preço, existe um forte clima de espera-para-ver no mercado a jusante do cobalto eletrolítico. O problema de logística e transporte do lado da oferta não foi aliviado, a oferta de produtos intermediários é apertada e o estoque de cobalto permanece em um nível muito baixo, mostrando uma situação de fraca oferta e demanda.
Níquel: a curto prazo, sob o jogo de capitais, a flutuação dos aumentos dos preços do níquel; A longo prazo, os preços do níquel voltam aos fundamentos. Afetado pelo jogo de capital, o níquel flutuava muito neste ciclo. LME níquel fechou em US $ 36000 / tonelada, para baixo 2,61% mês em relação ao mês.
Sugestão de investimento: manter a classificação de “excesso de peso” da indústria. Para as matérias-primas upstream de energia nova, tais como materiais magnéticos de terras raras, folha de cobre de cobalto de lítio, folha de alumínio, etc., o boom de curto prazo ainda é forte, a direção geral do ciclo ascendente de crescimento de três anos de médio e longo prazo não mudará, e o boom industrial é o mais claro. O padrão principal do padrão principal é o seguinte: seguindo o seguinte: seguindo o seguinte: 002 ” Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
Dicas de risco: flutuação macroeconômica, risco de mudança de política industrial, risco de agravamento epidêmico, vendas de veículos novos de energia menor do que o risco esperado e a premissa de cálculo da oferta e demanda menor do que o risco esperado.
