Revisão do mercado
No período atual (de 21 de fevereiro a 25 de março), o CSI 300 caiu 2,1% e o setor de máquinas caiu 1,5%, ocupando 18 entre as 28 indústrias Shenwan. Em termos de indústrias subdivididas, os elevadores aumentaram mais, em 1,4%; Os equipamentos semicondutores caíram mais, caindo 6,7%.
Vista desta semana
A política de crescimento constante tem sido continuamente promovida, e a demanda por máquinas de construção na alta temporada sob a epidemia é otimista.
Desde o início deste ano, o efeito da política de crescimento estável começou a mostrar-se, e os dados econômicos de janeiro a fevereiro divulgados pelo National Bureau of Statistics são mais fortes do que as expectativas do mercado. Do ponto de vista do investimento em infraestrutura, de janeiro a fevereiro deste ano, o investimento em infraestrutura (excluindo eletricidade) aumentou 8,10% em relação ao mesmo período do ano passado, que é também a primeira vez que a taxa de crescimento tem sido positiva desde maio do ano passado, o que reflete bem as exigências de “moderadamente à frente do investimento em infraestrutura” e “formação de mais carga física no primeiro trimestre” propostas pela política anterior. Da mesma forma, da perspectiva do progresso da emissão de títulos especiais, foi significativamente acelerado de janeiro a fevereiro deste ano. Em 23 de março, o Ministério das Finanças anunciou que 1077,6 bilhões de yuans de novos títulos foram emitidos de janeiro a fevereiro, incluindo 2001 bilhões de yuans de títulos gerais e 877,5 bilhões de yuans de títulos especiais. No mesmo período do ano passado, o governo local não emitiu novos títulos. No entanto, devido ao recente surto da epidemia, muitas províncias e cidades em todo o país foram afetadas. A partir dos dados históricos, a temporada de pico de vendas da indústria de máquinas de construção é março. Em termos de vendas de escavadeiras, o volume de vendas em março de cada ano responde por cerca de 20% de todo o ano, que é o mês de pico de vendas. No entanto, desde o início de março deste ano, a epidemia eclodiu em muitas províncias e cidades em todo o país, o que afetou seriamente o início da construção de infra-estruturas e as vendas de produtos de máquinas de construção, mas acreditamos que a situação atual está provavelmente atrás da demanda, Semelhante à situação no início de 2020, com a epidemia gradualmente controlada e fundos de projetos em vigor, espera-se que a construção e vendas de abril a maio retornem ao nível razoável da alta temporada. Ainda estamos otimistas de que as vendas de infraestrutura de construção e máquinas de construção sob a política de crescimento constante superem as expectativas!
Sugestões de investimento:
Atualmente, a política de crescimento constante está avançando continuamente. Estamos otimistas sobre as empresas líderes na indústria de máquinas de construção, com foco em Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) , Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) , Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , etc!
Dicas de risco
Flutuações macroeconómicas, flutuações da procura externa.
