I. Vista central
Classificação e Estratégia: conflitos geográficos podem promover o aumento contínuo dos preços globais dos grãos, destacar a importância da indústria agrícola da China e manter a classificação “otimista” do setor de plantio. Os preços dos suínos pararam de cair e os preços dos grãos subiram. A indústria suína continuou a perder dinheiro, e a capacidade foi eliminada ou acelerada. A lógica de inversão dos preços dos suínos durante o ano foi forte, mantendo a classificação “otimista” do setor de criação. Combinado com a avaliação, recomenda-se o setor de criação.
1. Cadeia da indústria da aquicultura
1) indústria suína: manter a classificação “otimista”, com foco em Muyuan Foods Co.Ltd(002714) e Tecon Biology Co.Ltd(002100) . Na semana passada, o preço médio dos porcos na província de Jiangxi foi de 12,27 yuan / kg, acima de 0,21 yuan por semana; Os leitões foram 23,7 yuan / kg, acima de 0,52 yuan por semana; Porcas binárias foram 32,62 yuan / kg, acima de 0,02 yuan por semana. O chefe de auto-criação e modelo autotrófico perdeu 549 yuan, 2 yuan a mais do que na semana passada. Os preços dos suínos deixaram de cair recentemente, e o espaço para uma nova descida pode ser limitado. Os conflitos geográficos têm impulsionado os preços dos alimentos e os custos de reprodução. Espera-se que o custo unitário dos porcos gordos abatidos possa aumentar em 0,6-1 yuan / kg de agosto a setembro. O aumento dos custos combinado com a baixa dos preços dos suínos ampliou as perdas da indústria suína e a capacidade de produção foi reduzida ou acelerada. Manter o julgamento sobre a recente aceleração da remoção de capacidade e a reversão inferior do preço do suíno no terceiro trimestre. Em termos de valorização, o valor médio de mercado das ações individuais continua abaixo da média histórica, com uma boa margem de segurança, mantendo a classificação “otimista” do setor. Concentre-se em Muyuan Foods Co.Ltd(002714) e Tecon Biology Co.Ltd(002100) e preste atenção Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) e Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) .
2) indústria de frango amarelo: manter a classificação “otimista” e recomendar Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . Em fevereiro, o preço do frango amarelo Lihua foi de 14,16 yuan / kg, abaixo de 0,3 yuan / kg por mês; O frango amarelo de Wen custa 14,63 yuan / kg, acima de 0,65 yuan por mês. O preço do frango amarelo está acima da linha de custos desde o quarto trimestre de 2021 e espera-se que permaneça estável no primeiro semestre do ano. A médio e longo prazo, as restrições de protecção ambiental e a transformação de aves vivas em gelo fresco aumentarão o limiar da indústria, acelerarão a retirada da capacidade de produção de pequenas e médias dimensões e otimizarão o padrão de concorrência. Mantenha a classificação “otimista” da indústria, concentre-se em recomendar Lihua e preste atenção a Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) e Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
3) seguro dinâmico: dar uma boa classificação, com ênfase em Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) . Na véspera da reversão do ciclo suíno, o boom vacinal estava sob pressão de curto prazo. A médio e longo prazo, a melhoria do nível de criação em larga escala, a atualização da tecnologia vacinal e a listagem de novos produtos impulsionarão a expansão do mercado de proteção animal. Ao mesmo tempo, a nova certificação do certificado GMP, proibição de ração e restrição de reprodução, bem como a melhoria do nível de segurança biológica da indústria de criação promoverão a reforma da indústria de proteção animal e otimizarão o padrão de concorrência. As ações de PE estão atualmente no fundo da história, com uma alta margem de segurança na avaliação, e recebem uma classificação positiva. As existências com uma avaliação razoável e vantagens de I & D são recomendadas Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) .
2. Cadeia industrial de plantação
1) plantio: mantenha a classificação “otimista”, e destaque Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . Garantir a segurança alimentar é o tom principal das três políticas rurais da China. Sob o pano de fundo da política de cuidado, a importância da indústria de plantio é proeminente. No curto e médio prazo, o conflito geopolítico afetou a estabilidade do comércio global de grãos. Se o conflito durar até abril até maio, afetará a produção de grãos dos principais países produtores e a relação entre oferta e demanda de grãos em 22/23, proporcionando uma nova força motriz para o aumento dos preços dos grãos. Manter a classificação “otimista” da indústria e recomendar Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) .
2) indústria de sementes: mantenha a classificação “otimista”, com foco em Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) e Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) . O cuidado político, a modernização tecnológica da indústria de sementes e a listagem de produtos geneticamente modificados são iminentes. A comercialização de organismos geneticamente modificados abrirá o espaço de desenvolvimento do mercado da indústria de sementes e promoverá a otimização do padrão da indústria. As empresas líderes têm a vantagem de primeiro movimento e espera-se que beneficiem plenamente e ganhem mais quota de mercado. Manter a classificação “otimista” da indústria e focar nas oportunidades de investimento da indústria de sementes de milho. Em termos de unidades populacionais individuais, concentre-se em Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
II. Análise do mercado
O índice agrícola subiu acentuadamente, o que foi significativamente melhor do que o grande mercado. 1. Na semana passada, o índice agrícola Shenwan subiu 3,92%. No mesmo período, o índice composto de Xangai caiu 1,19% e o índice composto de Shenzhen caiu 2,07%. O desempenho do setor agrícola foi significativamente melhor do que o do grande mercado; 2. Quanto à sub-indústria secundária, além do declínio da sanidade animal, os índices das outras sete sub-indústrias subiram, com o índice da indústria de plantio subindo o primeiro; 3. Os 10 melhores ganhadores estão concentrados principalmente nos setores de plantio e processamento Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) enquanto os 10 maiores perdedores estão concentrados no setor de saúde animal. Os três principais stocks em termos de crescimento foram Xiwang Foodstuffs Co.Ltd(000639) , Hainan Jingliang Holdings Co.Ltd(000505) e Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) .
III. Dados industriais
Porcos: na 12ª semana, o preço médio à saída da fábrica de porcos na província de Jiangxi foi de 12,27 yuan / kg, com um aumento semanal de 0,21 yuan / kg; A perda média de cabeças auto-reprodutoras nas principais áreas produtoras de suínos na China foi de 549,2 yuan. No final de janeiro de 2021, o número de porcas férteis na China era de 42,9 milhões, uma diminuição homóloga de 3,7%;
Frangos de corte: na 12ª semana, o preço médio das mudas de frango em Yantai, província de Shandong foi de 0,86 yuan / pena, com um aumento semanal de 0,02 yuan / pena; O preço médio da carne de penas brancas e frango de lã na frente do galpão foi de 3,93 yuan / kg, com um aumento semanal de 0,06 yuan / kg; Na 12ª semana, a perda de pena única na criação de frangos de corte foi de 0,85 yuan;
Ração: de acordo com as estatísticas de Boya Hexun, o preço médio da ração para frangos de corte foi de 4,02 yuan / kg na 12ª semana, com um aumento semanal de 0,04 yuan / kg; O preço do porco de engorda é de 78 yuan / kg, acima de 3,03 yuan / semana; Produtos aquáticos: na 12ª semana, o pepino do mar em Shandong Weihai mercado grossista a granel era de 200 yuan / kg, inalterado semanalmente; O preço das vieiras foi de 8 yuan / kg, inalterado em uma base semana a semana; O preço do camarão foi de 310 yuan / kg, inalterado em uma base semana a semana; O preço do abalone era 110 yuan / kg, inalterado em uma base semana a semana;
Açúcar, algodão, milho, farelo de soja, trigo e arroz: na 12ª semana, o preço spot do açúcar branco Nanning foi de 5776 yuan / ton, inalterado semanalmente; O preço do algodão 328 grau na China foi 22744 yuan / ton, com um aumento semanal de 47 yuan / ton; O preço médio de compra do milho na China foi de 2756 yuan / ton, acima de 8 yuan / ton por semana; O preço médio spot do farelo de soja na China foi de 5180 yuan / ton, com um aumento semanal de 218 yuan / ton; Na 12ª semana, o preço médio à vista do trigo chinês foi de 3212 yuan / ton, inalterado em uma base semana a semana; O preço médio do arroz Japonica na China foi de 2758 yuan / ton, inalterado semanalmente;
IV. Aviso de risco
As mudanças de preços das matérias-primas, como doenças epidêmicas súbitas, gado e aves, produtos aquáticos e milho são menores do que o esperado
