Tendências importantes na indústria esta semana:
O crescimento das operadoras acelerou em 2021, o mercado pessoal se estabilizou e recuperou, e o negócio das empresas governamentais cresceu rapidamente (c114).A receita e o lucro das três operadoras inauguraram um crescimento positivo em 2021. Em termos de receita, China Mobile e China Telecom Corporation Limited(601728) tiveram um crescimento homólogo de dois dígitos de 10,4% e 11,3%, respectivamente, e China United Network Communications Limited(600050) aumentou 7,9%. Em termos de negócios específicos, o valor do ARPU do negócio pessoal e o número de usuários aumentaram, e a renda se estabilizava e se recuperava. Os negócios governamentais e empresariais tornaram-se o foco do crescimento, que tem uma atração importante no crescimento geral da renda dos operadores.
O investimento futuro dos operadores incidirá na economia digital e na rede de energia computacional (c114)
Mobile espera capex de 185,2 bilhões de yuans e 5g relacionados a 110 bilhões de yuans em 22 anos, com uma diminuição anual de 3,5%. Telecom espera capex93 bilhões de yuans em 22 anos, dos quais o investimento de 5g é de 34 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 10,5%. China Unicom não divulgou os números específicos de despesas de capital em 2022, mas em vista da co-construção e compartilhamento com telecomunicações, o ritmo de investimento relacionado a 5g também deve ser uma tendência descendente. Do ponto de vista da estrutura de despesas de capital, os operadores aumentarão o investimento em negócios relacionados à economia digital, e nuvem, IDC e rede de computação se tornarão direções-chave de investimento.
Vista de investimento esta semana:
O lado norte-americano confirmou o fim do período de cinco anos de monitoramento da conformidade para a ZTE, e espera-se que a repressão emocional de fatores externos no setor seja levantada. No curto prazo, concentre-se no assunto de alto crescimento e baixo valor e benefícios políticos (economia digital, cálculo do Leste Oeste, etc.) no relatório do primeiro trimestre. Olhando para a frente para o ano inteiro, concentre-se na faixa de alta expansão e no valor baixo / subvalorizado + alvo lógico de reversão. Foco em: comunicação + armazenamento de energia / nova energia, Internet das coisas / Internet dos veículos, computação em nuvem, Internet industrial e outros campos subdivididos. No médio e longo prazo, continuaremos a prestar atenção aos segmentos de alta expansão com forte certeza de desempenho. Sugere-se prestar atenção a: cabo de fibra óptica / cabo submarino, banda larga Gigabit, Internet das coisas / carro inteligente, comunicação militar, videoconferência, IDC, operadores, etc
I. Rede 5g:
1. fornecedor principal do equipamento: recomendação chave: Zte Corporation(000063) ;
2. fibra óptica e cabo óptico: recomendações-chave: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (o oceano e os novos setores de energia têm pleno potencial, e o ciclo de negócios de fibra óptica e cabo óptico começa), Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) (unidade dupla de oceano e fibra óptica e cabo óptico). Sugere-se prestar atenção a: Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) (o volume e preço da fibra óptica e cabo óptico aumentam ao mesmo tempo), Jiangsu Etern Company Limited(600105) (a comunicação óptica recupera, e o chicote de fios do automóvel abre o espaço incremental);
3. Módulo de luz & dispositivo de luz: módulo de luz & dispositivo de luz: 3 Zuming Bean Products Co.Ltd(003030) 30 ;
II. Fim da aplicação 5g (inteligência automotiva, etc.):
1. Internet das coisas / rede de veículos: o que deve ser: destacar: o que é recomendar para destacar: Skyworth Digital Co.Ltd(000810) , Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) (cobertura mecânica combinada); Sugere-se prestar atenção a: Huagong Tech Company Limited(000988) (capacidade de detecção a bordo), Shenzhen Neoway Technology Co.Ltd(688159) , Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) (conector do veículo + fotovoltaica), Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) , Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) ;
2. escritório on-line / videoconferência: principais recomendações: Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) (líder de solução de terminal UC, melhoria contínua da matriz de produto), Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) (escritório em nuvem / desktop em nuvem, videoconferência), Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) (líder de SMS de mídia rica), Bizconf Telecom Co.Ltd(300578) (layout de software e hardware de videoconferência), etc;
3. operadores (subvalorizados, dividendo alto): China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ;
III. Comunicação + energia:
1. cabo submarino da brisa do mar: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (o oceano e os novos setores de energia têm pleno potencial, e o ciclo de negócios da fibra óptica e do cabo começou), Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) (brisa do mar + fibra óptica e cabo dual drive);
2. IDC: uma recomendação chave do IDC: uma recomendação chave do IDC: para focar em: Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 335 ;
IV. comunicação militar & Beidou: a comunicação é uma fraqueza séria no campo da informatização da defesa nacional, e a taxa de penetração de ondas ultracurtas e largura de área pode ser melhorada. Sugere-se prestar atenção a: Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Jushri Technologies Inc(300762) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ;
V. RMB digital: com a promoção contínua do RMB digital, a aplicação em larga escala pode ser esperada no futuro. Sugere-se prestar atenção a: Chutian Dragon Co.Ltd(003040) , Eastcompeace Technology Co.Ltd(002017) etc.
Aviso de risco: o impacto da epidemia, o progresso da indústria e comércio de 5g são menores do que o esperado, a velocidade da recomendação de aplicação a jusante é menor do que o esperado e o risco de guerra comercial é incerto.
