Principais pontos de investimento:
Em 2022, a macropolítica será estável e eficaz, a economia nacional será estável e uma política fiscal ativa e uma política monetária prudente serão implementadas. A conferência de trabalho económica central sublinhou a necessidade de promover a construção de habitações a preços acessíveis, apoiar o mercado imobiliário comercial para melhor atender às necessidades habitacionais razoáveis dos compradores, promover o desenvolvimento saudável e o ciclo virtuoso da indústria imobiliária, e começar a corrigir o desvio das políticas imobiliárias. Ao mesmo tempo, nota-se que o banco central baixou a taxa de juros do MLF em 17 de janeiro. Espera-se que o LPR diminua com o MLF, que desempenhará um certo papel na condução da macroeconomia. O Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano mais uma vez esclareceu a direção da construção verde. Continuamos a dar à indústria uma classificação “recomendada”.
Recentemente, o sinal de “crescimento estável” continua a aumentar, e espera-se que o lado político “estímulo + desregulamentação” continue a consolidar a confiança do setor imobiliário. Em 16 de março, a Comissão de Estabilidade Financeira e Desenvolvimento do Conselho de Estado realizou uma reunião especial. A reunião sublinhou a necessidade de revigorar a economia no primeiro trimestre e manter o crescimento de novos empréstimos. A reunião convidou as empresas imobiliárias a estudar e apresentar soluções eficazes de prevenção e resolução de riscos e propor medidas de apoio para a transformação para um novo modelo de desenvolvimento. De acordo com o espírito do governo central, os títulos especiais em 2022 serão aprovados antecipadamente, com foco na construção de infraestrutura. A reunião destacou o crescimento de novos empréstimos, a expectativa de crescimento estável será reforçada ainda mais, o investimento em infraestrutura deve continuar aumentando e o grande setor de infraestrutura deve se beneficiar primeiro. Ao mesmo tempo, a política do mercado de empréstimos à habitação liberou sinais positivos. Xangai, Nanning e outros lugares ajustaram a taxa de juros de empréstimos individuais à habitação e a taxa de pagamento para baixo de empréstimos à habitação, que se espera estimular o crescimento da demanda. Em 23 de março, Harbin planeja abolir a política regional de restrição de vendas imobiliárias, tornando-se a segunda cidade depois de Zhengzhou a cancelar explicitamente a política de restrição de compra e vendas. O “estímulo + desregulamentação” do mercado imobiliário pode ajudar as empresas imobiliárias a melhorar o fluxo de caixa, reduzir o estoque e promover a transformação de suas próprias empresas.O desempenho atraente do mercado imobiliário esta semana pode ajudar a apoiar essa tendência. Recomendar China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) , concentrar-se em China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , China Communications Construction Company Limited(601800) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) e China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) .
Recentemente, o Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano desencadeou o “14º Plano Quinquenal” para a conservação de energia e o plano de desenvolvimento de edifícios verdes, mais uma vez clarificando a direção de desenvolvimento de edifícios verdes. O plano propõe que até 2025, a área de transformação de economia de energia dos edifícios existentes será mais de 350 milhões de metros quadrados, a construção de edifícios de consumo de energia ultra-baixo e perto de zero consumo de energia será mais de 50 milhões de metros quadrados, a proporção de edifícios pré-fabricados em novos edifícios urbanos naquele ano atingirá 30%, a capacidade instalada de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) fotovoltaica em edifícios novos na China será mais de 50 milhões de KW, a área de aplicação de energia geotérmica em edifícios será mais de 100 milhões de metros quadrados, e a taxa de substituição de energia renovável em edifícios urbanos atingirá 8%, A proporção de consumo de eletricidade no consumo de energia de edifícios excede 55%. Em termos de implementação de políticas de incentivo, a fim de promover eficazmente o desenvolvimento da conservação de energia dos edifícios e edifícios verdes, o plano propõe que os departamentos de habitação e construção urbano-rural a todos os níveis reforcem a comunicação com os departamentos de desenvolvimento e reforma, finanças, fiscalidade e outros, envidem esforços para implementar as políticas de apoio em termos de capital financeiro, preços e tributação, e prestem apoio a edifícios verdes de alta estrela, edifícios de consumo ultra baixo de energia, edifícios sem carbono, projectos de transformação de poupança de energia dos edifícios existentes A construção de projectos de aplicação de energias renováveis e de casas agrícolas com efeito de estufa deve receber apoio político. O plano apresenta claramente objectivos específicos, tais como edifícios pré-fabricados e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) capacidade instalada dos edifícios, que deverá promover ainda mais o progresso do investimento nos subdomínios correspondentes e melhorar a taxa de penetração dos principais produtos. Concentre-se em Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , o líder de edifícios pré-fabricados, trabalhadores residenciais Yuanda, e Hangxiao Steel Structure Co.Ltd(600477) , Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , que recentemente desenvolveram edifícios fotovoltaicos mais distribuídos.
Em 16 de março, a Comissão de Estabilidade Financeira e Desenvolvimento do Conselho de Estado realizou uma reunião especial. A reunião sublinhou a necessidade de revigorar a economia no primeiro trimestre e manter o crescimento de novos empréstimos. A reunião convidou as empresas imobiliárias a estudar e apresentar soluções eficazes de prevenção e resolução de riscos e propor medidas de apoio para a transformação para um novo modelo de desenvolvimento. De acordo com o espírito do governo central, os títulos especiais em 2022 serão aprovados antecipadamente, com foco na construção de infraestrutura. A reunião destacou o crescimento de novos empréstimos, a expectativa de crescimento estável será reforçada ainda mais, o investimento em infraestrutura deve continuar aumentando e o grande setor de infraestrutura deve se beneficiar primeiro. Ao mesmo tempo, o espírito do encontro continuou a promover a melhoria marginal da política imobiliária. Concentre-se em China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , China Communications Construction Company Limited(601800) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) e China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) .
O mercado de emissões de carbono da China lançou oficialmente o comércio on-line, e a energia tornou-se a primeira indústria piloto Shanghai Environment Group Co.Ltd(601200) bolsa de energia prevê que indústrias com altas emissões de carbono, como aço, fundição não ferrosa e materiais de construção serão incluídas no escopo do comércio de emissões de carbono por sua vez em 2022. Para ferro e aço, materiais de construção e outras indústrias, o baixo consumo de energia e tecnologia de captura de carbono de propriedade de suas principais empresas se tornará uma força importante para promover a neutralização de carbono na indústria. Recomendar Sinoma International Engineering Co.Ltd(600970) , focar Sinosteel Engineering & Technology Co.Ltd(000928) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) .
Alerta de risco: foco no desempenho da empresa menos do que o esperado; A implementação de políticas no setor imobiliário é inferior ao esperado; A taxa de crescimento da emissão de obrigações especiais e do investimento em infra-estruturas recuperou menos do que o esperado; O preço das matérias-primas continua a subir; A epidemia repetiu-se ou durou mais do que o esperado; Mudanças adversas ocorreram no ambiente macro.
