Principais pontos:
Esta semana, o índice composto de Xangai caiu 1,19% e o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 2,14%. O sector siderúrgico diminuiu 0,63%; Entre as sub placas, a placa de aço comum diminuiu em 1,21%, e a placa de material especial aumentou em 0,75%.
Mercado siderúrgico: sob o impacto contínuo da epidemia, a demanda e a produção são afetadas, esperando a demanda posterior de reparo
Afetado pela propagação contínua da epidemia em Jilin, Xangai, Hebei e outros lugares, a demanda de aço continuou a diminuir esta semana, e o comércio de aço também foi muito afetado.O estoque de usinas de aço afetadas pela epidemia aumentou.De acordo com as estatísticas da China Iron and Steel Industry Association, o estoque de aço das principais empresas siderúrgicas foi de 17,12 milhões de toneladas em meados de março, um aumento de 440000 toneladas em dez dias, enquanto o lado da oferta também foi impactado em certa medida, e os altos-fornos em Tangshan e outros lugares foram afetados em certa medida, O mercado siderúrgico no seu conjunto encontra-se num estado fraco de oferta e procura. No seguimento, devemos continuar a prestar atenção à procura impulsionada pela política de crescimento estável.
Os preços do aço subiram ligeiramente esta semana, com preços spot de vergalhões, laminação a quente e chapas médias subindo 0,61%, 1,37% e 0,98%, respectivamente. O preço à vista da laminação a frio diminuiu 0,18%. Especificamente, veja as categorias de desagregação: em termos de bobinas laminadas a quente, com a Logística Limitada em Tangshan, o armazém acumulado e a falta de matérias-primas levam à redução da produção; Em termos de sucata de aço, os preços do aço subiram localmente nos últimos dois dias, e os lucros das usinas de aço se recuperaram. Por outro lado, devido à dificuldade de transporte de sucata, os dias de faturamento do estoque da usina siderúrgica diminuíram; Em termos de coque duplo, o apoio do custo da matéria-prima ao preço spot do mercado de coque enfraqueceu, e algumas empresas de coque caíram secretamente.
Em termos de aço especial, sob a orientação da política de desenvolvimento de alta qualidade, faixas de subdivisão como tubulação e estrutura de aço merecem atenção. Da perspectiva da construção de nova infraestrutura, o gasoduto da China entrou na fase de modernização, a construção do sistema de abastecimento de água rural e drenagem é áspera, e a construção da rede de tubos de esponja urbana também está próxima. Sugere-se prestar atenção a Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , etc. Como o material metálico do núcleo no campo de veículos de energia nova, o aço elétrico também é um setor digno de atenção. O rápido desenvolvimento de novos veículos de energia tem impulsionado a demanda a jusante de aço elétrico. Atualmente, a avaliação do setor geralmente não é alta, e é otimista sobre o setor de aço elétrico por um longo tempo. Sugere-se prestar atenção a Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , etc.
O preço do vergalhão no mercado spot esta semana foi de 498000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,61%; O preço da bobina laminada a quente é 518000 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,37%; O preço da bobina laminada a frio foi de 559000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 0,18%; O preço da placa média foi de 515000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,98%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do vergalhão foi de 501300 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,21%; O preço de contrato ativo da bobina laminada a quente foi 518000 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,37%; O preço do contrato ativo do fio-máquina foi 558000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 0,76%. O índice de preços do aço composto myspic foi de 184,73 pontos, com queda semanal de 0,26%, dos quais o índice de material longo myspic subiu 0,73% e o índice de placa plana myspic subiu 1,26%.
Mercado de matérias-primas: o preço do mercado de sucata é estreito e forte, e o mercado de coque é estável a curto prazo
A partir de sexta-feira, o preço do pó australiano Pb no mercado spot foi de 950,00 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,53%; O preço do coque metalúrgico primário é de 371000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0%; O preço do carvão de coque principal foi de 295000 yuan / ton, com uma queda semanal de 1,67%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do minério de ferro foi de 856,00 yuan / ton, com um aumento semanal de 2,70%; O preço do coque contratual foi 373350 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,15%; O preço ativo do carvão de coque foi de 310600 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,80%.
Oferta e demanda de aço: o aumento da oferta de aço excede as expectativas, e a demanda deve ser liberada gradualmente
Em termos de estoque de usinas de aço esta semana, laminação a frio, laminação a quente, fio-máquina, placa média e pesada e barra de aço deformada aumentaram 13,97%, 2,18%, 0,70%, 3,31% e 2,01%, respectivamente. Em termos de produção de aço esta semana, a produção de laminação a frio e fio-máquina diminuiu em 1,74% e 1,68%, respectivamente, e a produção de laminação a quente, placa média e grossa e rosca aumentou em 2,50%, 2,09% e 3,37%, respectivamente. Atualmente, devido a lucros justos, restrições de produção relaxadas e o impacto da epidemia na demanda é muito maior do que a oferta, a oferta de aço continua a aumentar, e espera-se que continue a aumentar no futuro. No entanto, devido ao impacto do lado da demanda, há um limite superior no incremento da oferta. Com a flexibilização gradual da prevenção e controle de epidemias nacionais e a recuperação do investimento em infraestrutura a nível macro, espera-se que a demanda seja gradualmente liberada e gradualmente melhorada se promovida por políticas na fase posterior.
Aconselhamento em matéria de investimento
Com a recuperação da demanda industrial sobreposta ao pano de fundo do pico de carbono e da neutralização do carbono, a lógica de lucro da indústria siderúrgica foi reconstruída e as empresas siderúrgicas beneficiaram ainda mais da rotação cíclica. A defesa nacional, a indústria militar e a indústria aeroespacial têm um amplo espaço de substituição doméstica, e produtos como superliga, aço inoxidável especial e aço de ultra-alta resistência ocupam uma posição dominante absoluta. Sugere-se concentrar no desempenho do relatório intercalar e no líder de aço especial em cumprir a visão alta da indústria: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; Líderes de campo tradicionais + alvos de negócios emergentes populares são mais favorecidos pelo mercado.Sugere-se concentrar em hastes e fios de aço inoxidável e líderes de extração de mica lítio: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; E o líder de alto crescimento no campo do aço inoxidável laminado a frio: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Dicas de risco
Repete-se a situação epidêmica da Covid-19; A recessão económica acelerou; O preço das matérias-primas flutua muito; A demanda por aço imobiliário caiu acentuadamente; O processo de desentravamento do aço está bloqueado.
