Visão geral do mercado químico desta semana
O mercado estava sob pressão esta semana, dos quais Shenwan química subiu 0,53%. Em termos de metas, a cadeia da indústria de vacinas covid-19 + fertilizante de potássio + fosfato de ferro teve bom desempenho, e algumas metas com inflação excessiva no estágio inicial estavam sob pressão. Após a recuperação da semana passada, o mercado entrou em um estado de consolidação lateral. Acreditamos que o mercado atual ainda está em um estado caótico. O bom é que o tempo mais pessimista pode ter passado. Ao mesmo tempo, vemos também a tendência marginal de melhoria de algumas contradições principais, como a digestão gradual do mercado para aumentos de juros; Além disso, muitas avaliações de assuntos entraram abaixo da avaliação central histórica. No entanto, deve-se notar que ainda é um mercado muito complexo e pode ser perturbado de tempos em tempos, como inflação, aumento da taxa de juros, geopolítica e demanda. Em suma, acreditamos que a estratégia de médio prazo ainda precisa se concentrar na defesa. Por fim, vamos falar sobre nossa compreensão das oportunidades de layout das ações de crescimento. Acreditamos que, embora o estilo de curto prazo ainda seja suprimido, a partir da perspectiva de médio prazo, a caça de barganha pode ser considerada.
Recomendação da carteira
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 309 Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068)
Grandes acontecimentos desta semana
A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma foi destacada para efectuar verificações especiais sobre a assinatura e o desempenho de contratos de carvão a médio e longo prazo, a fim de garantir o aprovisionamento de carvão. Recentemente, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu um aviso e realizou uma reunião de mobilização e implantação para organizar a verificação especial da assinatura e desempenho de contratos de carvão de médio e longo prazo por empresas locais e centrais em 2022. A comunicação exige que o número de contratos de médio e longo prazo assinados pelas empresas carboníferas atinja mais de 80% dos seus recursos próprios e que o consumo anual de carvão das empresas de produção de energia e aquecimento atinja a cobertura total dos contratos de oferta e procura a médio e longo prazo. Cada contrato de carvão a médio e longo prazo deve especificar o nível de preços ou implementar o mecanismo de preços dentro de um intervalo razoável, e cada contrato deve especificar a quantidade do contrato, a qualidade, o prazo, a direção do fluxo, o modo de transporte, a responsabilidade por violação do contrato e a resolução de litígios, Todos os contratos assinados serão inscritos na plataforma on-line do centro nacional de comércio de carvão para supervisão, e a execução será submetida on-line todos os meses, não sendo permitida flexibilidade, desconto e fraude. A longo prazo, através da assinatura de contratos de carvão de médio e longo prazo, o fornecimento de matérias-primas de muitas empresas químicas de carvão e outras empresas relacionadas à demanda de carvão pode ser garantido por um longo tempo, e o espaço de lucro razoável dos produtos pode ser mantido.
O primeiro lote de mais de 3 milhões de toneladas de reservas de fertilizantes de aragem de primavera em 2022 começou a ser colocado no mercado. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e o Ministério das Finanças organizam conjuntamente uma certa escala de reservas comerciais de fertilizantes químicos todos os anos e colocam-nos a tempo de atender às necessidades de fertilizantes do mercado. Desde março deste ano, o primeiro lote de reservas de fertilizantes de aragem de primavera de mais de 3 milhões de toneladas em 2022 foi colocado no mercado. Com o arado de primavera avançando de sul para norte, um grande número de fertilizantes químicos de reserva será colocado no mercado em sucessão para garantir as necessidades de fertilizantes da produção agrícola em períodos-chave, como arado de primavera. Em seguida, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma prestará muita atenção à situação do mercado de fertilizantes químicos e continuará a fazer um bom trabalho para garantir a estabilidade da oferta e dos preços, como a liberação de fertilizantes químicos de reserva, juntamente com as partes relevantes. Considerando que a oferta de fertilizantes químicos para aragem de primavera está relacionada à garantia da demanda dos agricultores por fertilizantes para plantio de grãos e realização da meta anual de produção de grãos, espera-se que a oferta e o preço dos produtos de acompanhamento permaneçam relativamente estáveis.
Aconselhamento em matéria de investimento
Subsequentemente, acreditamos que sob o pano de fundo de fundos incrementais limitados e linha principal pouco clara, a probabilidade de diferenciação após rebound é alta. Em termos de investimento, sugerimos focar em duas direções: uma é o cavalo branco químico, por exemplo: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , a lógica central é almofada de segurança, que é mais adequado como o alvo do armazém inferior; Em segundo lugar, alguns novos materiais químicos de energia, tais como preto de carbono condutor.
Dicas de risco
A epidemia afeta a demanda fora da China, os preços do petróleo bruto flutuam violentamente e mudanças nas políticas internacionais afetam o layout industrial
