Principais pontos de investimento:
Os preços dos carros subiram em março para lidar com o aumento dos preços da cadeia industrial, e a demanda continuou a ser boa, apoiando a transmissão descendente dos custos.
Tesla liderou a segunda rodada de aumento de preços de novas empresas de veículos de energia para lidar com o possível aumento de preços do segundo trimestre na cadeia industrial. Após o reembolso do subsídio, espera-se que o mercado de classe B média e alta-end aumente gradualmente. Neste processo, a sensibilidade ao preço é baixa, e o aumento do preço a curto prazo afetará as vendas de janeiro a fevereiro, No longo prazo, o volume de vendas ainda é impulsionado pela demanda, mantendo a previsão anual de vendas de 5,5-6 milhões de veículos.
O Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação realizou um simpósio para acelerar a segurança do auto-fornecimento de lítio e
Garantia de auto-fornecimento de carbonato de lítio. O simpósio realizado pelo Ministério da indústria e tecnologia da informação acelerará o progresso do auto-fornecimento de recursos da China. O preço do lítio continuou a subir acentuadamente desde 2020q3 devido à incompatibilidade entre a oferta e a demanda. Embora o simpósio realizado pelo Ministério da indústria e tecnologia da informação guie o preço para retornar à racionalidade, 70% do minério de lítio e carbonato de lítio da China vem da Austrália Ocidental e América do Sul. Portanto, acelerar o desenvolvimento de recursos da China é uma prioridade superior O poder do principal fabricante de baterias do país no principal fabricante de baterias da China Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; a mina de lítio de Sichuan yelonggou e a mina de lítio Murong realizada pela empresa aumentaram a cooperação e o desenvolvimento para alcançar resultados win-win para ambos os lados, de modo a desfrutar da alta prosperidade do aumento simultâneo do volume e preço de sal de lítio.
Sugestão de investimento: esperamos que o mercado de recursos de lítio continue a se fortalecer e o descompasso entre oferta e demanda nesta rodada
O ciclo excederá as expectativas, e os preços do concentrado de lítio e carbonato de lítio devem permanecer altos. Quando o progresso da promoção da nova oferta no exterior é menor do que o esperado, devemos prestar mais atenção às empresas listadas relevantes com baixo custo de mineração e recursos de lítio de alta qualidade. Eles podem obter maior lucro bruto com menor custo no aumento de preços, de modo que a elasticidade do desempenho é relativamente grande; Além disso, as empresas listadas da China com recursos relevantes integraram a produção e vendas de sal de lítio através da mineração de lítio. Com a melhoria contínua do novo mercado de veículos de energia, as empresas de veículos de demanda final procuram estender-se para cima e assinar diretamente acordos de fornecimento com fabricantes de sal de lítio para reduzir o custo da cadeia industrial. As empresas listadas com layout integrado relevante devem continuar a expandir sua participação de mercado em virtude de vantagens de preço. Além disso, preste atenção às oportunidades de crescimento da cadeia da indústria de baterias de lítio trazidas pela expansão contínua da capacidade dos fabricantes de baterias sob a alta perspectiva da indústria de veículos de energia nova. A promoção da demanda downstream também impulsionou a forte demanda de pedidos de fabricantes de material de bateria midstream.Podemos prestar atenção aos principais fabricantes de material de cátodo com layout profundo de alta tecnologia ternária de níquel em materiais de cátodo e vantagens óbvias na expansão de negócios no exterior, bem como os principais fabricantes de diafragma cuja oferta ainda está em falta.
Dica de risco: a produção e as vendas de novos veículos de energia são menores do que o esperado, a concorrência na indústria de baterias de lítio é intensificada, a recuperação da nova indústria de geração de energia é menor do que o esperado, o preço das matérias-primas na cadeia industrial flutua acentuadamente e as políticas da nova indústria de energia são menores do que o esperado.
