Evento:
No dia 24 de março, hora local, a Câmara dos Representantes dos EUA planeja realizar uma nova rodada de votação sobre a Lei de Reinvestimento e Eliminação de Oportunidades de maconha (doravante denominada “mais ato”) na próxima semana. Esta é a segunda vez na história que o projeto de lei relacionado à legalização da maconha entrou no processo de votação. Em dezembro de 2020, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou o plano pela primeira vez, mas foi finalmente rejeitado pelo Senado.
Vista Guoyuan:
Sob o alto apoio público e a pressão das eleições de médio prazo, o processo de legalização da maconha nos Estados Unidos durou por um século. Atualmente, embora cerca de 40 estados legalizaram maconha medicinal ou recreativa em nível estadual, ela não foi totalmente legalizada em nível federal. Nos últimos anos, a tendência de legalização de políticas relevantes acelerou.A Lei de Reinvestimento e Eliminação de Oportunidades de maconha proposta em 2020 visa remover a maconha da lei de substâncias controladas e eliminar as atuais acusações criminais e futuras penalidades para indivíduos que cultivam, distribuem ou vendem maconha.
Acreditamos que a probabilidade de aprovação do projeto de lei no Senado e na Câmara dos Deputados pode aumentar devido aos seguintes dois motivos: (1) a taxa de apoio público à legalização da maconha vem aumentando nos últimos anos. Dados da pesquisa Gallup mostram que, desde a década de 1970, a taxa de apoio à legalização da cannabis nos Estados Unidos aumentou de cerca de 15% naquela época para 68% em 2020. Nos últimos anos, mostrou uma tendência ascendente acelerada, e a demanda do consumidor final também continuou a aumentar, com uma tendência óbvia de legalização; (2) Em comparação com 2020, os membros votantes deste ano estão sob pressão nas eleições intercalares dos EUA no segundo semestre do ano, e seu voto contra a opinião pública pode afetar seus resultados eleitorais; Além disso, quando a Câmara dos Deputados votou o projeto de lei pela primeira vez em 2020, ele passou com 228 votos: 164 votos, então há uma alta probabilidade de aprovar o mesmo projeto de lei desta vez. Ao mesmo tempo, o Senado também está bastante preocupado com o projeto de lei de legalização da maconha. Também propôs um projeto de lei semelhante de legalização da maconha, a Lei de Gestão e Oportunidades da maconha (CAOA), em 2021. Acreditamos que o Senado pode aprovar o “mais projeto de lei” e fazer algumas emendas desta vez. Se o projeto de lei for aprovado e assinado pelo presidente Biden, os Estados Unidos poderão se tornar o país terceiro a legalizar totalmente a maconha depois do Uruguai e do Canadá.
A indústria entrou em um período de oportunidades de desenvolvimento, e o mercado dos EUA entrou em uma faixa rápida de crescimento
Cânhamo industrial refere-se ao cânhamo com concentração de THC inferior a 0,3%, que não mostra atividade espiritual e tem alto teor de fibra; Tem uma ampla gama de usos: sementes, flores, folhas, peles, varas e raízes podem ser usados em têxteis, alimentos, produtos químicos diários, medicina e outros campos.Canabinóides baseados em CBD foram adicionados a mais cenários de aplicação em mercados maduros no exterior. Em termos de tamanho do mercado, sob suposições neutras, o tamanho do mercado da indústria global de cannabis aumentará para US $ 58,7 bilhões até 2024, e o CAGR pode chegar a 18,88% de 2020 a 2024; Em 2020, a escala do mercado industrial global de cannabis foi de cerca de US $ 5,7 bilhões, que deve chegar a US $ 11,9 bilhões até 2024, com um CAGR de 20,00%. Do ponto de vista do mercado americano de cannabis, nos últimos anos, com a aceleração da legalização das políticas e o progresso contínuo das tecnologias relevantes, a escala do mercado americano de cannabis também está acelerando. Em termos de maconha medicinal e adulta, de acordo com dados de parceiros de advocacia, a escala de mercado de uso adulto e maconha medicinal nos Estados Unidos foi de cerca de US $ 16,33 bilhões em 2020, que deve chegar a US $ 35,86 bilhões até 2025 e 17% CAGR em 20202025. Em termos de maconha industrial, com a legalização da maconha industrial nos Estados Unidos desde 2018, o desenvolvimento da maconha industrial nos Estados Unidos também entrou em uma faixa rápida. Do lado do plantio, segundo dados do votehamp, a partir do primeiro semestre de 2020, embora afetada pela epidemia e outros fatores, a área de plantio licenciada de maconha industrial nos Estados Unidos ainda era de 465787 acres, um aumento de cerca de 5 vezes em relação a 2018. Além disso, de acordo com os dados do grupo brightfield, a escala total de produtos relacionados, incluindo canabinóide no CBD da cannabis industrial americana atingiu US $ 4,746 bilhões em 2020, um aumento de cerca de 14 vezes em comparação com 2017.
Recomenda-se prestar atenção ao assunto
Sugere-se prestar atenção às empresas líderes de alta qualidade no exterior da integração vertical de toda a cadeia industrial, tais como curaleaf, tilray e canopygrowth; Web da Charlotte, líder do setor na produção e distribuição de produtos CBD; Agrify, um fornecedor de soluções integradas para plantio interno; O principal fornecedor de driver LED do mundo Inventronics (Hangzhou) Inc(300582) em profunda cooperação com a agrify e Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) em layout prospectivo de plantas industriais de extração de maconha nos Estados Unidos.
Dicas de risco
O processo de legalização é menor do que o esperado, as políticas regulatórias do setor são mais do que o esperado, a concorrência do setor se intensifica, resultando em declínio nos lucros, inovação de produtos é menor do que o esperado, o financiamento das empresas relevantes é menor do que o esperado, e a escala e produção de plantio são menores do que o esperado
