Principais pontos de investimento:
Lógica do núcleo
O campo de novos materiais químicos é uma direção importante para o desenvolvimento futuro da indústria química. Com a desaceleração do crescimento da demanda a jusante na indústria química tradicional, é uma tendência geral de concentrar a participação de mercado para o líder, e o limiar de concorrência principal é custo e eficiência; A jusante ainda está no campo de rápido crescimento de novos materiais. As principais barreiras competitivas são a capacidade de P & D, limiar de verificação da cadeia industrial, capacidade de serviço, etc. com apoio político, a indústria química de novos materiais da China deve inaugurar um período de crescimento acelerado. Recomendamos alvos de alta qualidade de novos materiais químicos com forte capacidade de P & D e excelente gestão na cadeia de fornecimento principal, incluindo principalmente produtos químicos eletrônicos (materiais semicondutores, materiais de exibição, materiais de 5g, etc.), novos materiais de energia, intermediários farmacêuticos e outros campos. Dê à indústria uma classificação “recomendada”.
Actualização das informações sobre o sector:
Semicondutores relacionados:
Em 23 de março, semi relatou que as despesas globais com equipamentos de plantas de wafer devem atingir uma nova alta de 107 bilhões de dólares americanos em 2022. 22 de março de 2022, hora da Califórnia – semi apontou em sua última previsão trimestral mundial da Fab que a despesa global de equipamentos fab front-end em 2022 deve aumentar 18% (YoY) em relação ao mesmo período do ano passado, atingindo um recorde de US $ 107 bilhões, o terceiro ano consecutivo após um aumento de 42% em 2021.
Novos materiais energéticos relacionados:
Em 23 de março, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiram conjuntamente o plano de médio e longo prazo para o desenvolvimento da indústria de energia de hidrogênio (20212035). O plano apresenta os objetivos de várias etapas do desenvolvimento da indústria de energia de hidrogênio: até 2025, basicamente dominar a tecnologia central e processo de fabricação, o número de veículos de célula de combustível é de cerca de 50000, implantar e construir uma série de estações de abastecimento de hidrogênio, a capacidade de produção de hidrogênio de energia renovável atingirá 1 China Vanke Co.Ltd(000002) 00000 toneladas / ano, e a redução das emissões de dióxido de carbono será de 1-2 milhões de toneladas / ano. Até 2030, um sistema de inovação tecnológica relativamente completo para a indústria de energia de hidrogênio e um sistema de produção e fornecimento de hidrogênio de energia limpa serão formados para apoiar efetivamente a realização da meta de pico de carbono. Até 2035, uma ecologia de aplicação diversificada da energia de hidrogênio será formada, e a proporção da produção de hidrogênio a partir de energia renovável no consumo de energia terminal aumentará significativamente.
Actualização das informações sobre as principais empresas:
Valiant Co.Ltd(002643) : em 26 de março, a empresa divulgou seu relatório anual para 2021: em 2021, a empresa alcançou uma receita total de 4,359 bilhões de yuans, um aumento anual de 49,36%; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de 627 milhões de yuans, um aumento anual de 24,16%; Depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes, o lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas foi de 592 milhões de yuans, um aumento anual de 22,65%; O lucro básico por ação foi de 0,69 yuan, um aumento anual de 23,21%; O retorno médio ponderado dos ativos líquidos foi de 11,73%, com um aumento homólogo de 1,50 pontos percentuais. A empresa divulgou a previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022. Espera-se que o desempenho do primeiro trimestre de 2022: o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada: 210 milhões de yuans – 250 milhões de yuans, com um aumento anual de 59,38% – 89,74%; Lucro líquido após deduzir lucro e perda não recorrentes: 205 milhões de yuans – 243 milhões de yuans; Lucro básico por ação: 0,23 yuan / ação – 0,27 yuan / ação.
Foco na empresa:
A principal recomendação é Valiant Co.Ltd(002643) . O desenvolvimento bidirecional da peneira molecular OLED + zeólita impulsionará o crescimento contínuo da empresa.
Sugere-se prestar atenção a Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) . a empresa é o único fornecedor de almofadas de polimento CMP na China que domina totalmente a tecnologia de P & D do núcleo e processo de produção de todo o processo de almofada de polimento CMP, e está em uma posição de liderança no mercado de almofadas de polimento da China.
Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) . como uma empresa de plataforma de novos materiais inorgânicos na China, a empresa dominou a tecnologia central do método hidrotérmico, e o pó cerâmico endógeno MLCC, zircônia e alumina atingiram o nível de classe mundial; A Prince Ceramics (produtos cerâmicos) e a aerchuang (produtos a jusante de zircônia) adquiridas por extensão são a jusante dos produtos da empresa, que deram início a um rápido crescimento.
Phichem Corporation(300398) , a empresa é uma empresa líder em produtos químicos eletrônicos. O projeto fotorresistente de 5000t / TFT-LCD fornece fornecimento estável aos clientes. A capacidade de produção de 5500t / um projeto de material novo sintético e 100t / um projeto de purificação de material novo fotoelétrico de alto desempenho está melhorando constantemente. A capacidade de teste de materiais OLED e a construção da linha de produção também estão avançando de forma ordenada. Estamos otimistas sobre os projetos acima para promover o novo crescimento da empresa no futuro. Sugere-se prestar atenção a Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) . A empresa concentra-se na P & D e produção de derivados do anidrido maleico e intermediários funcionais, beneficiando-se do rápido desenvolvimento da indústria de informação eletrônica da China, o investimento crescente na rede inteligente da China, linhas de transmissão de ultra / ultra alta tensão e a ampla aplicação de novos materiais compósitos, e a demanda por derivados do anidrido maleico continua a crescer.
Sugere-se prestar atenção a Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) , a empresa tem uma cadeia completa da indústria química do flúor, os principais produtos são produzidos de acordo com padrões avançados internacionais, a indústria química do flúor do negócio principal está na posição de liderança na China (entre os quais o refrigerante do flúor está na posição de liderança no mundo), e os novos materiais alcalinos do clore característicos estão na posição de liderança na China. Recomendação chave Zhejiang Wansheng Co.Ltd(603010) , a empresa é o maior fabricante mundial de retardadores de chama organofosforado.Através de anos de investimento em P & D e acumulação de prática, os produtos diferenciados da empresa podem atender às necessidades de diferentes clientes, e os produtos são gradualmente aceitos por clientes high-end.
Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) . A empresa é um dos fabricantes de produtos químicos eletrônicos molhados com a gama mais completa de produtos e a capacidade de suporte mais forte na China. os produtos podem ser amplamente utilizados em tela plana, semicondutor e led, fotovoltaico Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) e outros campos eletrônicos, bem como na limpeza, litografia, gravura e outros processos técnicos chave.
Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , a empresa tem uma cadeia industrial completa de silício industrial e silicone, com vantagens de escala e custo, e a sinergia upstream e downstream deve continuar a se fortalecer. Com o progresso constante dos projetos em construção, espera-se que o desempenho da empresa continue a melhorar.
Sugere-se prestar atenção a Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , promover ativamente o negócio de material eletrônico da empresa, agarrar firmemente a oportunidade de localização urgente e substituição de materiais-chave, consolidar as vantagens do desenvolvimento coordenado de fotorresist semicondutor e exibir fotorresist, realizar novos avanços na indústria horizontal de fotorresist, retroceder o desenvolvimento de matérias-primas principais, acelerar o desenvolvimento e introdução da resina fenólica eletrônica da empresa no campo de fotorresist, e dar pleno jogo às vantagens da cadeia industrial da empresa, Formar um novo modelo de desenvolvimento integrado da cadeia industrial.
Aviso de risco: a situação epidêmica pode levar ao risco de grandes flutuações do mercado; O surgimento de tecnologias alternativas; A concorrência industrial intensifica-se; A economia caiu acentuadamente; O preço do produto flutua muito; O foco no desempenho da empresa não atende às expectativas.
