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Pesquisa especial esta semana: o 14º plano quinquenal para o sistema energético moderno define os principais objetivos do trabalho energético nos próximos cinco anos. Em termos de indicadores de transformação, até 2025, a emissão de dióxido de carbono por unidade do PIB diminuirá em mais de 18% em cinco anos, o consumo de energia por unidade do PIB diminuirá em 13,5% em cinco anos, a proporção de consumo de energia não fóssil aumentará para cerca de 20%, ea proporção de geração de energia não fóssil atingirá 39%. A transformação da estrutura energética precisa equilibrar a transição entre a “nova energia” e a “velha energia” no curto prazo, e eventualmente se desenvolverá em direção ao objetivo dual de carbono. Em termos de investimento, sugerimos prestar atenção a: 1) O primeiro plano de médio e longo prazo da China para a indústria de energia de hidrogênio é liberado, posicionando a energia de hidrogênio como uma parte importante do futuro sistema de energia nacional.A cadeia da indústria de energia de hidrogênio pode ser dividida em produção de hidrogênio upstream, armazenamento / transporte de hidrogênio midstream e adição / uso de hidrogênio downstream. E do laboratório para a linha de produção Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) ; 2) O ajuste da fase inicial do equipamento da bateria de lítio é relativamente suficiente. As botas da Reserva Federal estão no terreno, o fim da política da China é determinado, e o período de janela do relatório trimestral sobreposto está chegando, o que se espera inaugurar uma boa oportunidade para o layout. No médio e longo prazo, a trilha do equipamento da bateria de lítio é ampla (estima-se que a demanda anual da atualização é mais de 100 bilhões de yuans somente no estado estacionário). No entanto, a indústria é líder de segunda ordem, e o investimento precisa de nova lógica. Sugere-se começar da aceleração estrutural, do reparo da qualidade do relatório, da iteração da atualização da tecnologia O segundo é analisar os objetivos de investimento a partir de quatro aspectos da curva de crescimento. Sugere-se prestar atenção a Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) Hnac Technology Co.Ltd(300490) Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) Kunshan Dongwei Technology Co.Ltd(688700) , etc.
Principais indústrias de acompanhamento:
O equipamento da bateria de lítio tem uma ressonância no ciclo global da capacidade de produção. Espera-se que a demanda exceda 100 bilhões de yuans em 2025. as empresas chinesas do equipamento têm vantagens óbvias e são totalmente otimistas sobre os líderes do primeiro e do segundo nível com vantagens em tecnologia, produtos e escala;
Para equipamentos fotovoltaicos, a atualização iterativa do equipamento promove a redução de custos da cadeia industrial, e a taxa de penetração do hjt aumenta rapidamente. Ao mesmo tempo, o declínio no preço das matérias-primas fotovoltaicas deve estimular a demanda a jusante, e estamos otimistas sobre os líderes de chips de bateria e equipamentos de módulos;
Para a troca de energia, o espaço de operação da estação de troca de energia deve chegar a 135755 bilhões de yuans em 2025.A operação da estação de troca de energia é a ligação com o maior espaço de mercado no campo da troca de energia, e é otimista sobre as empresas de operação da estação de troca de energia;
Armazenamento de energia: o armazenamento de energia é a base necessária para a construção de uma nova rede elétrica. Políticas são favoráveis à implementação. Geração de energia e lado do usuário promovem a prosperidade da indústria, e são otimistas sobre as empresas líderes em bateria, inversor, integração e outros links;
Para equipamentos semicondutores, estima-se que a demanda da indústria atinja 140 bilhões de dólares em 2030, e a proporção da China continental aumentará, mas a taxa de localização ainda é baixa. Estamos otimistas sobre empresas de plataforma e substitutos domésticos, que devem romper rapidamente;
Automação, consumíveis industriais com uma ampla gama de aplicações downstream, com uma escala de mercado de cerca de 40 bilhões de yuans, que se espera chegar a 55,7 bilhões de yuans em 2026.
A energia de hidrogênio e o hidrogênio verde atendem aos requisitos de neutralização de carbono. O rápido desenvolvimento da energia fotovoltaica e eólica estabelece as bases para a produção fotovoltaica de hidrogênio e a produção de hidrogênio eólico. Estamos otimistas sobre as empresas líderes com as vantagens da integração da cadeia industrial de hidrogênio verde;
Para máquinas de construção, o forte é sempre forte. Sugere-se prestar atenção aos líderes da indústria e ser otimista sobre as empresas completas de máquinas e peças com vantagens de produto, escala e custo.
