A expansão da produção de empresas de baterias de energia é acelerada, e as empresas de equipamentos de baterias de lítio têm mais espaço para o desenvolvimento
De acordo com a GGII, o mercado de equipamentos de bateria de lítio da China atingiu 57,5 bilhões de yuans em 2021, com um aumento significativo ano após ano de 110,3%. De acordo com as estatísticas da GGII, o projeto de investimento e expansão da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) em 2021 excedeu 621,8 bilhões de yuans, e a capacidade nova planejada a longo prazo correspondente excedeu 2,5twh. Do ponto de vista do planejamento de capacidade, a escala de capacidade de baterias de lítio das principais empresas Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , companhias aéreas de inovação da China e energia do favo de mel excedeu 500gWh em 2025, o que pode aumentar ainda mais a demanda por equipamentos de bateria de lítio. Atualmente, o nível tecnológico das empresas chinesas de equipamentos de bateria de lítio atingiu basicamente o nível líder mundial, e a competitividade do núcleo suporta a melhoria adicional da substituição doméstica. Ao mesmo tempo, o layout das empresas de equipamentos indo para o mar entrou gradualmente no sistema de cadeia de suprimentos de bateria no exterior ou é esperado para abrir ainda mais o teto do mercado. Além disso, a renovação e iteração de equipamentos de bateria de lítio também gera uma certa demanda por substituição de estoque. Acreditamos que as empresas principais de equipamentos de bateria de lítio melhoram seu layout de negócios através de fusões e aquisições, aumentam ainda mais a profundidade da cooperação com as empresas principais de baterias e têm mais espaço para o desenvolvimento. Sugere-se que se concentre em Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shenzhen Colibri Technologies Co.Ltd(002957) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , etc.
O aumento das despesas de capital é bom para as empresas de equipamentos, e a substituição doméstica é a tendência geral
De acordo com a previsão do WSTS no final de novembro de 2021, a taxa de crescimento do mercado global de semicondutores aumentou de 6,8% em 2020 para 25,6% em 2021, que é o maior crescimento desde 2010 (um aumento homólogo de 31,8%). Espera-se que continue a crescer 8,8% em 2022, e o boom da demanda da indústria de semicondutores continua a subir. De acordo com o relatório mais recente da semi3, espera-se que as despesas de equipamento das fábricas globais de wafer front-end em 2022 atinjam US $ 107 bilhões, com um aumento ano a ano de 18%, realizando três anos consecutivos de crescimento desde 2020. No mercado de semicondutores em 2021, a taxa de crescimento na região Ásia-Pacífico é a mais forte, com um crescimento esperado de 26,7%. De acordo com semi-estatísticas, 25 fábricas de wafer de 8 polegadas serão colocadas em uso de setembro de 2021 a 2024, dos quais 14 estão localizados na China continental. O mercado de semicondutores da China está crescendo rapidamente, e a taxa de auto-suficiência IC da China é apenas cerca de 15,9% em 2020. Acreditamos que, além do impacto do ciclo de negócios global da indústria global de semicondutores, a transferência de fabricação de semicondutores sob a transferência da indústria de semicondutores (a taxa de crescimento das despesas de capital dos fabricantes chineses de IDM e fundição de bolachas é maior do que a média internacional), a necessidade de autocontrole e o dividendo de desenvolvimento da substituição doméstica sob a escassez de fornecimento de equipamentos pode acelerar a melhoria do desempenho das empresas de equipamentos domésticos, Com a diversificação do layout do produto das principais empresas de equipamentos de semicondutores da China, o desempenho tem mais flexibilidade para melhorar. Sugere-se concentrar em Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , shengmei Shanghai, etc.
Avaliação do setor e atualização de opinião esta semana
A indústria de manufatura da China está em um período de transformação e atualização contínuas, o que trará amplo espaço de mercado para a indústria de equipamentos high-end e manterá a classificação de “excesso de peso” da indústria. Recomenda-se concentrar na automação industrial, equipamentos semicondutores autocontrolados, neutralização de carbono, aceleração da nova indústria de energia e beneficiando equipamentos fotovoltaicos e equipamentos de bateria de lítio, equipamentos ferroviários urbanos que beneficiam de nova infraestrutura e indústria de serviços de petróleo gradualmente se recuperando sob a promoção da segurança energética.
Recomendações fundamentais desta semana
Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) : a posição de liderança da empresa no campo de gravura de equipamentos de semicondutores e a expansão gradual do equipamento MOCVD da empresa no campo de miniled.A empresa está comprometida em construir uma empresa de plataforma e gradualmente crescerá em uma influente empresa de equipamentos de semicondutores no mundo.
China Oilfield Services Limited(601808) : como líder de serviços offshore de exploração de petróleo e gás, a empresa ocupa as vantagens da tecnologia e escala, e tem forte elasticidade de lucro no período de recuperação do serviço global de petróleo; A China se beneficiou do aumento constante na certeza de “três barris de petróleo” despesas de capital sob a estratégia nacional de segurança energética, e espera-se que a empresa entre no período de liberação de flexibilidade de lucro.
Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) : com as vantagens de serviços localizados, a aplicabilidade de vários equipamentos de automação em indústrias locais e as vantagens de suporte do sistema de fabricação chinês, a empresa continua a manter a tendência de melhoria da participação de mercado da China no contexto da atualização da indústria de fabricação da China e da ascensão de indústrias emergentes.
Dicas de risco
O boom macroeconómico é inferior ao esperado; O investimento em ativos fixos da China é menor do que o esperado; A implementação de políticas nas principais indústrias é inferior ao esperado; Há incerteza na promoção da empresa de assuntos relevantes.
