China: a direção da redução de carbono é gradualmente clara, e a diferenciação interna de indústrias de alto consumo de energia é intensificada. No contexto de metas duplas de carbono, a liberação de diretrizes de conservação de energia e redução de carbono para indústrias de alto consumo de energia gradualmente clarificou o caminho de redução de carbono de cada sub-indústria, e intensificou a diferenciação da prosperidade de produtos em indústrias de alto consumo de energia. Do lado da oferta, as indústrias de elevado consumo de energia enfrentarão restrições de abastecimento cada vez mais rigorosas e a capacidade de produção atrasada será eliminada a um ritmo acelerado, enquanto as empresas líderes deverão confiar nas suas próprias vantagens para a transformação e modernização e aumentar ainda mais a concentração da indústria através da substituição de capacidades; Do lado da procura, a recuperação económica da China está sobreposta a exportações fortes, e o padrão da procura continua a melhorar.
Classificado pelo aumento de capacidade acima do benchmark de consumo de energia: coque, carvão para etilenoglicol, fósforo amarelo, fosfato de amônio, carboneto de cálcio, soda cáustica, carvão para metanol e amônia sintética. De acordo com a faixa de aumento da capacidade de produção acima da referência de consumo de energia: coque, carboneto de cálcio, PX, soda cáustica, carvão a metanol, carbonato de sódio, fosfato de amónio, etc.
No exterior: o aumento contínuo do preço da eletricidade traz a oportunidade de arbitragem do preço da eletricidade de produtos químicos de alto consumo de energia na China. Atualmente, os preços da eletricidade no exterior continuam a subir. Sob a influência da oferta de energia de curto prazo e da incompatibilidade da demanda e do conflito geográfico entre a Rússia e a Ucrânia, espera-se que permaneça alta nos próximos dois anos. De acordo com nosso cálculo, atualmente, o custo de geração de eletricidade por quilowatt-hora a partir de carvão e gás natural na Europa é de cerca de 1,31 e 3,10 yuan / quilowatt-hora respectivamente, enquanto o custo correspondente de geração de eletricidade por quilowatt-hora a partir de energia de baixo custo na China Ocidental é de apenas cerca de 0,32 e 0,97 yuan / quilowatt-hora respectivamente. Tomando fósforo amarelo e silício industrial, que consomem mais eletricidade por unidade, como exemplo, de acordo com o atual nível médio de preço de eletricidade industrial na China Ocidental e na Europa, os produtos correspondentes de tonelada única da China podem economizar custos de energia de 23000 yuan e 20000 yuan respectivamente, o que tem uma grande vantagem da arbitragem de preços de eletricidade. Se o preço da eletricidade em Xinjiang é de 0,3 yuan e que na Europa é de 3 yuan, a vantagem de preço do silício industrial de tonelada única da China é mais de 35000 yuan.
A atual rodada de aumento dos preços da energia impulsionou significativamente o custo dos produtos no exterior, e os produtos químicos devem reproduzir a situação em 2020. No exterior reduzem a carga operacional devido aos altos custos, enquanto as empresas chinesas realizam a transferência de capacidade de exportação através de baixos custos e ganham uma alta diferença de preço. As variedades com alto consumo de energia abrangente correspondente ao valor de saída unitária são recomendadas principalmente, como soda cáustica, carboneto de cálcio, fósforo amarelo, silício industrial e amônia sintética.
Alvos relacionados: (1) indústria alcalina de cloro representada pelo carboneto de cálcio e soda cáustica, com foco em: Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , Xinjiang Tianye Co.Ltd(600075) ; (2) A indústria agroquímica representada pelo fósforo amarelo, fosfato de amônio e amônia sintética concentra-se em: Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ; (3) A indústria química do carvão representada pelo coque e carvão para etilenoglicol concentra-se em: Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) ; (4) As empresas que desfrutam de eletricidade de baixo custo ou têm fornecimento de energia de baixo custo na China Ocidental se concentrarão em: Guanghui Energy Co.Ltd(600256) ; (5) A indústria química de silício representada pelo silício industrial concentra-se em: Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) .
Aviso de risco: risco de flutuações acentuadas dos preços da energia; Risco de estreitar a avaliação da política de duplo carbono; A procura a jusante é inferior ao esperado; Risco descendente rápido do preço da eletricidade no exterior; Risco de propagação epidêmica que afecte a produção
