Sugestões de investimento:
As bolsas de valores de Xangai e Shenzhen também emitiram as regras comerciais de apoio para recibos de depositário interconectados. As regras clarificam e estipulam as condições de listagem, os mecanismos de pré-aprovação para listagem após a abertura da função de financiamento, o mecanismo de negociação e de conversão transfronteiras, os requisitos de supervisão contínua e os requisitos de adequação dos investidores. O limiar para investidores individuais é fixado em 500000 yuan. Apoiar empresas listadas qualificadas para solicitar a emissão no exterior de recibos de depositário global, e também apoiar empresas listadas qualificadas no exterior para solicitar a emissão de recibos de depositário chinês na Bolsa de Valores de Xangai e Shenzhen. Trata-se da implementação, por parte das autoridades reguladoras, da tomada de decisão e da mobilização da comissão financeira, do aprofundamento do mecanismo de cooperação transfronteiriça e da garantia institucional para a abertura bidirecional do mercado de capitais.
Tanto a luz quanto a luz, o negócio de luz de ativos tornou-se o principal motor da transformação. As empresas de valores mobiliários lançaram sucessivamente relatórios anuais, e os negócios leves de ativos tornaram-se a força motriz do crescimento do desempenho. A gestão de património centra-se na venda de produtos financeiros e consultores de investimento de fundos numa base de comissão. O negócio bancário de investimento baseia-se no sistema de bónus de registo, que se tornou um importante ponto de partida para as empresas de valores mobiliários explorarem vantagens diferenciadas. O negócio de ativos pesados desenvolveu-se constantemente, a escala do investimento autônomo aumentou e o negócio de derivados desenvolveu-se rapidamente.
A actividade das transacções de mercado diminuiu. Na semana passada, o volume de negócios médio diário das ações foi de 0,95 trilhões, uma queda de 14,27% mês a mês. Desde o início do ano, importantes índices de base ampla fecharam negativo. Com a liberação contínua da política de crescimento estável, espera-se que o mercado de capitais opere sem problemas e consolide o fundo da política.
As oportunidades de alocação da indústria de valores mobiliários aparecem. Na fase inicial, afectada pelo declínio global do mercado, a valorização da indústria de valores mobiliários também desceu rapidamente. Actualmente, a valorização da Pb é de 1,42 vezes, e algumas empresas de valores mobiliários caíram abaixo de 1 vezes, o que se encontra a um nível histórico baixo. Com a introdução contínua de políticas favoráveis e o bom funcionamento do mercado de capitais, a indústria de títulos inaugurou oportunidades de alocação e deu à indústria uma classificação “otimista”.
Dados industriais:
(1) gestão patrimonial
Desempenho do mercado secundário: desempenho do mercado de ações: a partir de 25 de março, o índice de ações caiu em comparação com o início do ano. O índice de gema fechou 20,61%, o CSI 500 fechou 14,83%, o CSI 300 fechou 15,50% e o SSE 50 fechou 12,76%.
Novos investidores: em fevereiro de 2022, foram adicionados 1,4146 milhões de novos investidores, com aumento mensal de + 3% e aumento homólogo de + 6,82%; No final de fevereiro, o número de investidores era de 200 milhões, um aumento homólogo de + 10,29%.
Volume de transação: desde 2022, o volume de transação diária permaneceu no nível de trilhões de yuans. Na semana passada, o volume de negócios foi de 4,76 trilhões de yuans, com um volume de negócios diário médio de 0,95 trilhões de yuans, um aumento mensal de – 14,27%.
Dois serviços financeiros: em 25 de março, o saldo de dois serviços financeiros era de 1,68 trilhão de yuans, abaixo de – 7,15% no final do ano anterior. Entre eles, o saldo do financiamento foi de 1,59 trilhão de yuans, alta – 6,54% do final do ano anterior, e o saldo do empréstimo de títulos foi de 92,072 bilhões de yuans, alta – 23,36% do final do ano anterior.
Negócio de penhor de ações: o número e proporção de Ações Compromissadas no mercado caíram mês a mês. Em 25 de março, o número de Ações Compromissadas no mercado foi de 416222 bilhões de ações, queda de 0,86% em relação ao final do ano anterior, representando 5,57% do capital social total, queda de 1,76 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior. O valor de mercado da promessa é de 3,62 trilhões de yuans.
(2) banco de investimento
De acordo com as estatísticas da data de listagem, a escala total de financiamento de ações na semana passada foi de 29,757 bilhões de yuans, um aumento mensal de – 23%, incluindo 10,759 bilhões de yuans levantados por IPO, 7,422 bilhões de yuans levantados por emissão adicional, 10,777 bilhões de yuans levantados por títulos conversíveis e 800 milhões de yuans levantados por títulos trocáveis.
(3) investimento
Desempenho do mercado de obrigações: em 25 de março, o índice de preço total das obrigações da China (valor bruto) fechou 0,40% em relação ao início do ano. Commodities: em 18 de março, o índice de commodities fechou em 203,05, um aumento de 12,40% em relação ao início do ano. Negócio de vouchers de receita: em janeiro de 2022, as empresas de valores mobiliários emitiram 3642 vouchers de receita no total, com uma nova escala de emissão de 109465 bilhões de yuans. Entre eles, 841 vouchers de receita foram emitidos através do sistema de cotação, com uma escala de emissão de 40,09 bilhões de yuans; 2801 vouchers de receita foram emitidos através do contramercado, com uma escala de emissão de 69,375 bilhões de yuans. No final do período, a escala existente era de 445438 bilhões de yuans.
Negócios de derivados OTC: em janeiro de 2022, as empresas de valores mobiliários realizaram transações de derivados financeiros OTC, adicionando um capital nominal inicial de 612449 bilhões de yuans; No final do período, o capital nominal inicial total pendente de derivados financeiros OTC era de 2075678 bilhões de yuans. Em janeiro de 2022, o principal nominal do negócio de swap aumentou 329355 bilhões de yuans, um aumento mensal de – 24,98%; O novo principal nominal do negócio de opções foi de 283094 bilhões de yuans, um aumento mensal de – 19,60%.
Dicas de risco:
A situação na Rússia e na Ucrânia continua a deteriorar-se;
O mercado secundário diminuiu acentuadamente;
A situação epidêmica excedeu as expectativas;
A reforma do mercado de capitais não foi como esperado.
