Evento: de 25 a 27 de março, no fórum de alto nível 2022 do Congresso de cem pessoas do veículo elétrico da China com o tema de “conhecer a nova etapa do desenvolvimento orientado para o mercado de veículos de energia novos”, o tópico das baterias e outras partes centrais permaneceu o foco da discussão quente entre os convidados.
É um velho ditado que “o fornecimento de matérias-primas é apertado e o preço é alto”. Orientação administrativa irá acelerar o processo de auto-fornecimento de recursos na China. Na reunião, Xin Guobin, vice-ministro do Ministério da indústria e tecnologia da informação, disse que o atual aumento acentuado no preço das matérias-primas precisa de alta atenção e acelerará moderadamente o progresso do desenvolvimento de recursos da China, enquanto Ouyang Minggao, acadêmico da Academia Chinesa de Ciências, previu que o equilíbrio entre oferta e demanda de recursos de lítio pode retornar ao normal em 2-3 anos. Desde 20h2, o alto crescimento econômico de novos veículos de energia e a incompatibilidade do ciclo de expansão da produção de minério de lítio promoveram o preço do carbonato de lítio para subir de 50000 yuan / ton para 500000 yuan / ton, o que trouxe um grande teste para o desenvolvimento saudável da cadeia industrial. Embora o Ministério da indústria e tecnologia da informação realizou um simpósio para orientar o preço para retornar à racionalidade, 70% da oferta de minério de lítio e carbonato de lítio da China vem da Austrália Ocidental e América do Sul. O mecanismo de mercado determina que o preço do lítio é dominado pela oferta e demanda e difícil de intervenção administrativa. Portanto, acelerar o desenvolvimento de recursos da China é uma prioridade máxima. Combinado com o progresso da promoção do cartão metílico excedendo as expectativas, Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Byd Company Limited(002594) forte cooperação deve desfrutar de um alto prêmio de lucro em 22-23 anos para empresas de mineração com recursos de alta qualidade e empresas líderes com uma alta proporção de auto-fornecimento na China.
A transformação da nova tecnologia de baterias dá origem a novas oportunidades para o desenvolvimento da cadeia industrial A conferência Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) disse que a tecnologia CTP de terceira geração foi lançada. Sob o mesmo sistema químico e o mesmo tamanho da bateria, sua potência pode ser aumentada em 13% em comparação com o sistema 4680, e será lançado oficialmente em abril deste ano. Sob a tendência de desenvolvimento orientada para o mercado de novos veículos de energia, espera-se que a demanda por quilometragem longa promova a transformação da tecnologia da bateria. Além do CTP, Tesla deve liderar a produção em massa de 4680 veículos elétricos em 22 anos, e China Eve Energy Co.Ltd(300014) e no exterior Panasonic assumirão a liderança em se beneficiar do planejamento de capacidade do primeiro movimento. Acreditamos que a rota da tecnologia de alto desempenho promoverá novas oportunidades para o desenvolvimento de cadeias industriais tais como eletrodos negativos à base de silício e nanotubes de carbono de parede única.
Espera-se que a taxa de penetração de novos veículos energéticos continue a aumentar, e é otimista que o híbrido plug-in aumente ainda mais sua participação Wang Chuanfu disse que a taxa de penetração da China foi estimada para exceder 28% em março deste ano e 35% no final deste ano. Acreditamos que, na era pós-subsídio, novos veículos de energia passarão gradualmente para a demanda pessoal, e a meta de taxa de penetração de 50% em 2030 será claramente alcançada. Anteriormente, veículos híbridos plug-in representavam apenas 19% afetados por subsídios. Esperamos que a taxa de penetração de veículos híbridos plug-in continue aumentando com a pressão do custo da bateria e o aumento da demanda de transporte urbano para o primeiro veículo da família.
Sugestões de investimento: preste atenção às oportunidades de crescimento da cadeia da indústria de baterias de lítio trazidas pela expansão contínua da capacidade de produção dos fabricantes de baterias sob o alto clima da nova indústria de veículos de energia, preste atenção aos fabricantes de eletrodos negativos que layout novos materiais sob a melhoria da tecnologia da bateria, preste atenção aos principais fabricantes de materiais de eletrodos positivos com layout profundo de alta tecnologia ternária de níquel em materiais de eletrodos positivos e vantagens óbvias na expansão de negócios no exterior, e preste atenção às empresas de mineração com recursos de alta qualidade na China e as principais empresas de mineração de lítio com alta proporção de auto-fornecimento.
Dica de risco: a produção e as vendas de novos veículos de energia são menores do que o esperado, a concorrência na indústria de baterias de lítio é intensificada, os preços das matérias-primas na cadeia industrial flutuam acentuadamente e a nova política de veículos de energia é menor do que o esperado.
