Demanda: a baixa temporada do primeiro trimestre no 22º ano não é leve, lançando as bases para a alta prosperidade de todo o ano. China: a nova capacidade ligada à rede fotovoltaica em 2021 foi de 54,88gw, com um aumento homólogo de 39%. Entre eles, a central fotovoltaica centralizada aumentou 25,60gw, um aumento homólogo de 3%; Fotovoltaica distribuída adicionou 29,28gw, um aumento homólogo de 101%. Em 2022, com base na continuação do alto boom distribuído da China, a nova capacidade instalada fotovoltaica da China de janeiro a fevereiro atingiu 10,86gw, um aumento anual de 234%, e a baixa temporada no primeiro trimestre não foi leve. Ultramarinos: a procura europeia de energia fotovoltaica aumentou devido ao excesso de peso contínuo da meta europeia de neutralidade de carbono e ao conflito entre a Rússia e a Ucrânia este ano. O departamento climático alemão propôs um novo projeto de lei em fevereiro para avançar a meta de 100% de geração de energia renovável para 2035, 15 anos à frente do objetivo anterior. Esperamos a capacidade instalada da UE para chegar a 36-40gw em 2022, um aumento de 40% – 50% ano a ano. Além disso, a Índia começou a cobrar tarifas sobre componentes importados e baterias em abril. Afectado por isso, as exportações de componentes da China para a Índia de janeiro a fevereiro de 2022 atingiu 20,630 / 26,095 bilhões de yuan, um aumento de 105% / 114% ano a ano.
Cadeia industrial: o preço do material de silício permanece alto e a iteração da tecnologia da bateria é acelerada: no final do material de silício, devido à alta demanda na jusante do Q1, o preço do material de silício ainda está em um nível alto. A partir de 23 de março, o preço do material compacto de silício policristalino é 243 yuan / kg, acima de 5,65% do início do ano. Com o aumento gradual da nova capacidade, a capacidade total é esperada para exceder 1 milhão de toneladas até o final deste ano, e o preço do material de silício é esperado para entrar em um canal descendente na segunda metade de 2022. Na extremidade da bolacha de silício, devido ao alto preço do material de silício e à escassez de cadinho de quartzo causado pela epidemia, o preço da bolacha de silício aumentou várias vezes no Q1, e os fabricantes de bolacha de silício de segunda e terceira camada estão enfrentando a pressão do fornecimento de matérias-primas. No final da bateria, a iteração de tecnologia atual no link da bateria é acelerada, e os principais fabricantes, como Longji e Jingke aceleram o layout de novas tecnologias, respectivamente. Do ponto de vista da licitação de componentes, o prêmio médio dos projetos de licitação de bateria TOPCON na China é mais de 0,1 yuan / W, e os proprietários downstream têm uma alta aceitação do prêmio de componentes equipados com nova tecnologia de bateria.
Dados de exportação e capacidade instalada: o volume de exportação de módulos aumentou rapidamente e a capacidade instalada de PV na China de janeiro a fevereiro excedeu as expectativas. Em termos de dados de exportação, a quantidade de exportação de módulos de bateria e inversores de janeiro a fevereiro foi de 46,7 / 5,4 bilhões de yuans, com um aumento anual de 110 / 19%. Verificou-se que não é leve na baixa temporada. De acordo com o cálculo, cerca de 26gw de componentes serão exportados de janeiro a fevereiro, com um aumento anual de cerca de 80%; Entre eles, devido ao impacto da política tarifária, a pressa da Índia para o carregamento veio. De janeiro a fevereiro, o volume de exportação de módulos foi de cerca de 7,5-8gw, com um aumento anual de cerca de 240% – 265%. O entusiasmo pela instalação fotovoltaica na Europa foi alto, o volume de exportação de módulos aumentou 71% ano a ano, e a demanda continuou a aumentar. Além disso, como mencionado anteriormente, os dados de capacidade instalada da China nos primeiros dois meses excederam as expectativas.
Sugestão de investimento: a produção da indústria fotovoltaica Q1 aumentou mês a mês em 22 anos, a baixa temporada não foi leve, e o tom de alta prosperidade ao longo do ano foi colocado.O desempenho da empresa da cadeia industrial Q1 pode exceder as expectativas. Ao mesmo tempo, abriu-se a cortina de transformação tecnológica das células fotovoltaicas. No processo de formação de um ciclo virtuoso de produção, efeito em larga escala, redução de custos e expansão contínua da produção, espera-se que as empresas usufruam de dividendos tecnológicos tenham as vantagens duplas de aumentar a participação de mercado e desfrutar de prêmio tecnológico. Linha principal 1: recomendar empresas integradas do módulo Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , energia Jingke, Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Trina Solar Co.Ltd(688599) ; Empresas de inversores Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , Hemai, etc; Linha principal 2: a cortina da reforma da tecnologia da bateria é aberta, e os fabricantes relevantes devem desfrutar do prêmio da tecnologia. Preste atenção a Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) , Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) , etc. Ao mesmo tempo, as instalações de suporte de outros elos da cadeia industrial também são muito importantes. Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , etc. Three mainmainmainline three: looking ahead to the second, third, and fourth quarter, a stable pattern, steady price, steady volume, steady price, steady price, and increased volume, enjoying the high boom of photovoltaic, and enjoying the high boom of photovoltaic. The third mainmainmainline three: looking ahead to the second, third, third, and fourth quarter quarter, three, three, three, three, three, three, three, four, four, three, four, four, four, four seasons to look ahead to the second, three, four, four, four, four seasons, stable patterns, steady price, steady price, steady volume, steady volume, steady volume, steady price, and volume, enjoying the high boom of photovoltaic, enjoying the high boom boom of photovoltaic, the leading accessories of accessories to enjoy the high boom of photovoltaic. The Poten Environment Group Co.Ltd(603603) Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) 06 wait. Outros: foco na cadeia industrial fotovoltaica distribuída e BIPV.
Dicas de risco: os preços das matérias-primas a montante flutuam, a demanda terminal é menor do que o esperado e o desenvolvimento tecnológico é menor do que o esperado
