Durante o período de referência (2022 / 3 / 112022 / 3 / 25), a indústria de equipamentos mecânicos caiu 3,89%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 0,83pct. Entre as sub-indústrias secundárias, o setor de transporte ferroviário caiu menos, 2,83%, e o setor de equipamentos de automação caiu mais, 5,67%. Entre as sub-indústrias de três níveis principalmente rastreadas, equipamentos especiais de lítio, equipamentos semicondutores, equipamentos de controle industrial, equipamentos laser e equipamentos de processamento fotovoltaico mudaram 4,09%, – 4,60%, – 5,52%, – 7,14% e – 9,49%, respectivamente.
No desempenho da indústria desde o início do ano, as cinco sub-indústrias secundárias de equipamentos mecânicos caíram, com o setor de equipamentos de trânsito ferroviário caindo menos, 9,66%, e o setor de máquinas de construção caindo mais, 23,06%. As cinco sub-indústrias terciárias rastreadas também caíram, com o equipamento especial de lítio caindo menos, 16,27%, e o equipamento laser caindo mais, 26,07%.
Em termos de avaliação, a partir de 25 de março de 2022, a relação P / E dinâmica da indústria de equipamentos mecânicos foi de 22,05 vezes, no nível quantil histórico de 16,9%, queda de 0,8 em relação a 22,85 vezes em 11 de março de 2022, e o nível de avaliação foi inferior à mediana da indústria Shenwan. Entre as sub-indústrias secundárias, o nível de avaliação dos equipamentos de automação é o mais alto, 40,36 vezes. Entre as três sub-indústrias rastreadas principalmente, os níveis de avaliação de equipamentos semicondutores e equipamentos especiais para bateria de lítio são altos, 113,57 vezes e 104,02 vezes respectivamente.
Sugestões de investimento:
Industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) : a produção de janeiro a fevereiro aumentou significativamente ano a ano, o que se espera inaugurar um ponto de inflexão do boom da indústria. De janeiro a fevereiro de 2022, o investimento em ativos fixos da indústria transformadora chinesa aumentou 20,9% em relação ao ano anterior, dos quais o investimento na compra de equipamentos, ferramentas e instrumentos aumentou 12,8% em relação ao ano anterior, encerrando o crescimento negativo por oito meses consecutivos. Correspondentemente, a produção industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) de janeiro a fevereiro totalizou 76381 unidades, com uma taxa de crescimento cumulativa homóloga de 29,6%. Nossa análise mostra que a demanda industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) vem principalmente das indústrias downstream, como automóveis e equipamentos especiais. Afetado pela “falta de núcleo”, o plano de expansão da produção dos fabricantes de automóveis chineses foi adiado em 2021. Este ano, a “falta de núcleo” foi aliviada, e a construção da capacidade de produção de fábricas de automóveis foi acelerada, o que impulsionou a melhoria da demanda industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) . A prosperidade da indústria de baterias fotovoltaicas e de lítio da China é relativamente alta. A indústria de baterias fotovoltaicas e de lítio acelerou a expansão da produção e a demanda por equipamentos de processamento aumentou. A fim de melhorar a capacidade de recebimento de pedidos, as empresas de equipamentos especiais de bateria de lítio e equipamentos de processamento fotovoltaico também estão constantemente expandindo sua capacidade de produção, o que levou a um aumento na demanda por indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) .
Equipamentos fotovoltaicos: a maré de expansão da produção continua em 2022, e a empresa de equipamentos tem expectativas de crescimento determinísticas. De janeiro a março de 2022, muitas empresas anunciaram planos para expandir sua produção, com foco em materiais de polissilício e bolachas de silício. Longji planeja expandir a produção de wafer de silício 20GW e bateria 30GW; Jiangsu Runyang planeja expandir a produção de 50000 toneladas de material de silício e bateria de heterojunção 5GW; Jingke planeja expandir a produção de hastes de silício 30GW Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) planeja expandir a produção de 200000 toneladas de silício industrial e 100000 toneladas de materiais de polissilício; Jingpin novos planos de energia para expandir a produção de 12gw monocristaline hastes de silício; Dongfang esperança planeja construir 125000 toneladas de silício policristalino, 145000 toneladas de silício industrial, cristal único 10GW, chip 10GW, bateria 10GW e componentes 25gw; A expansão total da produção acima é: 275000 toneladas de material de silício, 72gw de haste de silício monocristalino + bolacha de silício, 45gw de bolacha de bateria e 25gw de componentes. A expansão da produção é boa para os fabricantes de equipamentos principais, e o desempenho das empresas de equipamentos tem expectativas de crescimento determinísticas. Se os projetos acima puderem ser implementados com sucesso, trará cerca de 27,5 bilhões de yuans de equipamentos de material de silício, 17,3 bilhões de yuans de equipamentos de chip de silício de haste de silício, 10,9 bilhões de yuans de equipamentos de chip de bateria e 1,5 bilhões de yuans de equipamentos componentes.
Equipamento de automação: o mercado de baterias de lítio entrou em um período de desenvolvimento acelerado, beneficiando a cadeia industrial de automação. A demanda de novos veículos de energia para baterias de lítio aumentou muito, e a expansão da produção de empresas de baterias acelerou, o que é diretamente benéfico para fabricantes de equipamentos de automação upstream. Visão de máquina: usando visão de máquina para detectar defeitos da peça do pólo tem as vantagens de nenhum contato, nenhum dano e detecção de 100%. As vantagens da visão de máquina na detecção de eletrodos de bateria de lítio: primeiro, alta precisão: pode identificar com precisão arranhões de revestimento, danos de eletrodos, assimetria de soldagem de ouvido de eletrodos e outros fenômenos, e a precisão é muito maior do que a da detecção de olho humano. Em segundo lugar, tem repetibilidade objetiva: excluindo a influência da vontade subjetiva, emoção, fadiga visual e outros fatores dos resultados do teste de bateria, tem alta confiabilidade. Terceiro, velocidade rápida, alta eficiência e baixo custo Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) aspecto: Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) como um representante típico de dispositivos inteligentes, sua aplicação na indústria de baterias de lítio alcançou resultados iniciais. Desde industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) até móvel Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) (AGV / AMR) estão aparecendo cada vez mais nos locais de produção e operação dos principais fabricantes de baterias de lítio, e seu reconhecimento continua a melhorar.
Dicas de risco:
A escala e sustentabilidade da expansão da produção das empresas automobilísticas são inferiores ao esperado; A capacidade real de pouso da indústria fotovoltaica é menor do que o esperado; O aumento dos preços do lítio afeta as vendas de novos veículos energéticos.
