A política de armazenamento de energia é propícia para liberar e promover o desenvolvimento de alta qualidade das energias renováveis. A administração nacional de energia e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiram conjuntamente o plano de implementação para o desenvolvimento de novo armazenamento de energia no 14º plano quinquenal, que exige acelerar a construção de novas centrais de energia amigáveis ao sistema, apoiar a exportação de alta proporção de bases de energia renovável com novo armazenamento de energia, promover o desenvolvimento e consumo de grandes bases de energia eólica fotovoltaica no deserto de Gobi e de grande escala de energia eólica offshore, e melhorar a capacidade de regulação de fontes de energia convencionais, como a energia a carvão através da alocação racional de armazenamento de energia. O gabinete regulador sul da Administração Nacional de Energia mencionado no projeto de comentários sobre as regras de implementação da gestão de operação de conexão de rede elétrica e as regras de implementação da gestão de serviços auxiliares que relaxam as restrições de localização de novas centrais elétricas de armazenamento de energia, incentivam a formação de plataforma de agregação de controle direto e elevam o padrão de compensação para corte de pico profundo do segundo nível de armazenamento de energia são propícios para acelerar o desenvolvimento da indústria de armazenamento de energia.
A indústria expandiu significativamente sua produção, prestando atenção às mudanças da estrutura de oferta e demanda de médio e longo prazo. De acordo com as estatísticas incompletas da rede fotovoltaica Sotheby, desde o início do ano, a escala de produção expandida planejada dos quatro elos de fabricação de material de silício, bolacha de silício, célula e módulo atingiu 620000 toneladas, 72,5gw, 66,8gw e 68,5gw respectivamente (excluindo planejamento de longo prazo). Todos os elos da cadeia industrial mostram uma tendência de rápida expansão. De acordo com as estatísticas do ramo da indústria do silício, a partir de meados de março, havia 16 novas empresas anunciando novos e propostos projetos de polissilício, com uma capacidade total planejada de mais de 1,7 milhão de toneladas/ano. Se a expansão da capacidade das empresas existentes na produção for incluída, o incremento total atingirá 3,5 milhões de toneladas/ano, e há risco de incompatibilidade entre oferta e demanda no médio prazo.
O preço do material de silício no upstream continua a ser forte, e o preço no meio e downstream é estável. O preço do material de silício ainda manteve um ligeiro aumento esta semana. A razão: a liberação de nova capacidade de produção de material de silício, incluindo Tongwei, GCL, Xinte e ASI foi menor do que o esperado, enquanto a taxa operacional das empresas existentes de bolachas de silício permaneceu alta no mesmo período. Além disso, o progresso da liberação de nova capacidade de produção, incluindo central, Gaojing, Shuangliang e Shangji foi acelerado, e o incremento da oferta de material de silício foi relativamente insuficiente. Os preços das bolachas de silício, baterias, módulos e vidro fotovoltaico eram basicamente estáveis.
Com a liberação intensiva de desempenho, o lucro líquido upstream da cadeia da indústria fotovoltaica aumentou rapidamente Flat Glass Group Co.Ltd(601865) em 2021, a receita operacional total foi de 8,713 bilhões de yuans, com um aumento anual de 39,18%; O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas foi de 2,120 bilhões de yuans, um aumento anual de 30,15% Suzhou Good-Ark Electronics Co.Ltd(002079) realizou uma receita operacional de 247566100 yuan, um aumento de 37,18% sobre o mesmo período do ano passado, e realizou um lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas de 217714400 yuan, um aumento de 140,90% sobre o mesmo período do ano passado. Graças à alta demanda a jusante, o volume e o preço dos materiais de silício subiram simultaneamente no primeiro trimestre de 2022, e o lucro líquido de Tongwei Co.Ltd(600438) , Tbea Co.Ltd(600089) e Tbea Co.Ltd(600089) aumentou significativamente.
Sugestão de investimento: nesta rodada de ajuste do mercado, o setor fotovoltaico é relativamente resistente ao declínio, e a resiliência também é mais fraca do que o mercado. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes no campo de materiais de campo térmico, vidro fotovoltaico, fábrica de módulos integrados e inversor com avaliação razoável a médio e longo prazo.
Aviso de risco: risco sistémico; A queda dos preços das matérias-primas é menor do que o esperado; A demanda instalada global é menor do que o esperado; Desempenhamento periódico entre a oferta e a procura, sobrecapacidade e risco de diminuição da rendibilidade.
