Eventos
On March 30, 2022, on March 30, 2022, the closing price of the appliance sector related to the home appliance sector rose sharply on the day of March 30, 2022. The SW home appliance index rose 3.43%, beating the Shanghai index by 1.47pct 1.47pct 1.47pct, in which Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) \ (closing up 3.74%) led gains.
Principais pontos de investimento
Rússia Ucrânia As negociações da Ucrânia fizeram progressos significativos, e espera-se que a pressão do lado dos custos diminua
No dia 29, hora local, as delegações russa e ucraniana realizaram uma nova rodada de negociações presenciais, após as negociações, o Ministério da Defesa russo decidiu reduzir significativamente as atividades militares em Kiev e Chernigov, Ucrânia. Desde o conflito entre a Rússia e a Ucrânia no final de fevereiro, o preço de negociação à vista de cobre e alumínio subiu a um ponto alto. Com o avanço das negociações da Rússia Ucrânia, a estabilidade da situação geográfica ajudará o preço das matérias-primas de metal a granel cair, e a pressão de custo das matérias-primas de metal é esperado para melhorar.
Sob a linha principal de crescimento constante, a política imobiliária continua a relaxar, e espera-se que a demanda por eletrodomésticos beneficie do aumento
Desde o final do ano passado, o governo central continuou a injetar confiança no mercado imobiliário. Em março, a reunião do comitê financeiro do Conselho de Estado e as declarações de muitos ministérios e comissões mostraram ainda mais a determinação do país em estabilizar os imóveis. Recentemente, as políticas de desregulamentação do mercado imobiliário foram emitidas em muitos lugares em todo o país, e as políticas de compra em Fuzhou, Harbin, Zhengzhou e outros lugares foram relaxadas. A Evergrande anunciou hoje que transferiria o capital detido pela Crystal City para a Zhejiang Construction Real Estate Group Co., Ltd., e a reestruturação da dívida da Evergrande continuou a avançar. Julgamos que, com a determinação do governo em estabilizar o crescimento, a importância do imobiliário como uma das placas econômicas básicas é proeminente e espera-se que o lado político continue solto para impulsionar a demanda doméstica por eletrodomésticos.
A valorização do setor de eletrodomésticos está no fundo e é otimista quanto à elasticidade trazida pela melhoria marginal
Afetada pela recuperação dos preços das matérias-primas metálicas e do frete marítimo, a atual valorização do índice de eletrodomésticos encontra-se no quantil histórico de valor absoluto de 19,79% nos últimos dez anos, que se encontra em baixa posição. Acreditamos que, no contexto da melhoria marginal de várias condições macro, o setor de eletrodomésticos tem grande flexibilidade, e recomenda-se alocar ativamente.
Preste atenção às indústrias high-end e líderes da China na frente do tráfego, e a lucratividade no exterior inaugurará Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ; A participação dos fogões de fumaça tradicionais aumentou, e as categorias emergentes contribuíram Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) ; Beneficiando da melhoria da marginal de imóveis e da melhoria da taxa de penetração do ar central doméstico, o ar condicionado central Hisense Hitachi continuou a aumentar sua capacidade Hisense Home Appliances Group Co.Ltd(000921) .
Dicas de risco
A execução da política é inferior ao esperado; Recuperação dos preços das matérias-primas metálicas; Risco geopolítico.
