Principais pontos de investimento:
Em março, o Índice Composto de Xangai caiu 6,07% e o setor de metais não ferrosos caiu 12,54%, ficando em terceiro lugar entre 30 indústrias, com desempenho fraco. Na indústria Dicer, ouro (-0,21%), níquel cobalto estanho antimônio (-9,66%), chumbo e zinco (-10,04%), alumínio (-12,10%), terras raras e materiais magnéticos (-14,82%), lítio (-16,96%), outros metais raros (-17,00%), cobre (-19,00%) e tungstênio (-20,22%).
Metal base: o preço do níquel flutua acentuadamente, e o preço do cobre e do alumínio flutua em um nível alto. Afetado pelo longo jogo curto no mercado internacional, o preço do níquel da LME flutuava violentamente. A Bolsa de Valores de Londres adotou a política de parar a negociação por uma semana para intervir na negociação de níquel longe dos fundamentos. Afetado pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia, o preço do petróleo bruto e gás natural flutuaram violentamente. Em 31 de março, o presidente russo Vladimir Putin anunciou que o gás natural seria estabelecido em rublos, o que pode levar a um aumento na escala de redução da produção de plantas de alumínio eletrolítico europeu e um aumento no fornecimento de alumínio; Os preços do alumínio flutuaram em um nível alto em março, caindo primeiro e, em seguida, subindo. O estoque de alumínio LME continuou a diminuir e manter um nível baixo. Espera-se que os preços do alumínio continuem a flutuar em um nível alto em abril.
Metais preciosos: o conflito entre a Rússia e a Ucrânia continua, e os preços do ouro e da prata flutuam em um nível elevado. Em março, o ouro Comex subiu 2,45% e Comex Silver Rose 4,37%. Como a situação de conflito entre Rússia e Ucrânia ainda não é clara, o jogo entre várias forças se intensifica, o Ocidente aumenta várias sanções contra a Rússia, as expectativas de inflação aumentam e a aversão ao risco de capital aumenta. Em 17 de março, o aumento relativamente moderado da taxa de juros do Fed caiu, liberando alguns riscos de queda do ouro. Com a repetida epidemia de covid-19, o aumento das expectativas de inflação global, o conflito entre Rússia e Ucrânia e outros fatores, o preço do ouro pode continuar a flutuar em um nível alto.
Pequenos metais: em fevereiro, a produção de novos veículos de energia continuou a crescer, e os preços dos produtos de lítio e série subiram acentuadamente. Em meados de fevereiro, a produção do automóvel Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) continuou a aumentar significativamente ano a ano, e a demanda por lítio e cobalto era forte. Até o final de março, o preço do lítio tinha atingido 3,1595 milhões de yuans / tonelada, e o preço do carbonato de lítio de grau de bateria tinha excedido 500000 yuan / tonelada. Baixo estoque e forte demanda por novos veículos de energia forneceram alto suporte para o preço do lítio. No curto prazo, o preço do lítio ainda é fácil de subir, mas difícil de cair, ou continuará a flutuar em um nível alto.
Terras raras: a tendência de preços de terras raras leves diminuiu constantemente. No dia 3 de março, o escritório de terras raras do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação entrevistou as principais empresas de terras raras, exigindo-lhes que aumentem a sua consciência sobre a situação global, assegurem a estabilidade da cadeia industrial, não participem na especulação e acumulação do mercado, desempenhem plenamente o papel de liderança da demonstração e orientem conjuntamente os preços dos produtos para retornar à racionalidade. A partir de 31 de março, os preços da maioria dos produtos da série de terras raras permaneceram estáveis ou caíram, encerrou o contínuo aumento do mercado, e os preços podem permanecer estáveis no curto prazo.
Sugestão de investimento: no final de março, o PE da placa não ferrosa foi de 22,06 vezes, o da placa de metal precioso foi de 20,75 vezes, o da placa de metal industrial foi de 16,45 vezes e o da placa de metal raro foi de 30,12 vezes. O desempenho do mercado de ações A foi fraco em março. Afetado pela escalada do conflito entre Rússia e Ucrânia, a aversão ao risco de fundos de todas as partes aumentou, e a volatilidade das commodities a granel aumentou. A indústria de metais não ferrosos foi classificada como “mercado síncrono”. Sugere-se prestar atenção aos setores de alumínio, ouro e lítio.
(1) o conflito geopolítico intensifica-se; (2) A epidemia global de covid-19 piorou.
