Revisão do mercado em março: o mercado variou significativamente, e a indústria seguiu a tendência descendente. Em março, o setor de materiais de construção apresentou uma tendência descendente seguindo o mercado: o setor de materiais de construção caiu 8,30% em um único mês, superando o índice CSI 300 em 1,15 pontos percentuais, dos quais o setor do cimento caiu 5,89% em um único mês, superando o índice CSI 300 em 3,57 pontos percentuais, o setor do vidro caiu 5,57%, superando o índice CSI 300 em 3,88 pontos percentuais e os demais setores de materiais de construção caíram 10,40%, superando o índice CSI 300 em 0,95 pontos percentuais. Entre os subsetores, os três principais setores foram tubos de cimento (+ 12,78%), concreto e afins (-5,37%) e placas de gesso (-6,83%).
O objetivo de “crescimento estável” é claro, e atenção é dada à implementação das necessidades do projeto. De janeiro a fevereiro de 2022, o investimento nacional em infraestrutura ampla aumentou 8,61 ano a ano, com uma taxa de crescimento de 8,4 pontos percentuais superior à do ano passado. Nas duas sessões realizadas em março, o relatório de trabalho do governo acrescentou a expressão de “moderadamente à frente do investimento em infraestrutura”, enfatizou a construção de projetos chave de conservação de água e abrangente rede de transporte tridimensional, e continuou a promover a construção de galerias subterrâneas abrangentes de tubos. Recentemente, o Comitê Permanente Nacional voltou a apelar para a implantação e uso de títulos do governo, a expansão de investimentos efetivos e a promoção de compensações de fraquezas, aumento da resistência e crescimento econômico estável. Cerca de 800 bilhões de novos projetos de conservação da água foram iniciados durante todo o ano. Em geral, o objetivo de “crescimento estável” este ano é claro e claro, sugerindo-se que se preste atenção ativa à implementação de projetos de acompanhamento.
O funcionamento da indústria é fraco, aguardando a liberação da demanda. Afetado por epidemias repetidas, clima, capital e outros fatores, o ritmo de recuperação da demanda de cimento é lento. Com a retomada básica da operação das linhas de clínquer em todo o país, sob a pressão de altos custos, algumas empresas regionais podem planejar aumentar o número de dias de parada de fornos em abril. Sugere-se que se preste atenção ativamente ao ritmo de recuperação da demanda a jusante; A indústria do vidro deve melhorar gradualmente a construção do terminal em abril. Sob o pano de fundo da alta capacidade de produção atual e inventário, o aumento da demanda de pedidos no futuro desempenhará um papel fundamental no desempenho operacional da indústria do vidro; Embora a linha de produção de fibra de vidro será inflamada em um futuro próximo, levará tempo para colocar oficialmente em operação, e o estoque ainda é baixo. Espera-se que o preço de curto prazo permanecerá alto, e o preço de curto prazo do fio eletrônico será temporariamente estável após o ajuste.
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Desde a conferência de trabalho econômica de dezembro passado, o governo central definiu a ideia geral de trabalho de “crescimento estável” por 22 anos. Desde o primeiro trimestre, a preocupação do mercado com a futura recessão econômica espalhou-se. A epidemia repetida em muitos lugares na China e a eclosão do conflito entre a Rússia e a Ucrânia trouxeram fatores mais incertos para o mercado. O banco central e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiram continuamente medidas relevantes para acelerar o “crescimento estável”. Atualmente, a demanda a jusante da indústria ainda está em fase de recuperação gradual, mas os últimos dados mostram que o ritmo global de recuperação é lento, o que fortalecerá a expectativa de jogo do mercado de que “quanto pior for a demanda, mais a política precisa ser ainda mais sobrepeso”. Portanto, o tema da cadeia industrial relevante de “crescimento estável” ainda é o foco do investimento recente. Sugere-se que se concentre nas variedades relevantes com demanda de capital e imobiliário e alta margem de segurança de avaliação, e apreenda o cimento Oportunidades de janela para vidro, recomendo Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) ; Ao mesmo tempo, outros materiais de construção com grande potencial de crescimento a médio e longo prazo podem ser devidamente considerados.
Aviso de risco: o desembarque do projeto é menor do que o esperado; A oferta aumentou mais do que o esperado; O aumento dos custos excedeu as expectativas.
