Tendência do debate: a procura a jusante é a chave para impulsionar a mudança tecnológica. Em termos de eletrodo positivo, o fosfato de ferro de lítio continuou a subir, representando mais de 50% da capacidade instalada em 2021, um aumento de 17pct em relação ao ano passado; O ternário alto do níquel tornou-se gradualmente o mainstream, e a permeabilidade excederá 40% em dezembro de 2021. Em termos de eletrodo negativo, a grafite artificial tornou-se o mainstream com suas vantagens em primeiro efeito e desempenho de taxa.Em 2020, a participação de mercado é de 84%, e a penetração do eletrodo negativo composto de silício / carbono é acelerada; Em termos de diafragma, o diafragma molhado é a direção atual da tecnologia mainstream, com requisitos de segurança mais rigorosos, e o diafragma de revestimento é a tendência técnica no futuro; Em termos de eletrólito, é o "sangue" da bateria de lítio, e a fórmula aditiva é a tecnologia central do eletrólito. Preste atenção ao progresso da aplicação do novo sal de lítio lifsi.
Sobre oferta e demanda: a relação entre oferta e demanda apresenta diferenças estruturais. Lado da demanda: beneficiando do alto crescimento da demanda de energia a jusante e armazenamento de energia, a prosperidade das matérias-primas da bateria de lítio a montante continua. Lado da fonte: afetado pela escassez de recursos de sal de lítio, o eletrodo positivo está em um equilíbrio apertado a curto prazo; A longo prazo, novos causadores de problemas entraram no mercado, com oferta de baixo nível ou excedente e oferta de alto nível ainda em falta; A grafitização do eletrodo negativo é afetada pela política de controle duplo do consumo de energia, a taxa de operação da capacidade existente é insuficiente, a aprovação da nova capacidade é mais estrita e o eletrodo negativo pode estar em um equilíbrio apertado entre oferta e demanda no futuro; A capacidade dos principais fabricantes de equipamentos de diafragma é limitada, e o longo ciclo de entrega leva à expansão limitada da produção de diafragma, que pode estar em um equilíbrio apertado nos próximos dois anos; O fornecimento de hexafluorofosfato de lítio retorna ao normal, a torneira do eletrólito continua a expandir a produção, e o eletrólito pode ser oversupplied no futuro.
No padrão: as características da indústria determinam o padrão de concorrência. Em termos de materiais catódicos, a concentração de mercado de fosfato de ferro de lítio é alta, a vantagem de escala principal é óbvia e o impacto de novos causadores de problemas precisa ser observado ainda mais; O padrão de materiais de cátodo ternário é relativamente disperso, e ternário de níquel alto tem certas barreiras de entrada. No futuro, com a aplicação em larga escala de ternário de níquel alto, espera-se que a participação de mercado se concentre em empresas com vantagens técnicas ternárias de níquel alto. Em termos de materiais de eletrodos negativos, fabricantes de cabeças e fabricantes de baterias de alimentação de cabeça downstream estabeleceram basicamente uma profunda relação de cooperação comercial, e o padrão de concorrência da indústria permanecerá relativamente estável a curto prazo. Em termos de diafragma, é a ligação com o melhor padrão de concorrência entre os quatro materiais principais. Devido às vantagens de escala, equipamentos e rendimento, espera-se que a empresa principal mantenha a situação de que o forte é sempre forte. Em termos de eletrólito, a concentração continua a melhorar, e as empresas líderes continuam a aproveitar a participação de mercado em virtude da redução integrada de custos, vantagens do cliente e vantagens do primeiro movimento da tecnologia.
Dica de risco: preste atenção ao risco de mudança de política em áreas relevantes, ao risco de mudança tecnológica, ao risco de flutuação dos preços das matérias-primas, ao risco de desenvolvimento de novas tecnologias não atender às expectativas, ao risco de excesso de capacidade estrutural, etc. Se China Merchants Bank Co.Ltd(600036) cada departamento precisar do relatório original, entre em contato com o instituto de pesquisa com o caminho no final do texto)
