Análise do desempenho do mercado no primeiro trimestre de 2022
No primeiro trimestre de 2022, de 1 de janeiro de 2022 a 31 de março de 2022, o índice de ações de Xangai caiu 9,74%, o CSI 300 caiu 13,56%, o composto de placa PME caiu 14,84%, o composto de gema caiu 17,22%, e o CSI 1000 caiu 13,37%. As cinco principais indústrias com rendimento positivo no primeiro trimestre foram petróleo, gás natural e índice de custo de abastecimento e consumo de combustível, índice de gestão e desenvolvimento imobiliário, índice de construção e engenharia III, índice de infraestrutura de transporte e índice de bancos comerciais. As indústrias com os últimos cinco aumentos foram índice de equipamentos eletrônicos, instrumentos e componentes, índice aeroespacial e de defesa nacional, índice de carga aérea e logística III, índice de bebidas e índice automotivo. O índice de máquinas eólicas caiu 18,80%, classificando 51 / 62 no mês de crescimento da indústria, e o setor superou o Índice Composto de Xangai em 9,06 pontos percentuais.
De 1 de janeiro de 2021 a 31 de março de 2021, os cinco principais estoques no setor de máquinas eólicas foram Luoyang Northglass Technology Co.Ltd(002613) , Zhejiang Zhongjian Technology Co.Ltd(002779) , Zhejiang Tiantai Xianghe Industrial Co.Ltd(603500) e Shandong Swan Cotton Industrial Machinery Stock Co.Ltd(603029) , com aumentos de + 109,92%, + 58,99%, + 32,38%, + 29,45% e + 27,86%, respectivamente. As cinco principais ações com declínios foram Jiangsu Lixing General Steel Ball Co.Ltd(300421) , Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) , Shanghai Kelai Mechatronics Engineering Co.Ltd(603960) , Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) e Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) , com declínios de – 48,39%, – 46,62%, – 45,47%, – 43,96% e – 43,18%, respectivamente.
Vista de investimento principal no segundo trimestre de 2022
Do ponto de vista dos fundamentos, 2022 deve se concentrar nas três oportunidades de investimento a seguir. Sob a tendência de digitalização e intelectualização, devemos nos concentrar na nova direção da construção de infraestrutura e nos concentrar nas oportunidades de investimento de 5g, pan semicondutor e cadeia de indústria de aplicativos inteligentes; Sob a tendência verde de fundo duplo de carbono, devemos nos concentrar nas oportunidades de investimento de energia nova de baixo carbono e armazenamento de energia, conservação de energia e redução de emissões cadeia industrial. Sob a tendência de construção de circulação interna e reconstrução da cadeia da indústria de manufatura, devemos nos concentrar nas oportunidades de investimento para a localização da cadeia aeroespacial e de equipamentos eletromecânicos gerais chave e high-end e da indústria de peças.
Olhando para o primeiro trimestre de 2022:
O ajuste no primeiro trimestre foi alinhado com nossas expectativas, mas o intervalo e ritmo de ajuste excederam nossas expectativas. Esperamos que a manutenção do crescimento se torne mais uma vez a principal prioridade do trabalho do governo e se torne o principal ponto de investimento de ações no primeiro trimestre. No entanto, a guerra externa, o agravamento da propagação da epidemia na China, a liquidez mais frouxa do que o esperado e a retirada antecipada das políticas epidêmicas externas excederam nossas expectativas. Como resultado, o preço das commodities a granel flutuava acentuadamente para cima, o consumo e a produção manufatureira nas principais cidades da China caiu mais do que o esperado, e a recuperação da oferta externa levou a um declínio inesperado nas ordens de exportação da China. O afrouxamento das fichas das instituições originais e o declínio do efeito lucrativo do mercado exacerbam a forte contração da preferência de risco de mercado. Atualmente, o mercado é dominado pela emoção, a preferência de risco de mercado é baixa e o efeito lucrativo é pobre, o que faz com que a gestão financeira continue a resgatar, e a rotação da indústria é dominada pelo jogo dos fundos de ações.
Do ponto de vista dos setores com melhor desempenho no primeiro trimestre, o setor de investimento tradicional dominado pela manutenção do crescimento, a cadeia da indústria imobiliária invertida pela indústria, o setor cíclico dominado pelo aumento dos preços das commodities, bem como as caixas de detecção relacionadas à epidemia, antígenos, medicamentos específicos covid-19 e medicina tradicional chinesa tiveram melhor desempenho. Do ponto de vista da rotação da placa, cobrindo totalmente o declínio de placas fortes é a premissa da rotação quente conduzida por notícias, que é um fenômeno típico do mercado de jogos de ações.
Acreditamos que no segundo trimestre de 2022:
Os preços das commodities continuam a subir e flutuar acentuadamente, e as regras financeiras mundiais estão enfrentando vários impactos. O aumento da taxa de juros dos EUA, o conflito regulatório entre a China e os Estados Unidos sobre ações chinesas e a dolarização da oferta internacional de commodities terão mais impacto e impacto no mercado financeiro da China. A retirada inesperada das políticas de controle de epidemias estrangeiras levou a uma rápida recuperação da oferta externa, e o momento e a extensão do declínio nas ordens de exportação da indústria manufatureira da China podem exceder as expectativas. O conflito entre os Estados Unidos e a Rússia, a dolarização da oferta internacional de commodities e a valorização do RMB fizeram com que o preço dos produtos de recursos continuasse a subir e flutuar acentuadamente, aumentando o impacto no custo da indústria transformadora. No geral, a margem operacional atual da indústria manufatureira da China está se deteriorando. Inicialmente, era esperado que o desempenho da indústria manufatureira começará a partir do segundo trimestre. Agora há grande incerteza no desempenho operacional geral da indústria no segundo trimestre.
A partir da lógica dos fundamentos, 1 Preste atenção à direção de fabricação avançada determinada pela boa tendência da concorrência espacial e concentre-se no novo subsetor de infraestrutura com a direção política mais determinada; 2. Devemos ainda concentrar-nos em novas energias de baixo carbono e oportunidades de investimento em armazenamento de energia, conservação de energia e cadeias industriais de redução de emissões. 3. A situação do comércio mundial continua a deteriorar-se, e a substituição de localização é o campo e tendência mais controláveis e definidos. Continuar a alocar os principais ativos da competitividade nacional, empresas com capacidade de usinagem high-end independente, selecionar aqueles com vantagens de posição do cartão para realizar a substituição de importação de peças-chave, ou prestar atenção às empresas de peças básicas com certeza de crescimento de baixo para cima. 3. Especificamente, continuaremos a prestar atenção a subsetores como a nova geração de energia e baterias (energia de hidrogênio, energia nuclear, bateria de lítio, energia eólica e fotovoltaica), equipamentos militares (equipamentos aeroespaciais, navegação Beidou, Internet via satélite das coisas e aeronaves civis), novas infraestruturas de economia digital (5g, Internet das coisas, circuitos integrados e semicondutores de terceira geração), bem como empresas de infraestrutura com capacidade de usinagem de núcleo independente.
O comportamento de capital de curto prazo não altera a tendência de médio prazo. Os investidores devem escolher estratégias e ciclos de investimento adequados de acordo com a natureza dos fundos. Para investimento fundamental, ainda sugerimos selecionar aquelas novas sub-indústrias especiais especializadas com melhor desempenho do que o esperado em 21 anos e prosperidade contínua em 22 anos para alocação de médio prazo ou acima. Concentre-se na alocação de ações supervendidas com bons fundamentos e preste atenção a setores com forte certeza e avaliação razoável.
Os objectivos relacionados com a produção avançada incluem: Dongfang Electric Corporation Limited(600875) , Shanghai Electric Group Company Limited(601727) , Byd Company Limited(002594) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) , China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) , Cgn Nuclear Technology Development Co.Ltd(000881) , etc; The digital economy and the new infrastructure. Related to the digital economy and the new infrastructure. Related to the digital economy and the new infrastructure. Related to the digital economy and the new infrastructure. Related to the digital economy and the new infrastructure. Related to the digital economy and the new infrastructure. Related to the digital economy and the new infrastructure. Related to the digital economy and the new infrastructure. Related to the digital economy and the new infrastructure. Related to the digital economy and the new infrastructure. Related to the digital economy and the new infrastructure. Related to the digital economy and the new infrastructure. Among the ones that are the ones that are the ones that are related to the following:: ducducducducducducducthe Tsingtao Brewery Company Limited(600600) 600 Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) 460460, \ , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Digiwin Software Co.Ltd(300378) , etc; Related signs related to the replacement of a base for a domestic made alternative to a domestic made to replace the base for a domestic made alternative. Related signs are: Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 931 \ , Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) , Shanghai Hugong Electric Group Co.Ltd(603131) , Sinoseal Holding Co.Ltd(300470) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) and Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) etc.
Importantes desenvolvimentos das principais empresas de cobertura no primeiro trimestre
\u3000\u30001. Sichuan Crun Co.Ltd(002272) ( Sichuan Crun Co.Ltd(002272) ): Anúncio sobre a assinatura de contratos-quadro de contratos públicos por filiais detidas integralmente
\u3000\u30002. Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) ( Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) ): prospecto para emissão de obrigações societárias convertíveis a objetos não especificados no GEM
Aviso de risco: a política industrial é inferior ao esperado, preferência de mercado, tecnologia, concorrência e risco de rota política.
