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Pesquisa especial desta semana: a fabricação e aplicação de energia de hidrogênio envolve muitas reações eletroquímicas, o que requer alta estabilidade do ambiente de reação e ambiente de operação, impulsionando a forte demanda por sistema de teste. A aplicação orientada para o mercado do PEM no final da produção de hidrogênio é acelerada, e a demanda por equipamentos de teste de células eletrolíticas é forte; Os requisitos de confiabilidade das células de combustível finais de hidrogênio são altos, e a escala de mercado de equipamentos de teste deve exceder 2 bilhões de yuans em 2025. Sob o pano de fundo do rápido aumento da demanda downstream, o tempo de entrega e o desempenho de custos aceleraram o catch-up dos fabricantes domésticos de equipamentos de teste de energia de hidrogênio. De acordo com dados do banco de tendências, as empresas chinesas de equipamentos de teste de células de combustível respondem por cerca de 70% do mercado em 2021h1, dos quais a energia Qunyi e Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) total representam mais de 50%. Em termos de investimento, recomenda-se estabelecer equipamentos de teste de células de combustível e passar do laboratório para a linha de produção Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) ; Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , com a capacidade de layout integrado de fabricação de células de combustível para equipamentos de teste.
Principais indústrias de acompanhamento:
O equipamento da bateria de lítio tem uma ressonância no ciclo global da capacidade de produção. Espera-se que a demanda exceda 100 bilhões de yuans em 2025. as empresas chinesas do equipamento têm vantagens óbvias e são totalmente otimistas sobre os líderes do primeiro e do segundo nível com vantagens em tecnologia, produtos e escala;
Para equipamentos fotovoltaicos, a atualização iterativa do equipamento promove a redução de custos da cadeia industrial, e a taxa de penetração do hjt aumenta rapidamente. Ao mesmo tempo, o declínio no preço das matérias-primas fotovoltaicas deve estimular a demanda a jusante, e estamos otimistas sobre os líderes de chips de bateria e equipamentos de módulos;
Para a troca de energia, o espaço de operação da estação de troca de energia deve chegar a 135755 bilhões de yuans em 2025.A operação da estação de troca de energia é a ligação com o maior espaço de mercado no campo da troca de energia, e é otimista sobre as empresas de operação da estação de troca de energia;
Armazenamento de energia: o armazenamento de energia é a base necessária para a construção de uma nova rede elétrica. Políticas são favoráveis à implementação. Geração de energia e lado do usuário promovem a prosperidade da indústria, e são otimistas sobre as empresas líderes em bateria, inversor, integração e outros links;
Para equipamentos semicondutores, estima-se que a demanda da indústria atinja 140 bilhões de dólares em 2030, e a proporção da China continental aumentará, mas a taxa de localização ainda é baixa. Estamos otimistas sobre empresas de plataforma e substitutos domésticos, que devem romper rapidamente;
Automação, consumíveis industriais com uma ampla gama de aplicações downstream, com uma escala de mercado de cerca de 40 bilhões de yuans, que se espera chegar a 55,7 bilhões de yuans em 2026.
A energia de hidrogênio e o hidrogênio verde atendem aos requisitos de neutralização de carbono. O rápido desenvolvimento da energia fotovoltaica e eólica estabelece as bases para a produção fotovoltaica de hidrogênio e a produção de hidrogênio eólico. Estamos otimistas sobre as empresas líderes com as vantagens da integração da cadeia industrial de hidrogênio verde;
Para máquinas de construção, o forte é sempre forte. Sugere-se prestar atenção aos líderes da indústria e ser otimista sobre as empresas completas de máquinas e peças com vantagens de produto, escala e custo.
No âmbito do objectivo duplo de carbono, a política continua a promover o rápido desenvolvimento da indústria energética do hidrogénio. A energia de hidrogênio é rica em fontes e amplamente utilizada, tem as características de verde e baixo carbono, é reconhecida como um dos importantes portadores de transformação e desenvolvimento energético no mundo, e é também uma importante maneira de alcançar o objetivo de duplo carbono. De acordo com a previsão da aliança de energia de hidrogênio da China, a demanda de hidrogênio da China atingirá 35 milhões de toneladas em 2030, representando 5% do sistema de energia terminal; Até 2050, a demanda será próxima de 60 milhões de toneladas, representando 10% do sistema de energia terminal.
Desde 2020, os governos central e local têm emitido frequentemente políticas e documentos relacionados à energia do hidrogênio, como planos e planos de implementação, para acelerar o processo de industrialização da energia do hidrogênio. De acordo com o plano de médio e longo prazo para o desenvolvimento da indústria de energia de hidrogênio (20212035), até 2025, a China terá cerca de 50000 veículos de célula de combustível e 1 China Vanke Co.Ltd(000002) 00000 toneladas / ano de produção de hidrogênio a partir de energia renovável, e a indústria de energia de hidrogênio entrará em uma fase de rápido desenvolvimento.
A fabricação e aplicação de energia de hidrogênio envolve muitas reações eletroquímicas, o que requer alta estabilidade do ambiente de reação e ambiente de operação, impulsionando a forte demanda do sistema de teste.
A tecnologia de produção de hidrogênio PEM tem alta densidade de corrente, alta eficiência de conversão, operação flexível e aplicação acelerada orientada para o mercado. A água eletrolítica é a principal maneira de produção de hidrogênio no futuro por causa de sua alta pureza, menos gás impureza e fácil combinação com energia renovável. De acordo com o livro branco sobre a indústria de energia de hidrogênio e células de combustível da China (2020), a proporção de produção de hidrogênio a partir de água eletrolítica aumentará de menos de 2% em 2020 para 10% em 2030, impulsionando assim a forte demanda por equipamentos eletrolíticos e equipamentos de teste relacionados. Do ponto de vista do caminho técnico, a produção de hidrogênio a partir de água eletrolisada é dividida principalmente em admiração (produção de hidrogênio a partir de água eletrolisada alcalina), PEM (produção de hidrogênio a partir de água eletrolisada por membrana de troca de prótons), AEM (produção de hidrogênio a partir de água eletrolisada por membrana de troca de ânions de polímero sólido) e SOE (produção de hidrogênio a partir de água eletrolisada por óxido sólido).Entre eles, a tecnologia PEM tem alta densidade de corrente, pequeno volume de células eletrolíticas, operação flexível e é propícia à rápida mudança de carga, que é bem combinada com energia eólica e fotovoltaica, É a tecnologia mainstream do layout chave das empresas.
O teste de célula PEM envolve o monitoramento da condutividade de água pura, características de ampere volt em tempo real, vida útil, eficiência de produção de gás, resposta dinâmica e outros indicadores.É uma maneira importante de garantir a operação estável da célula.
Os requisitos de confiabilidade das células de combustível finais de hidrogênio são altos, e a escala de mercado de equipamentos de teste deve exceder 2 bilhões de yuans em 2025. Com a rápida explosão da demanda downstream, a demanda da indústria de células de combustível também começou a diversificar e materializar.As empresas de aplicação começaram a prestar mais atenção ao desempenho de subsistemas de células de combustível (tais como membrana de troca de prótons e camada de difusão de gás), análise de impedância celular e teste de ativação da linha de produção em massa, de modo a controlar a confiabilidade das células de combustível de todas as ligações e dimensões, acelerar o progresso da industrialização, e aumentar a demanda por equipamentos de teste relevantes. Presentemente, o equipamento de teste da célula de combustível inclui principalmente o sistema de teste do motor da célula de combustível, o sistema de teste da pilha da pilha da pilha de combustível, o equipamento de teste do sistema de armazenamento de hidrogênio a bordo, etc. De acordo com os dados de pesquisa do trendbank, a escala de mercado de equipamentos de teste de células de combustível na China é de cerca de 1 bilhão de yuans em 2021h1, e espera-se que a escala de mercado exceda 2 bilhões de yuans em 2025.
Dicas de risco
O desenvolvimento das novas tecnologias é inferior ao esperado
Menos do que o esperado expansão do mercado no exterior
A recuperação no exterior é menor do que o esperado e a demanda da China é menor do que o esperado
Flutuação dos preços das matérias-primas
Fornecimento bloqueado de peças
As iterações e atualizações de produtos e tecnologia são menores do que o esperado
A expansão da produção dos clientes é menor do que o esperado
O progresso da tecnologia hjt é menor do que o esperado.
