Vista central
1. No segundo semestre de 2021, a potassa da Bielorrússia foi sancionada conjuntamente pela Europa e pelos Estados Unidos, e o Departamento de Finanças dos EUA emitiu a licença geral da Bielorrússia nº 4. As sanções são principalmente contra belaruskalioao, a maior empresa de potassa na Bielorrússia, e estão programadas para ser implementadas em 1º de abril de 2022. No dia da implementação das sanções, o preço internacional do fertilizante de potássio subiu rapidamente novamente. A partir de 1 de abril de 2022, os preços FOB do cloreto de potássio em Vancouver e noroeste da Europa foram US $ 852 e US $ 901,5 / t respectivamente, acima de US $ 103,5 e US $ 87,5 / t respectivamente em comparação com 31 de março, acima de 13,83% e 10,75% respectivamente em comparação com a semana anterior, e acima de 36,0% e 45,5% respectivamente em comparação com o início do ano. Washington pediu aos clientes da potassa da Bielorrússia que terminassem os negócios com a empresa antes de 1º de abril. Desde que a Bielorrússia foi sancionada, a lacuna global no fornecimento de potássio tem vindo a aumentar. De acordo com dados da NRCan, a exportação de fertilizante de potássio da Bielorrússia representou 21% do total global em 2020. Depois que a Bielorrússia foi sancionada, a ferrovia estatal lituana suspendeu sua cooperação com a Bielorrússia, o que bloqueou a exportação e o transporte de fertilizantes de potássio da Bielorrússia, e até agora nenhuma solução confiável foi encontrada. Em março de 2022, sob o conflito entre Rússia e Ucrânia, a Rússia anunciou a suspensão da exportação de fertilizantes. As exportações de fertilizantes de potássio da Rússia representam 19% do total global. Superimpostas às sanções de exportação de fertilizantes de potássio da Bielorrússia, cerca de 40% do fornecimento global de fertilizantes de potássio será afetado, e a lacuna de oferta continuará a aumentar. Atualmente, a China está no período agrícola da primavera, com forte demanda na jusante de fertilizante de potássio e baixo estoque. Em 1º de abril de 2022, o estoque de plantas de cloreto de potássio na China era de 284000 toneladas, um nível baixo nos últimos três anos, uma diminuição de 77,4% em comparação com 1255000 toneladas no mesmo período de 2020. A operação de inventário a baixo nível reflecte a situação de forte procura a jusante e oferta insuficiente. Actualmente, uma vez implementadas as sanções dos EUA contra a Bielorrússia, a lacuna resultante da oferta pode ser difícil de compensar num curto espaço de tempo. Sob a situação de falta de oferta, o preço global do fertilizante de potássio deve continuar a subir em 2022.
2. Em 1 de abril de 2022, o índice de preços dos produtos químicos da China relatou 5789 pontos, queda de 1,5% em uma base semanal. Os produtos químicos foram misturados, com mancha de borracha natural em 3,1% e ácido acrílico em 6,1%. Em termos de borracha natural, o aumento dos preços deve-se principalmente à baixa produção de borracha natural no mundo e à baixa produção sazonal de matérias-primas na Tailândia. Em termos de ácido acrílico, a queda dos preços é principalmente afetada pelo lado da demanda. O acrilato a jusante entrou no período off-season, com baixa demanda rígida. Além disso, devido ao transporte limitado, a transação real é relativamente fria e o baixo preço do mercado continua se atualizando.
3. Os preços do carvão de coque aumentaram significativamente na semana passada. A partir de 1 de abril de 2022, o preço de liquidação dos principais futuros contínuos de carvão de coque foi relatado em 3741 yuan / ton, acima de 15,3% em uma base semanal. O aumento acentuado dos preços do carvão de coque deve-se principalmente ao impacto da oferta e da demanda: em termos de oferta, algumas minas de carvão a céu aberto na Mongólia Interior estão sujeitas a inspeção de proteção ambiental, algumas minas locais em Guizhou estão sujeitas a inspeção de segurança, a produção é menor do que o esperado e há uma escassez de fornecimento de carvão de coque na região; Em termos de demanda, com o desenlacamento gradual de Hebei, a disposição das empresas de coque e comerciantes de comprar aumentou, e há uma forte expectativa de reabastecimento do carvão de coque.
4. Análise do mercado. Na semana passada, entre as 33 sub-indústrias terciárias da química CITIC, 18 setores subiram ou permaneceram estáveis e 15 setores caíram. Entre eles, a placa de poliuretano aumentou mais, com um aumento de 8,6%; O setor de materiais de membrana caiu mais, caindo 5,6%. Em termos de ações individuais, os três maiores ganhos semanais foram Gpro Titanium Industry Co.Ltd(000545) , Jiangsu Flag Chemical Industry Co.Ltd(300575) , Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) , com ganhos semanais de 36,9%, 28,3% e 23,6%, respectivamente; Os três principais declínios semanais foram Zhejiang Zhongxin Fluoride Materials Co.Ltd(002915) , Sichuan Jinlu Group Co.Ltd(000510) , Zhejiang Benli Technology Co.Ltd(301065) , com declínios semanais de 18,2%, 15,8% e 15%, respectivamente.
Aconselhamento em matéria de investimento
Sob a escassez global de fornecimento de fertilizantes de potássio, as empresas de produção relevantes podem se beneficiar, tais como Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , mineração Zangger, Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) , etc.
Dicas de risco
Mudanças geopolíticas internacionais, atualização das políticas de segurança e proteção ambiental, flutuações anormais das taxas de câmbio, etc.
