Vista central
1. Desde março de 2021, o preço do cobre Lun continuou a subir. Em 1 de abril de 2022, o ponto de cobre LME fechou em US $ 102695 / t, um aumento de 17,5% em comparação com o baixo preço de cobre LME de US $ 8740,0 / t em 2021. A nova indústria de energia continuou a crescer, impulsionando o crescimento da demanda de cobre. Do ponto de vista da cadeia industrial, de acordo com os dados de Baichuan Yingfu, as aplicações downstream de cobre incluem principalmente energia, eletrodomésticos, transporte, eletrônica e construção. Atualmente, o cobre no campo do transporte global está crescendo rapidamente. Sob o pano de fundo da “neutralidade de carbono”, a prosperidade da indústria global de veículos de energia nova está melhorando continuamente. De acordo com as estatísticas do ICSG, o consumo de cobre dos veículos tradicionais é de 23kg, o dos veículos elétricos híbridos plug-in é de 60kg e o dos veículos elétricos puros é de 83kg. De acordo com dados eólicos, o volume global de vendas de novos veículos energéticos atingiu 6,75 milhões em 2021, um aumento homólogo de 108%. Ao mesmo tempo, a taxa de penetração global de novos veículos de energia em 2021 é de cerca de 8,3%, o que tem grande espaço de desenvolvimento no futuro. Cobre para novos veículos de energia impulsionará a demanda geral de cobre para continuar a se fortalecer. O lado da oferta tem pouco impacto, e o fornecimento global de cobre é basicamente estável. Com o controle gradual da epidemia, o suprimento global de cobre basicamente se recuperou. De acordo com os dados do U.S. Geological Survey, a produção global de cobre em 2021 foi de cerca de 21 milhões de toneladas, um aumento de cerca de 1,9% em relação a 2020; De acordo com dados do ICSG, a produção global de cobre refinado (primário + reciclado) em 2021 foi de cerca de 24,855 milhões de toneladas, um aumento de cerca de 1,4% em relação a 2020. A oferta global de cobre recuperou, mas a taxa de crescimento global é basicamente estável. A oferta e a demanda globais de cobre podem manter um equilíbrio apertado, e os preços do cobre devem flutuar para cima. Em termos de fornecimento, a oferta global de cobre e cobre refinado aumentou, mas a taxa de crescimento global é baixa e a escala de fornecimento é basicamente estável. Em termos de demanda, com o aumento da demanda de cobre para novos veículos de energia e o crescimento de sua própria escala, a demanda por cobre deve crescer rapidamente. No futuro, a oferta e a demanda da indústria de cobre podem continuar a ser apertadas, e espera-se que o preço do cobre flutue para cima.
\u3000\u30002. Na semana passada, a maioria dos preços dos principais metais não ferrosos caiu, com zinco LME subiu 6,4% e níquel caiu 16,1%. Em termos de zinco, a partir de 1 de abril de 2022, o preço do zinco LME foi relatado em US $ 4332,0 / tonelada, acima de 6,4% em uma base semanal. A principal razão para o rápido aumento do preço do zinco é que, sob o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, o preço do gás natural sobe e o custo de fundição das fundições de zinco europeias é alto; Em termos de níquel, a partir de 1 de abril de 2022, o preço do níquel SHFE foi relatado em 221000 yuan / ton, para baixo 16,1% semana na semana. A principal razão para o declínio do preço do níquel da China é o jogo do capital do níquel Lun, que leva a flutuações significativas no preço do níquel da China.
\u3000\u30003. A organização oficial da indústria do ouro lançou o plano de rastreabilidade do ouro, e o preço do ouro continuou a flutuar. Em 28 de março de 2022, o Conselho Mundial de Ouro divulgou uma notícia de que estava cooperando com a Associação do Mercado de Ouro e Prata de Londres para construir uma integridade de barras de ouro.O projeto usará a tecnologia blockchain para realizar o rastreamento digital de toda a cadeia de suprimentos, desde a produção de minas de ouro até a aquisição de jóias de ouro. Espera-se que o projeto melhore significativamente a rastreabilidade do ouro global, garanta a segurança e controlabilidade da cadeia de fornecimento de ouro e aumente a confiança na compra dos consumidores e investidores a jusante no ouro. Em termos de preço, a partir de 1º de abril de 2022, os futuros de ouro Comex fecharam em US $ 1947,2 / oz, queda de 0,5% esta semana.
\u3000\u30004. Revisão do mercado. Na semana passada, 9 das sub placas de metal não ferroso do CITIC caíram. Entre eles, os três principais setores foram outros metais raros, lítio, terras raras e materiais magnéticos, com declínios de – 3,8%, – 3,3% e – 2,8%, respectivamente. Em termos de ações individuais, os três maiores ganhos semanais foram Tibet Huayu Mining Co.Ltd(601020) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) , Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) , com ganhos semanais de 11,3%, 8,9% e 8,7%, respectivamente; Os três principais declínios semanais foram Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Yunnan Lincang Xinyuan Germanium Industry Co.Ltd(002428) , com declínios semanais de 11,4%, 11,3% e 11%, respectivamente.
Aconselhamento em matéria de investimento
O preço global do cobre continua a subir, e as empresas de produção de cobre podem beneficiar-se, incluindo Jiangxi Copper Company Limited(600362) , Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) , Yunnan Copper Co.Ltd(000878) , etc.
Dicas de risco
A oferta de cobre excedeu as expectativas, o Fed acelerou o processo de aumento das taxas de juros, e a expansão da nova indústria de energia foi menor do que o esperado.
