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Semicondutor: o fechamento da cidade na China continental pode afetar a expedição e demanda do produto, e o desempenho de SMIC e Huahong aumentou significativamente
O fechamento da cidade na China continental pode afetar a demanda por produtos de consumo, e a demanda por chips automotivos, HPC e IOT ainda está crescendo. Em 30 de março, Liu Deyin, presidente da TSMC, disse na reunião geral da Associação da Indústria de Semicondutores de Taiwan (TSIA) que o fechamento da China continental pode ter afetado a demanda local por semicondutores de consumo, como computadores pessoais (PCS), telefones inteligentes e televisões. Além disso, os fabricantes de semicondutores estão preocupados com o aumento dos custos da cadeia de suprimentos, e o aumento final dos preços será transmitido aos consumidores finais. No entanto, TSMC também disse que a demanda global por chips automotivos, computação de alta velocidade (HPC) e Internet das coisas permanece forte, e os fabricantes de semicondutores esperam que os custos e a inflação possam ser efetivamente controlados.
Xangai fechou a cidade ou impactou a expedição de fabricantes de semicondutores. A prevenção da epidemia de pneumonia covid-19 de Xangai e o escritório do grupo líder de controle divulgou a notícia: a partir das 5:00 do dia 28 de março, a triagem de ácido nucleico será implementada em lotes em Xangai com o rio Huangpu como fronteira. No primeiro lote, Pudong New Area e outros locais implementaram a vedação e o controle primeiro, realizaram a triagem do ácido nucleico e abriram as 5:00 do dia 1 de abril. Ao mesmo tempo, as áreas-chave em Puxi continuam a implementar o gerenciamento de vedação. O segundo lote, a partir das 3:00 do dia 1 de abril, selado e controlado área Puxi, realizou triagem de ácido nucleico, e aberto às 3:00 do dia 5 de abril. A tentativa anterior de Xangai de “selar e controlar por sua vez” por quase 20 dias terminou e entrou no modo “cidade semi fechada” para garantir a limpeza dinâmica da “situação epidêmica”. De acordo com o fórum China Semiconductor, a fim de manter a produção normal, fabricantes de semicondutores de Xangai, como TSMC, riyueyue e Hejing arranjaram para que os funcionários da linha de produção vivam na fábrica. Embora isso possa manter a produção normal, as remessas de produtos podem ser impactadas.
Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , o desempenho do semicondutor Huahong aumentou significativamente em 2021. Em 30 de março, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) divulgou o relatório anual de 2021. Em 2021, a receita foi de US$ 5,443 bilhões, um aumento homólogo de 39,3%. O aumento da receita deveu-se principalmente ao aumento do número de bolachas vendidas em 2021, ao aumento do preço médio de venda e à mudança da carteira de produtos. O número de bolachas vendidas aumentou de 5,699 milhões de bolachas equivalentes de 8 polegadas em 2020 para 6,747 milhões de bolachas equivalentes de 8 polegadas em 2021, um aumento anual de 18,4%. O preço médio aumentou de US $ 610 em 2020 para US $ 738 em 2021. Em 2021, o lucro líquido foi de US $ 1,702 bilhão, um aumento homólogo de 137,8%. Em 29 de março, o semicondutor Huahong divulgou seu relatório anual para 2021. Em 2021, a receita atingiu um recorde de US $ 1,631 bilhão, com um aumento homólogo de 69,6%. Sob a dupla pressão de aumento dos custos de matéria-prima e provisão de depreciação da linha de produção de 12 polegadas, Huahong alcançou uma margem de lucro bruto de 27,7% através da redução de custos e gerenciamento de eficiência e atualização do valor do produto, com um aumento anual de 3,3 pcts. Entre eles, as três linhas de produção de 8 polegadas do semicondutor Huahong em Xangai continuaram a dar pleno jogo às suas vantagens tradicionais e excederam o nível de lucro bruto de 40% pela primeira vez no quarto trimestre de 2021. Em 2021, o lucro líquido foi de US$ 231 milhões, com um aumento homólogo de 593,3%.
Acreditamos que no primeiro trimestre de 2021, a cadeia global da indústria de semicondutores experimentou o impacto de eventos do cisne negro, como terremotos, conflitos geográficos e epidemias repetidas, e o lado da oferta permaneceu em falta. No entanto, com a escalada da gravidade da epidemia na China continental, além de serem novamente atingidos no lado da oferta, os campos de aplicação a jusante dominados por produtos de consumo no lado da procura podem ser fracos. Ao mesmo tempo, o aumento dos preços a montante pode ser gradualmente transmitido aos consumidores e a intenção de compra dos consumidores pode diminuir. O declínio da demanda pode levar à redução de pedidos por parte dos fabricantes de terminais, sendo necessário estar atento ao fenômeno do corte de pedidos por parte dos fabricantes de eletrônicos de consumo. No entanto, a demanda por produtos automotivos, HPC e IOT permanece forte. Os fabricantes de semicondutores na China continental expandiram gradualmente as categorias de produtos high-end e alcançaram substituição doméstica parcial no campo da fabricação de subdivisão de semicondutores. Portanto, estamos firmemente otimistas sobre fabricantes automotivos e IOT semicondutores.
Dicas de risco
A procura a jusante de semicondutores é inferior ao esperado; Os surtos repetidos representam o risco de perturbação da capacidade.
Assunto relacionado
Projeto de semicondutores: [ Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) ] [ Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) ] [ Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ] [ Sg Micro Corp(300661) ] [ Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) ]; Fundição da bolacha: [ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ] [semicondutor de Huahong]; Materiais semicondutores: [ Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) ] [Jingrui shares]; Semicondutor de potência: [ Wingtech Technology Co.Ltd(600745) ] [ China Resources Microelectronics Limited(688396) ] [ Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) ] [ Starpower Semiconductor Ltd(603290) ] [ Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ] [ Shenzhen Minde Electronics Technology Ltd(300656) ]
Electrónica de consumo: [ Goertek Inc(002241) ] [ Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) ] [ Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) ] [ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) ]; Smartphone: [Grupo Xiaomi] tela dobrável: [ Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) ] [ Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) ]
